SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. ruavia3
Изменение доходности облигаций по факту снижения рейтинга
- 05 августа 2012, 14:49
- |
В одной прошлогодней статье нашел график, показывающий реацию рынка на понижение рейтинга с AAA на AA±, вот он:
До понижения рейтинга доходность растет, а по факту объявления падает. Может это принцип «покупай на слухах, продавай на новостях»?
Интересно, такая обратная реакция только по UST имеет место быть?
Кто может помочь построить график 10-Y Bond Yiedls стран PIIGS с наложением событий о понижении рэйтинга от Moody's или SnP?
До понижения рейтинга доходность растет, а по факту объявления падает. Может это принцип «покупай на слухах, продавай на новостях»?
Интересно, такая обратная реакция только по UST имеет место быть?
Кто может помочь построить график 10-Y Bond Yiedls стран PIIGS с наложением событий о понижении рэйтинга от Moody's или SnP?
17
Читайте на SMART-LAB:
⚡️ Результаты ПАО «СТГ» за 1 квартал 2026 года
В первом квартале объем выдач кредитных продуктов вырос более чем в 2 раза — до рекордных 1,5 млрд руб. за квартал (+107% г/г),...
17:48
Инвестиции в лизинг сократились на 12%
Чистые инвестиции в лизинг в России по итогам 2025 года сократились на 12% г/г, до 5,4 трлн руб. Для рынка это важный сигнал, так как лизинг первым...
18:04
теги блога ruavia3
- CME
- календарный спрэд
- ликвидность
- 23 февраля
- bovespa
- Brent
- cds
- CPI
- EURUSD
- Forbes
- Forts
- fRTS
- gaz
- GAZP
- INDEXCF
- iPhone
- Moody's
- NVTK
- platina
- q3
- quick
- RIU1
- ROSN
- RSI
- RTSI
- SnP
- SPO
- Usd
- USDRUB
- WTI
- акции
- Банковское дело
- Бернанке
- Бразилия
- Вопросы
- ГО
- зависть
- закрытие позиции
- золото
- индекс МБ
- индекс оптимизма
- инфляция в США
- клиринг
- Книги по трейдингу
- кукл
- купоны
- маржин колл
- мобильный пост
- Нефть
- новости
- оффтоп
- Паттерн
- паттерны
- программа "рынки"
- РБК
- РБК-ТВ
- Россия
- спекуляции
- спред
- спрэд
- стоп
- стоп-заявки
- треугольник
- уровни сопротивления и поддержки
- Финам
- фондовый рынок
- хэджирование
- цитата
- Черный лебедь
- Шорт
- экспирация
- ЮАР
Цена облигаций инвертирована к их доходности.
Доходность падает — цена растёт.
Существует корреляционный коеффициент, отражающий подобную «зависимость» между этими свойствами облигации.
Хочется понять, систематическое понижение рейтингов странам PIIGS также краткосрочно приводит к уменьшению доходности суверенных бондов, а не к увеличению? Т.е. на слухах доходность растет, а по факту понижения рейтинга падает. Есть эта зависимость или нет?
Я думаю, корреляционная картина будет заметно искажена, благодаря постоянному фоновому присутствию ЕЦБ, и его интервенций, как вербальных так и не-.
Насчет интервенций, искажающих эту зависимость это верно подмечено, но не факт, что они по датам совпадают с изменением рейтинга. Поэтому думаю, что это можно увидеть.
Если нет, то получается америкосы остались в плюсе от понижения рейтинга за счет снижения доходности UST, а PIIGS нет…
В этом топике ничего нет про зависимость рейтингов и годовой доходности бондов.
Неужели вы всреьёз думаете, что ЕЦБ позволит рейтинговым агентствам, по крайней мере в данный период, реально влиять на суверенную доходность, вне таргетированных рамок ЕЦБ???
На любой новый пресс-релиз рейтингов, последует соответствующий шаг от big boys из ЕЦБ.
Неужели вы всерьёз верите в абсолютную независимость агенств от политиков, в их неучастие в манипуляциях доходностями?