Газовые компании- перспективно или нет?

Вот смотрю на ГП и Новатек и не знаю пока что мне делать с ними, начинать покупкать или нет. С одной стороны, у газовых компаний в мире прогнозы очень радужные на ближайшую десятилетку, тк тренды и переходы грядут очень большие, с другой стороны — конкретно у нас как обычно всё не так просто.

ЗА

+ «зеленая экономика» в развитых странах. отказ от нефтепродуктов и атома. под которой конечно понимается экономика газа, тк даже ребенку понятно, что всяких ветряков и солнечных батареек писюлечной энергоёмкости для полноценной замены нефтепродуктов и угля не хватит. Ежели кто еще питает иллюзии, то вотЪ картиночка. Уголь то всё еще 30%... 




очевидно что столько возобновляемых видов за 10 лет не построить. и за 50 тоже :) а выбираться в президенты и конгресы в своих странах то как то надо! а электорату ОЧЕНЬ нравится про зеленую экономику слушать. ну поэтому я думаю это будет на самом деле газ, но электорату об этом знать не обязательно. Им надо знать, что угольную эл станцию переоборудовали, а ядерную закрыли. ура.

+ Китай официально принял программу перехода экономики с угля (тоже на газ, в основном) по моему на 20 лет вперед. Это большой спрос даже при отсутвии роста экономики Китая. Это очень круто.

+ Цена на газ на исторических лоях, и дешевле только даром. Т.е. с т.з. рыночной коньюнктуры сырья  — худшее вроде бы позади

+ по СПГ наши бросились вдогонку довольно уверенно. Хоть и на западных технологиях опять всё конечно же, но всё таки заводы вводятся

Но при этом конкретно на наши компании давит:

— постоянная угроза санкций из за раздутого ЧСВ отдельно взятого вождя, который очень любит пошурудить в соседних деревнях и показать всем кузькину мать. пока что змей горыныч вождь дремлет в своей пещере бункере, но после пандемии он высунется на публику и ЧСВ снова может зазудеть. Но это касается государственного Газпрома.
— политические риски соц напряженности и отвратный инвестклимат (институт частной собственности, независимые суды, налоговые льготы итд) изза чего нерезы смотрят сюда с опаской и умножают forward p/e на 5 а то и на 10 что бы сравнить с компаниями конкурентами развитых стран. 
— в случае с газпромом — отвратительный, иначе не сказать, менеджмент. ну потому что же ДРУЗЬЯ вождя, а значит боятся нечего. С Новатеком не такая очевидная история.
— опять же в газпроме — различные популистские CAPEX проекты для ДРУГА. Новатек — нет.
— конкуренты в мире есть и они достаточно сильные. Это и Катар, и суадиты, и заклятые друзья- туркмены. Последние кстати гонят газ в Китай объёмем ~65 млрд куб сейчас, и не особо нас спрашивая
— Тут чуть подробнее. Китай имеет достаточно мощную собственную добычу и собирается только наращивать её, тк много вкладывают в разведку, и открывают тоже достаточно много. Китай НЕ ПЛАНИРУЕТ импортировать больше 30% от своих потребностей, и это зафиксировано в стратегии газификации промышленности. Конечно планы это планы, а реальность это реальность. В любой момент в результате развития торговой войны им могут перекрыть доступ к западным технологиям добычи/сжижения (кстати, и мы тоже сидим на них, как не печально), и Китай приплывет — либо будет вынужден наконец то попросить заполнить СилуСибири-1, которая сейчас пол-пустая, о чем недавно много рамсили в коментах к этому топику. либо продолжать травить свой народ угольным смрадом. Выбор не очевидный, сразу скажу. У меня ответа нет по такому сценарию.

Сложить пазл в решение — покупать наших газовиков или нет, вот так просто не получается. Но вот Новатек с тз политических рисков и качества менеджмента выглядит вроде посильнее газпрома? Но он по моему и дороже существенно по мультам. В след раз посмотрю его операционные показатели.