Блог им. dizin

Мой метод отбора акций

Всем привет.
Решил поделиться своим методом отбора акций.
Конструктивная критика и дополнения приветствуются.

При отборе акций, как это всем уже набило оскомину, руководствуюсь правилом №1. Это должны быть дивидендные акции, так как в них проще сидеть в просадку и не так страшно усреднять (да-да, в пределах нормы выделенных средств на 1  акцию, куда без этого).
И правилом №2. Аналитики хоть и ошибаются, но в большинстве своем наверное не так сильно как могу ошибиться я.

Так как нормального сборника данных по росс. акциям мне найти не  удалось, и див политика у наших еще не такая культурная как в Америке, 100% акций состоят из акций на СПБ. Как плюс, портфель получается полностью в валюте. И хоть мы все ждем, когда доллару наступит хана, многие наверное понимают, что рублю при этом будет еще хуже.

Итак,
Шаг 1. Отбираются акции, которые регулярно платят дивиденды больше 5 лет
Шаг 2. Из них отбираются те, что доступны в ВТБ
Шаг 3. По каждой акции собираются данные по прогнозной цене с FinViz и TipRanks и выводится средняя прогнозная цена (хотя они обычно не так сильно то и отличаются)
Шаг 4. Отбираются акции с потенциалом по данным из пт 3 от 10%
Шаг 5. Див доходность должна быть выше 2% (хотя сейчас все припало, можно при желании собрать портфель от 4%)
Шаг 6. Форвардная PE должна быть хуже не больше чем на 1 единицу текущего PE. В идеале ниже чем текущий PE.
Шаг 7. ROA должна быть положительная, иначе страшно
Шаг 8. Долговая нагрузка DebtEq с поправкой на коэффициент из шага 3 должна быть меньше 2 (сейчас кризис, иногда кажется не надо ли уменьшить потолок долга)
Шаг 9. Коэффициент ликвидности CurrentRatio с поправкой на ROA должен быть выше 1
Шаг 10. Объем выплат дивидендов должна быть не больше 150%. Раньше было 70-80. Но сейчас актуальные цифры были  с кризисного года в отчетах, поэтому немного поправил

Сопровождение позиции.
Позиция усредняется каждые 5% пока не достигнет предельной величины портфеля.
Позиция закрывается, когда прибыль по ней выше 10% и она вылетела из списка на приобретение.
Либо она вылетела из списка на приобретения, если отключить шаг 4 отбора (то есть не проходит по показателям доп фильтров)

Само собой, я был бы не я, если бы все это приходилось делать вручную. Хорошо что существует питон, на котором я до этого никогда не программировал.

Результатами хвастаться не буду, все равно на растущем рынке это дело неблагодарное.
Судя по росту количества акций в выборке, ситуация с рынком сильно хуже, чем рисует индекс S&P500. Так что видимо ждем, когда схлопнуться пузыри и снова пойдет рост широким фронтом.

Топ акций на текущий момент из данной методики

MED — Medifast, Inc.
NUS - Nu Skin Enterprises, Inc.
MGA - Magna International Inc.
MGRC - McGrath RentCorp
EMN - Eastman Chemical Company
QCOM - QUALCOMM Incorporated
LYB - LyondellBasell Industries N.V.
LCII - LCI Industries
COP - ConocoPhillips
SJI - South Jersey Industries, Inc.



P.S. Повторюсь, критика приветствуется, желательно аргументированная


★8
35 комментариев
1) Бенчмарк SPX?
2) Есть ли плюсы сравнительно с покупкой индекса (выше доходность, или меньше просадка и т. п.)?
avatar
Дмитрий Крупин, время покажет. В моменте с SPX соревноваться бесполезно, он пока какой-то неадекватный.
Когда со своим портфелем пройду через просадку, тогда и поговорим.
Если верить армагеддонщикам, ждать осталось не долго.

Рисовать портфель в истории нет смысла, так как не учитывают ДД + ребалансировку портфеля. Тот же MED закупался внизу, и скидывался наверху. Сейчас он опять упал. Опять подбираю. Как это все учесть?
avatar
Дмитрий Крупин, ну и самый большой плюс, видимо, это ручеек из еженедельных отчислений дивидендов. Как говорится, мелочь, а приятно.
avatar
Дмитрий, Приветствую, тёзка! Див выше среднего платят лишь компании стагнирующие. Они же имеют невысокий Р/Е.
Индекс всё минувшее десятилетие рос именно на дорогих, без/низко-дивовых стремительно растущих (FAANGM и аналоги) лидерах постиндустриальной экономики. Которые и сейчас предпочитают росту дивов мегабайбеки(примеры Эппл, Майкрософт).
Вывод: с такими критериями широкому индексу вы будете регулярно проигрывать. Причем не факт, что с меньшими просадками.
На СПБ дивтактика вообще малоинтересна. При ЛЮБЫХ ставках феда. А вот на русфонде дивтактика куда более целесообразна.
avatar
Дмитрий, это если держать и не продавать, а только усреднять.
А если все же «торговать», а не только инвестировать?
Индекс не угадаешь когда продать.
С покупкой проще, можно когда есть деньги покупать и будешь прав.
А вот с акциями все же можно как-то переходить из одной в другую.
Возможно лет через 5 «поменяю» свое мнение. Пока действительно проигрываю индексу, но пока и настоящего кризиса по индексу не было, а просадку 2020 года я как раз пропустил «формируя» свой подход
avatar
Дмитрий, с опытом придет накопленное статпонимание, что перезаходы лишь снижают финрез. Как и повсеместно предлагаемые «кэш-подушки для закупов на просадках».
А пока ознакомьтесь с наглядным статанализом этой темы как раз на примере сиплого:
youtu.be/15sifykvD_I
youtu.be/zJDtL-vfWfY
avatar
Дмитрий, спасибо посмотрю. Первое видео подозреваю ответ, читал все эти исследования, что всегда выгоднее «сейчас»
avatar
Дмитрий, совершенно верно. Я в этом тоже лично убедился за пять лет, в т.ч. и для своего портфеля на русфонде.
avatar
Ты проиграешь индексу.
avatar
Вася Баффет, а кто дает индекс с минимальными комиссионными?
avatar
Дмитрий, самый выгодный вариант предыдущих 25 лет был при связке Насдак-100 и РТС с дивами. В равных долях.
Ещё доходнее первого финексовский более сфокусированный fxit, а вторым берите vtbx или sbmx. Идея первого как локомотив стремительно растущей цифровой экономики, идея нашего как мирового лидера в недооценке, да ещё и при высокой курсовой доходности.
А для трейдинга выделите лишь небольшую часть. Постепенно сами наберете более длинную стату и увидите насколько он вам не помог бы.
avatar
Дмитрий, тут видите, опять прогнозировать надо. Кто знает, что IT не упадет к нормальным PE? А пойдут технологии зеленой энергетики или биофармы или еще чего? Никто не знает.

Поэтому сфокусированные индексы я точно пас. Широкие может быть. Но тоже думается, а не самообман ли это, больно сильно всевозможные ETF везде пиарят. То ли правда «золото», то ли очередной «пук» получится.
avatar
Дмитрий, чем рост зеленых энергетиков (или хоть биотехов) мог бы повлиять на рост IT? А перспективы роста последнего и дальше — более чем очевидны. Скажу даже более — их рост по-сути неисчерпаем. С появлением полупроводников и програмирования вокруг нас пока ещё только стартовала совершенно новая эра. Это как появление электричества, которое ныне полностью обслуживает абсолютно всю механизацию нашей жизни.
avatar
Дмитрий, вопрос непростой. С минимальными комиссиями например по SnP 500 даёт Vanguard VOO (0,03%). Но он пока недоступен на СПб бирже. У Финекса комиссия в 30 (!!) раз выше, 0.9%. Зато его может купить каждый. По нашему рынку вроде у ВТБ самые низкие комиссии, но там другие проблемы — это не настоящий ETF, а биржевой Пиф с российским регулированием. Поэтому там проблемы с ошибкой слежения, зато есть налоговые льготы. Очень сложный вопрос, потому что на данный момент я не вижу какого-то идеального инструмента для индексного инвестирования. Но они уже есть.
avatar
Вася Баффет, самому собирать индекс нужен сильно больше депозит. А ведь именно с таким советом вы пришли. Следовать индексу.
А с учетом комиссий не факт ведь, что следование за индексом будет таким же красивым, как на истории выглядит
avatar
Дмитрий, я не советую, каждый сам решает. Я говорю о том, что делаю я сам. Не надо собирать индекс вручную, это глупо. Это и депозит нужен огромный и крайне трудно отслеживать, реинвестировать дивиденды и так далее. Для этого давно придумали специальный инструмент — ETF. Он значительно удобнее для покупки «широкого рынка». И по странам удобнее раскидать и по валютам. Отслеживание индекса не должно быть красивым, оно должно быть максимально точным. Ты всегда должен слегка проигрывать индексу, в идеале ровно на ту комиссию, которую берёт с тебя фонд. Другое дело, что у нас пока на российских биржах выбор маленький и лучшие ETF (Vanguard, Black Rock и т.д.) к нам не пускают. Потому что понимают, если на рынке где норма комса 0,9% появится Вангард с 0,03%, то Финекс можно сразу закрывать, а Крендель будет питаться исключительно кренделями. 😂
avatar
Вася Баффет, так то на спб давно доступен как этот вангардовский, так и qqq на насдак. Да вот только оба уступают fxit на всей дистанции.
Несмотря на комиссии. А остальные етф у финекса брать и не следует 😉
avatar
Дмитрий, доступен он только квалам. Широкая публика пока его покупать не может.
avatar
Вася Баффет, широкий сип не интересен вообще(хоть даже без комиссий вовсе). Он за пределами фаангм не рос все эти годы.
Всё это уже тысячу раз рабиралось погружёнными инвесторами.
Инвестировать надо лишь в то, что является развивающимся, суть ОПЕРЕЖАЮЩЕ растущим на длинном горизонте. Американская традиц. промышленность таковой не является уже очень давно.
В отличии от их же глобальных IT и высокотехов. И это тоже давно более чем очевидно.
avatar
Дмитрий, как не пропустить смену «опережающе растущих на длинном горизонте»?
avatar
Дмитрий, ещё раз — какая «смена»? Одни другим в этой парадигме не мешают.
avatar
Дмитрий, ну как это, не мешают.
Капитал на рынках ограничен. Увидит перспективы в соседней области, начнет освобождать капитал от «менее перспективных» или перекупленных как вариант. Чтоб купить что-то не нужное, надо будет продать что-то ненужное.

avatar
Дмитрий, в данном случае «ненужным» будет выступать не IT, а куда менее привлекательное — традиц. отрасли. Из них и изымут, в конкретнее тех, что к тому моменту будут как по факту, так и главное форвардно(прогнозно) меньше всего перформить. Это вполне стандартный сценарий перетока капиталов уже не первую сотню лет.
avatar
Дмитрий, а мне например интересен ИМЕННО широкий рынок США, а не только IT-сектор. Историю фондового рынка (как и историю вообще) желательно знать. Можно уберечься от многих серьёзных ошибок.
avatar
Вася Баффет, а что не так с историей? Если вы про «кризис доткомов», то попытайтесь посмотреть стоимостные мульты рынка, а также ставку,  накануне оного.
Раз уж такой звонкий ник себе выбрали.
avatar
Дмитрий, насчёт моего ника, «как вы лодку назовёте — так она и поплывёт» 😀
avatar
Дмитрий, мой великий дедушка Баффет на собрании Berkshire Hathaway уже показывал таблицу с крупнейшими компаниями в 89 году и сейчас (там почти все поменялись). И советовал смотреть в сторону индексных фондов большинству. Но как то к ХОРОШИМ советам Баффета мало прислушиваются, всё больше его миллиарды обсуждают. Я склонен прислушиваться к таким людям.
avatar
Вася Баффет, на досуге попробуйте соотнести состав fxit и насдак-100. Притом что последний — именно индекс.
Хотя Баффет и тихо ржёт над слушателями его советов. Которые он сам полностью опровергает, когда речь заходит не о хомячках, а о РЕАЛЬНОМ инвестировании. Он даже над обычной диверсификацией язвительно потешается. В ютубе вы даже перевод его выступления на сей счет сможете отыскать.
avatar
Дмитрий, это не только Баффет советует, но и Рэй Далио, Джон Богл, а также практически все серьёзные фонды. Дмитрий, а вы адекватно оцениваете собственные интеллектуальные возможности? Вы всерьёз считаете, что ваш интеллект равен интеллекту Баффета и вы так же успешно на отрезках в десятилетия (!!!) можете заниматься активным инвестированием, изучать отчёты по 4 часа каждый день ну и т.д.? Тогда, на всякий случай, если не секрет, какой размер вашего портфеля и сколько лет вы на рынке? Как раз для обычного человека, коих здесь большинство, пассивные портфельные инвестиции гораздо лучший способ, чем активное инвестирование.
avatar
Дмитрий, вот ответьте на простой вопрос. Ваш портфель обыгрывает индекс? И если да, то сколько лет из тех, что вы инвестируете? Только честно.
avatar
Вася Баффет, 
1. Да, мой личный портфель обыгрывает индекс (разумеется полной доходности). Это даже учитывая, что с рынка я 5 лет живу, т.е. часть дохода вынужден изымать, в отличии от графика индексов.
2. На самом деле, лично я ничуть не против индексов для полностью пассивной публики. Ведь именно поэтому я выше как раз и советовал конкретно sbmx+fxit.
Я был против лишь спая. Ибо он куда более балластный, что очевидно таким как я, а не непогружённым новичкам. И даже описал одну из основных причин. Остальное просто лень. Ибо это слишком объемно постранично пояснять неофитам. Тем более большинство даже читать вдумчиво не осиливают. А там целые цепочки выводов и специфика определений.
К слову, я — обладатель магистерской (экономической) степени ВШЭ. Это не особо помогает в рассчете потоков и перспектив отдельных компаний, но очень полезно с т.зр. макроэкономических срезов и анализа временнЫх моментов и отраслей целиком.
Впрочем, я уже углубился. А это тут лишнее. Рекомендации я дал. А рассматривать их или выдумывать себе причины почему это делать не следует — каждый обыватель пусть сам решает.
Я и так уже перетрудился с текстом в давно ушедшем с главной в комментариях. А ради всего одного генерить тексты мало интереса, уж извините за прямоту.
avatar
В связи с неопытностью и жадностью на ИИС набрал «дивидендных ористократов»:
Altria
AT&T
BAT
Lumen
Oneok
Williams
Devon
Затесалась Energy Transfer Equity, L.P., ибо не вкурил сразу, что налог на дивы у нее конский. Жду когда подрастет на пару долларов, чтобы сбросить.
avatar
Cat_in_heaven, At&t и Lumen был, до того как эту систему не придумал (наличие любой системы лучше ее отсутствия говорят)
Но в итоге у меня по ним плюс. Вовремя продал видимо
avatar
Cat_in_heaven, сбросили?
avatar
Nothing Personal, сбросил...Energy Transfer...
С остальными сижу, курю в БКС на внебиржевом счёте. Весь такой обособленный...
Спасибо кому сказать за такую поганку — знаю, а толку?
avatar

теги блога Дмитрий

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн