Чужой среди своих

Будь я в сообществе людей, которые инвестируют на фондовом рынке – меня не поймут за мои взгляды на такие активы как золото и недвижимость. В свою очередь, среди тех, кто вкладывает деньги в недвижимость, бытует мнение, что фондовый рынок это казино, которого нужно держаться подальше. Классические золотые жуки — вечные ждуны апокапсиса современной финансовой системы, и уж они то точно не одобрят инвестиции в виртуальные акции/облигации, которые исчезнут, как только условно говоря «отрубят электричество». Спекулянтам вообще плевать на класс активов и их ценность, главное – купить в моменте подешевле, и как можно быстрее продать подороже. А еще отдельно от всех стоит армия коллекционеров, одержимых манией к систематизированному собиранию разных ценных объектов. Многие из них за годы такого собирания накапливают очень приличный капитал.

Общаясь со всеми указанными выше людьми, я очень четко вижу разность их мышления. Более того, в каком то смысле я понимаю всех и понимаю их доводы «за» и «против». Понимаю, но до конца не принимаю. Поэтому можно сказать: везде я чужой среди своих, ведь все они для меня истинно свои, в кажой ипостасе я побывал сам.

В этой статье расскажу кратко мою причастность ко всем категориям в хронологическом порядке.

Думаю, относительно инвестиций в недвижимость можно сказать – «это наше все»!!! Во первых, недвижимость пожалуй чуть ли не единственная обще-доступная опция, которая позволила сохранить семейный капитал в момент перехода от советской системы к современным реалиям рыночной экономики. Именно недвижимость сберегла капитал от грабительской денежной реформы Павлова 1991 года, сохранила его в период гипер-инфляции начала 90-х годов, и не смотря на все случившиеся за последние 30 лет кризисы недвижимость стабильно сохраняет капитал. А если у вас есть еще и «лишняя» квартирка, то она может дополнительно приносить рентный доход!!! Для меня долгое время богатство семьи выражалось именно в количестве и качестве объектов недвижимого имущества, находящихся в собственности. Но на каком то этапе (не так давно кстати) пришло четкое осознание – недвижимость, в том числе и рентная, — это конечно очень хорошо, но очень консервативно и «очень медленно». Хорошо вкладываться в недвижимость, когда уже есть достаточный денежный поток на регулярной основе. В этом случае направление части свободного денежного потока в объекты рентной недвижимости только приветствуется, так как создает новые денежные потоки и в целом стабилизирует весь капитал, придавая ему прочную фундаментальную связь «с землей» — то бишь с реальными активами. А вот когда в качестве денежного потока есть лишь трудовые доходы, которые вы вкладываете в недвижимость в надежде создать тот самый «независимый» источник регулярного денежного потока, достаточный как удовлетворения всех потребностей семьи, так и для целей реинвестирования излишков – это очень очень медленный путь. И может так случиться, что трудовые доходы иссякнут на половине пути, свободный денежный поток в достаточном размере так и не будет создан, а значительная часть капитала будет законсервирована в неликвидном имуществе с малой отдачей на вложенный капитал. Собственно говоря примерно это и случилось в моем случае –вроде и капитал есть, и какой то денежный поток им генерируется, но при значительном сокращении трудовых доходов, этого оказалось совершенно недостаточно даже для содержания семьи, не говоря уже о каком то дополнительном реинвестировании.

Вывод: в свое время я пошел не тем путем. Когда ты молод, полон сил, а впереди много лет социально-активной деятельности – имеет смысл вкладываться в более рискованные активы, но с большей доходностью. А уже потом, имея значительный капитал в рискованных активах, создающих денежный поток, — перекладываться в консервативные, стабилизирующие капитал, инструменты.

Впрочем, в свое оправдание могу сказать, что десять лет назад я предпринял попытку войти в сферу инвестиций на фондовом рынке, имея неосознанную тягу ко всем видам инвестиций. Но к великому сожалению я был сбит с верного пути и вместо сферы инвестиций попал в спекулятивный краткосрочный трейдинг. Случилось это банально по причине отсутствия необходимой компетенции и понимания «что к чему». Очень важно кто и что формирует наше мышление в ситуации «чистого листа», то есть когда мы делаем первые шаги в каком то направлении. Думаю, что десять лет назад у неподготовленного человека просто не было иной альтернативы кроме как попасть в лапы брокера с его специально отработанной системой обалванивания. Как все происходит: ты приходишь в брокерскую контору (в моем случае это был Финам), говоришь, что хочешь открыть счет, чтобы покупать акции. Но проблема в том, что ты не знаешь вообще ничего: а как это вообще делается – покупка/продажа акций. И тут брокер услужливо предлагает пройти небольшой курс «обучения» – как работать с торговым терминалом, как покупать, как продавать. Вроде бы вопросы технические, а на самом деле – фундаментально идеологические!!! Поскольку суть этих курсов не просто раскрыть функционал торгового терминала, а заложить основу последующего мировоззрения. Вот тут мол надо покупать, а вот тут продавать, вот у нас каналы, вот линии поддержки/сопротивления, вот индикаторы перекупленности/перепроданности, здесь у нас заявка на «тэйк-профит», а здесь «стоп-лосс». И при этом ни слова о самом инвестировании и о его сути: о ценности бизнеса, о методах оценки эффективности бизнеса, о том как понять дорого/не дорого оценен бизнес и прочее. По окончании брокерского курса в мою голову было загружено много довольно интересной, но стратегически бесполезной информации, а самое главное – внедрена вредоносная программа, цель которой занятие трейдингом, суть которого система плавного перетока денег клиента в пользу брокера и более подготовленных к спекуляциям участников рынка. Мой путь в трейдинге займет еще несколько лет, пока не приведет меня к полному осознанию бесполезности этого занятия, о чем я более подробно написал в одной из своих статей. В то время я даже не понимал, что на бирже можно действовать иначе чем трейдер – спекулянт, что есть стратегически мыслящие долгосрочные инвесторы, умеющие оценивать бизнес, вкладываться в него и позволяющие этому бизнесу сделать самое главное — обогатить вас !!!

Поэтому я решил полностью покинуть фондовый рынок, уйдя в инвестиции в реальные активы, такие как недвижимость и монеты из драг металлов.

Несколько лет своим сознанием я пребывал в секте «Золотых жуков», ожидая немедленного краха всех фиатных валют и неизбежному возврату к золотому стандарту в какой то адаптированной к современным условиям форме. Эта идеология обратила меня в накопителя инвестиционных монет из золота и серебра. Со временем стало не интересно пополнять свою кубышку очередным георгием победоносцем, захотелось разнообразия. И вот, еще вчера ты был обычным идейным инвестором в драгоценные металлы, как вдруг, незаметно для себя, превратился в начинающего коллекционера :)) Коллекционеры всегда поражали меня своей дотошностью до мелких деталей, стремлением к систематизации всего и вся, глубиной проникновения в суть вопроса. В то же время я понял, какая пропасть лежит между мной и настоящим махровым коллекционером. Коллекционеры помешаны на качестве своих предметов и готовы переплатить две-три цены за монеты в более высоком качестве MS66-69, хотя визуально отличить такую же монету от качества MS64-65 без микроскопа очень сложно. Коллекционеры помешаны на идеи завершенности своей коллекции, формируемой согласно каким то, одним им ведомым, критериям, и ради получения недостающего экспоната опять же готовы сильно переплатить. Еще, как это ни странно, но коллекционеры как никто другой подвержены моде и хайпу, готовые в моменте переплачивать невероятное количество денег за модную монету, без всякой гарантии, что лет через десять об этой монете вообще будут помнить (в первую очередь это касается современных монет). Коллекционеры одни из самых загадочных для меня психотипов, сложных для понимания с точки зрения логики и рациональной выгоды. Всегда удивлялся их помешанности и тому как далеко может завести людей эта в целом пагубная страсть.

При этом я абсолютно уверен, что им будет крайне сложно продать свои коллекции с прибылью для себя, независимо от времени владения. Пройди хоть десять лет — не факт, что удастся продать сильно дороже, чем брал сам, если не наоборот.

Во первых, рынок этот цикличен и цены на предметы коллекционирования растут на фоне активного роста экономики и доходов населения (как было в период с конца девяностых по конец двухтысячных). Соответственно выгодной для себя конъюнктуры рынка можно просто не дождаться.

Во вторых, практически все предметы коллекционирования продаются через посредников в виде аукционных домов либо каких то барыг, промышляющих в этой сфере, а даже если один коллекционер выйдет на другого напрямую – ориентир все равно будет «по рынку», который изначально закладывает переплату за предмет в виде маржи посредника.

А самое главное, будь ты хоть махровым коллекционером, хоть начинающим, хоть обычным инвестором в монеты из драгоценных металлов — хорошо, если уже создан достаточный регулярный денежный поток, перекрывающий все потребности семьи, и создающий излишки, которые можно направить на создание «неработающего» капитала в виде монет и предметов коллекционирования. Иначе говоря легко быть коллекционером, когда ты Абрамович, а вот для простого смертного — это тяжкий крест и нелегкая доля.

Также как и с недвижимостью, я осознал, что зашел не с того конца. Покупать с трудовых доходов активы, «слабо-генерящие» денежный поток (как недвижимость) или вообще его не генерящие (как золотые/серебряные монеты) – тупиковая ветвь развития. Рано или поздно трудовые доходы закончатся по естественным причинам, а замены им не создано. И вот опять – и капитал вроде есть, а жить не на что.

Правда был один жирным плюс от всех моих заблуждений – какой никакой а капитал был создан за долгие годы, в основе которого была башня из бетоно-метров и золотых инвестиционных монет. Одним словом, накопилось всякого имущества, которое можно было продать!!! И я стал продавать. Опять же на это ушло несколько лет. На этом пути как то само собой пришлось побыть в шкуре мелкого «монетного спекулянта» (буквально пару лет).

Итог – в конце концов я встал на тот путь, с которого и следовало бы начинать: с инвестирования в производящие денежный поток активы. Сейчас я покупаю акции успешных, на мой взгляд, бизнесов, которые готовы делиться с акционерами своей ценностью через прирост собственного капитала, через расширение бизнеса, его эффективность и через выплату дивидендов = суть которых регулярный само-возрастающий год к году денежный поток!!! Между делом, конечно нет нет да и спекульну, но в целом я придерживаюсь долгосрочно инвестиционного подхода. 

Впрочем, встав на новый путь на ниве инвестирования, я не отрекся от своего прошлого опыта, вынеся из него самый главный постулат: в идеале Капитал должен быть распределен по разным классам активов, что гарантирует его сохранность за счет распределения рисков, позволяет перекладываться из одной части в другую, но на этапе формирования и накопления капитала необходимо сделать акцент на тех активах которые могут производить для вас денежный поток – это бизнесы, владеть которыми можно через акции.

Моя история формирования семейного капитала, с одной стороны, уже довольно долго длится (и даже есть какие то положительные результаты), а с другой стороны – все только начинается !!!

Делиться разными историями, которые были, есть и будут на этом пути планирую на своем канале In medias res (с лыт. «В самую суть»). Кому интересно — подписаться можно по ссылке: https://zen.yandex.ru/id/5e4933847a7c6668dd0e78b4

Всем Удачи, Богатства и Добра !!!