Как посчитать допустимое плечо

Мы, пожалуй, не будем здесь касаться темы того, в каких случаях стоит покупать акции с плечом и стоит ли вообще их покупать на заемные средства. Мы лишь хотим сделать небольшую заметку о том, как можно узнать максимально допустимую сумму, которую можно взять взаймы у брокера.

Обычно, всю необходимую информацию можно найти в торговом терминале QUIK. Если вы таковым не пользуетесь, то за всеми подробностями стоит обратиться к брокеру.

Для понимания размера максимально допустимого займа потребуется всего два вида данных:

1. Список маржинальных бумаг
2. Коэффициент риска

Маржинальной называют такую бумагу, которую можно предоставить в залог, чтобы получить займ.

Коэффициент риска же позволяет определить, какую максимальную сумму займа можно получить при предоставлении конкретных бумаг в залог. Причем стоит помнить, что он может изменяться изо дня в день со стороны брокера (причиной может быть рост рисков эмитента, волатильность на рынке, ликвидность и т.д.)

Разберем на конкретном примере (см. картинку). Данное окно называется Купить/Продать, которое можно открыть, нажав правой кнопкой мыши на область окна Клиентский портфель.



Под номером 10 мы видим акции Газпрома. В столбце D long содержатся коэффициенты риска, в данном случае, это 0,14. Значение плеча считается как 1 / коэф-т риска. Здесь это 1/0,14 = 7,14. Тогда, если у вас на счету есть 100 рублей, то максимальная сумма денежных средств, на которые можно купить акции Газпрома, составит 100 * 7,14 = 714 рублей.

Под номером 23 мы наблюдаем акции Русаквы. В столбце D long отсутствует значение риска. Это означает, что брокер не принимает данные бумаги в залог. То есть они не являются маржинальными. Однако их все равно можно будет купить за заемные деньги. Но как?

Запомните, у брокера мы берем в займы деньги, а не акции, и ему важен предмет залога. Если у вас есть акции Газпрома на сумму 100 рублей, до под их залог с коэффициентом риска 0,14 вы сможете купить любые акции (хоть Газпром, хоть Русакву) еще на 614 рублей.

При этом обращаем ваше внимание на то, что плечо — это не инструмент срубить побольше бабла, это способ увеличить свой риск! А вот куда приведет покупка данного риска — будет зависеть от силы фундаментальных причин, по которым вы решили купить акции на заемные средства.

-------------------------------------------

📗 Блог нашей компании в телеграмм — t.me/uralcapital

💼 Наш портфель — https://intelinvest.ru/public-portfolio/334106/