Блог им. knowhow007

Прогнозы аналитиков по ВТБ на 2020-2022гг...

Если смотреть на прогноз по прибыли на 2020г., 
у ВТБ есть шанс удвоить прибыль до конца года
средняя 85 млрд.р  Чистая прибыль  за этот год. 

Прогнозы аналитиков по ВТБ  на 2020-2022гг...

По данным Интерфакса консенсус-прогноз по бумаге находится на уровне 0,0436р., при средней рекомендации: «держать»

прогноз самого банка ВТБ на 2022г. из презентации выглядит более оптимистично. 
но даже по прогнозам аналитиков Рентабельность в 2022г. должна вырасти выше 10% на капитал. 


По всем показателям рыночная капитализация ВТБ  сильно занижена…
 цена акций  0,3 от собственного капитала. 
Сбербанк уже торгуется выше  акционерного капитала. 




  • обсудить на форуме:
  • ВТБ
  • Ключевые слова:
  • ВТБ
13 комментариев
ВТБ — черная дыра, в которой ничего не видать. Но померещиться может. 
avatar
Lefer, покупать надо когда цена смешная… как показатели вырастут  удвоится и стоимость… там уже будешь ловить пипсы, а не удвоение…
avatar
Ремора, про смешную цену можете рассказать людям которые зашли в 2015-2016-2017 годах. Они до сих пор смеются — не могут остановиться.
avatar
До 2024 12-17 копеек будет это и так очевидно, хоть убытки, хоть прибыль
avatar
ровный, кому очевидно и на основании чего? ВТБ станет суперпопулярным приложением Тинькоф с популярной картой, с популярным брокерским отделением, с популярными кредитами и растущей прибылью?
avatar
Вы посчитали только обыкновенные акции торгующиеся на бирже, поэтому получилась цифра 0,3 капитала. А если прибавить префы выпущенные в пользу государства и по которым платят дивиденды, то все уже не так радужно выглядит.
avatar
conveyer, если только обыкновенные… :)  
собственный капитал 1670 млрд.р \ обычки на 490  = 0,29 ... 

если убрать из собственного капитала префы, то получим  0,39  ... 
===============
и так и так радужно… :)  в 2,5 раза недооценка с учетом преф. 
smart-lab.ru/blog/632492.php
без учета в 3,5 раза ... 
avatar
Ремора, 21,403 триллиона привилегированных акций первого типа номиналом 0,01 рубля--это 214 млрд. руб. и 3,07 триллиона привилегированных акций второго типа номиналом 0,1 рубля--это 307 млрд. руб. и 492,5 млрд. обычка.= 1013,5 млрд. Получается 0,6 капитала, апсайд конечно есть, но это ВТБ, отвратительное корпоративное управление и не уважение миноров. У Wells Fargo близкие мультипликаторы, он тоже уменьшил дивиденды, но он хотя бы не покупает сеть ларьков и не торгует зерном.
avatar
conveyer, тут надо учитывать что префы в рынке не торгуются и это  суборд.   т.е.  не капитал, а своего рода кредит… но с бессрочным погашением.  как заявляло руководство ВТБ  в расчет акционерного капитала не входит. взят был изначально под 9,5% годовых!!! 
и если его не учитывать, идем по 1 сценарию и апсайд более чем в 3 раза!
но мы можем его учесть по номиналу. ( они на бирже не торгуются) 
а остаток собственного капитала делим на рыночную капитализацию… и в итоге получаем недооценку  в 2,5 раза... 
префы же по любому не оцениваются на равных с ликвидной обычкой и не имеют права голоса… и доля  в ПАО на них не распространяется… только доходность от прибыли ... 
avatar
Ремора, Я считаю что их нужно добавлять к капитализации по номиналу. ВТБ их не может выкупить, потому что они учитываются в капитале, а у ВТБ его нехватка, об этом сам Костин говорил, они могут выкупить только с прибыли, но тогда придется отменить дивиденды на 5-10 лет.
avatar
conveyer, смотрел рентабельность капитала ВТБ и она сейчас существенно ниже чем у Сбера…
 из-за высоких % по заимствованиям… если 1 трл.р перезанять под более низкие ставки ЦБ и перекрыть старые кредиты то ВТБ сэкономит порядка 50-60 млрд.р в год… :)
считай как нашли Чистую прибыль… надо только подобрать.

с низкой базы 2020г. покажется очень хороший взлет
пора брать на годик и держать тупо в закромах.
101% что Костин воспользуется
avatar
Ремора, А мне кажется рентабельность ниже из-за неэффективного руководства. Кстати, а когда эти прогнозы из статьи составлялись? Раньше Банк России держал ставку на 2-3 выше инфляции, а сейчас на 1-2, тоже плохо для прибыли. 
Я не спорю что ВТБ может вырасти вдвое и даже более, если дивов отсыпят побольше, ну блин это же Костин, нет ему веры. Да и недавно Дерипаска говорил если победят демократы, то обрушат адские санкции, Втб тут будет в первой очереди, у него нет американских акционеров как у Сбера.
avatar
conveyer, у ВТБ  две статьи подрезающих доходность:
1.  заимствования… там порядка  2,7 трлн.р часть в баксах под 9,5% годовых — их загасить и сразу баланс пойдет в хороший + 
причем самое время пока ставку ЦБ уронил. ярдов 100 в год!!! можно поднять только сократив % ... 
2. непрофильные активы порядка 600 млрд., их распродают постепенно. 
хотя у всех крупных ПАО есть непрофильные активы.
===========
на 300 млрд.р  при эффективном управлении можно выйти легко.
а это при выплатах 50% МСФО = 0,006р.  на акцию дивдоходности. 

понятно что этого можно достичь года через 2-3.  а при сокращении издержек по долгам к 200-250млрд.р  можно выйти уже в 2021г... 

но от нас конечно мало что зависит. 
avatar

теги блога Ремора

....все тэги



UPDONW