​Veritiv Corporation

#VRTV

Veritiv Corporation — одна из любимых бумаг американских трейдеров моментум-стратегии. Если акции начинают расти, в следующие несколько дней они могут продолжить импульс и прибавить еще 50%-150%.

Veritiv — дистрибьютор широкого спектра продуктов, работающий в трех основных сегментах: упаковочный материал; промышленное оборудование, средства и расходные материалы для уборки; а также дистрибуция коммерческой полиграфии, бумаги и расходных материалов. Обслуживая клиентов по всей Северной Америке, Veritiv имеет распределительные центры в США, Канаде и Мексике.

В 2018 году компания получила сертификат APASS от Amazon, который позволяет ей работать с продавцами маркетплейса по разработке решений для упаковки, соответствующих строгим стандартам Amazon.

Упаковочный бизнес Veritiv на рынке гофрированного картона является главным катализатором ее роста, поскольку он находится в косвенной взаимосвязи с ростом объемов электронной коммерции и как следствие — увеличение грузооборота посылок. 

Переход от удаленной работы является вторым катализатором роста в ближайшем будущем, поскольку это повысит спрос на расходные материалы и промышленные решения для уборки и клининга помещений, а также на полиграфическую и бумажную продукцию.

По итогам шести месяцев 2021 года, выручка Veritiv составила $3,2 млрд (+3,4% г/г), скорректированная EBITDA выросла на 75% и достигла $133,0 млн, а скорректированная чистая прибыль составила $47,7 млн ($2,89 на акцию) по сравнению с убытком в $18,9 млн годом ранее. 

У компании удовлетворительное финансовое положение — соотношение чистый долг / скорректированная EBITDA 1,7х. Динамика прибыли и низкая долговая нагрузка позволили компании расширить программу обратного выкупа акций выкупить до $100 млн., что составляет 7,7% от капитализации Veritiv.

Подытожив можно сказать, что Veritiv имеет перспективный бизнес. Несмотря на пятилетнюю стагнацию выручки, похоже, что в доходах компании наметился разворот. Об этом подтверждает отчетность за последние несколько кварталов, в которых компания отчиталась рост прибыли и превзошла прогнозы аналитиков на 50-300%. С высокой вероятностью рост прибыли продолжится, что с учетом форвардного Р/Е 13,3х делает ее привлекательной для долгосрочных инвестиций. 

Кроме этого акции Veritiv хорошо подходят для краткосрочных спекуляций в рамках реализации моментум-стратегии, с удержанием позиции до нескольких дней. Для её отработки достаточно дождаться мощного растущего импульса на повышенном объеме с пробитием очередного истхая, после чего присоединиться к движению с установкой трейлинг-стопа.

Если на публикации отчета за третий квартал 9 ноября Veritiv в очередной раз превысит ожидания Уолл-стрит по прибыли, можно ожидать очередной бычий импульс с пробитием истхая на уровне $98.

По ТА на дневном таймфрейме цена движется в восходящем канальном движении с весны этого года. Акция торгуется над облаком Ишимоку, возможна коррекция в диапазон 87,5-83 к верхней границе облака. В случае коррекции все внимание к поведению цены относительно границы облака и указанного диапазона (отбой/пробой).  

🔥не является инвестиционной рекомендацией🔥