Блог им. MaxInvest

ФРС уничтожает население

Ссылка на первоисточник
elliotwave.org/2020/05/14/federalnaya-rezervnaya-sistema-i-eyo-prodolzhayushheesya-unichtozhenie-90-naseleniya/?utm_source=feedburner&utm_medium=feed&utm_campaign=Feed%3A+elliotwave%2FPXia+%28Аналитика+и+прогнозы+по+волнам+Эллиота%29

Данная статья является переводом с сайта zerohedge.com.
Заголовок может показаться спорным,
однако главная польза в том ,
что в этом материале  на чётких примерах показана разница между реальной экономикой и виртуальной.
Ещё раз подтверждается старый прогноз:
чем хуже экономике – тем лучше рынкам.
Последние продолжают рост вопреки экономическому здравому смыслу на фоне удручающих прогнозов. 

Федеральная резервная система,
по-видимому, продолжает свою миссию по уничтожению нижних 90%.

Единственный урок,
который мы четко усвоили после “большого финансового кризиса ” 2008 года,
заключается в том,
что меры денежно-кредитной и бюджетной политики не ведут к повышению уровня экономического богатства или процветания.
 То, что эти программы сделали,
действует как система передачи БОГАТСТВА от 90% населения  к  10% более богатого.

Мы обратимся к статистическим данным, есть также неофициальные ,
которые подтверждают этот тезис.
С 2008 года участились призывы к проведению политики социализма,
такие как всеобщий базовый доход, повышение социального равенства,
и даже  один кандидат в президенты  признал себя социалистом.
 Таких вещей не было бы, если бы в экономике царило “процветание”.

“Несоответствие между интервенциями ФРС,
фондовым рынком и реальной экономикой стало совершенно очевидным. 
Для 90% американцев не было и не будет никакого экономического восстановления.”

Федеральная Резервная Система и её продолжающееся уничтожение  90% населения

Акции – Это не экономика

Внимательно посмотрите на диаграмму выше.

Компании получают свои доходы от потребления товаров, продукции и услуг, которые они производят.
Вполне логично, удорожание акций в долгосрочной перспективе примерно приравнивается к экономическому росту.
Тем не менее,
эти отношения были нарушены после финансового кризиса из-за интервенций ФРС и падения процентных ставок.

С 1 января 2009 года по конец марта (2020) фондовый рынок вырос на поразительные 159%,
или примерно на 14% в годовом исчислении.
 При таком большом росте на финансовых рынках должны быть и соответствующие темпы роста в экономике.

После 3-х масштабных программ “количественного смягчения” с участием Федеральной Резервной Системы,
программы продления срока погашения более чем на 33 трлн долл.,
совокупный реальный экономический рост  составил всего 5,48%.

Хотя предполагается,
что монетарные интервенции будут поддерживать экономический рост посредством повышения потребительского доверия,
результат был совершенно иным.

Низкие, до нуля,
процентные ставки стимулировали непроизводительный долг и  разрыв в богатстве. 
Массовое увеличение задолженности фактически нанесло ущерб экономическому росту,
отвлекая потребительские расходы на обслуживание долга.

“Рост задолженности,
который в последнее десятилетие использовался главным образом для восполнения разрыва между доходами и стоимостью жизни, способствовал замедлению экономического роста.”

/>/>/>/>/>Федеральная Резервная Система и её продолжающееся уничтожение  90% населения

Дефицит Сбережений

Если заработная плата не растет достаточно быстрыми темпами,
чтобы компенсировать расходы на поддержание “уровня жизни”,
люди вынуждены обращаться к кредитам,
чтобы заполнить этот пробел. 
Отсутствие сбережений было недавней темой обсуждения в The Wall Street Journal:

“Примерно половина домашних хозяйств США не имеют никаких чрезвычайных сбережений,
согласно исследованию Федеральной резервной системы, опубликованному в прошлом году.
У тех, у кого есть, этого может быть недостаточно.
Почти 60% заявили, что они не могут использовать средства на черный день,
занимать у семьи и друзей или продавать что-то, чтобы покрыть трехмесячные расходы на проживание. – WSJ

/>/>/>/>/>Федеральная Резервная Система и её продолжающееся уничтожение  90% населения

Существует две причины отсутствия сбережений.

“Во-первых, доходы для всех, кроме самых богатых американцев,
были стагнирующими или падающими в течении десятилетий. 
Средний доход домохозяйства в 2018 году был только около 3% выше, чем в 2000 году,
после корректировки на инфляцию, согласно переписи. Для беднейших 20% населения доходы сократились на 2%. 

/>/>/>/>/>Федеральная Резервная Система и её продолжающееся уничтожение  90% населения

Да, отсутствие роста заработной платы это проблема,
но, как было сказано выше, это также проблема долга.

“Вторая причина связана с продолжающимся воздействием долговых обязательств домашних хозяйств,
накопленных до спада 2007-09 годов.

В новой статье Атифа Миана из Принстонского университета,
Людвига Штрауба из Гарвардского университета и Амира Суфи из Чикагского университета было обнаружено,
что растущее неравенство доходов за последние несколько десятилетий создало условия,
которые подпитывали рост долга домохозяйств с более низкими доходами в начале 2000-х годов–. – WSJ

ФРС это видит

Каждые три года Федеральная резервная система публикует обзор потребительских финансов,
который представляет собой совокупность данных обо всем,
начиная от полного состояния домашних хозяйств и заканчивая доходами.
Последний опрос был завершен в 2016 году,
однако это исследование будет обновлено в октябре 2020 года.
Это подтвердит, что за последние 3 года мало что изменилось для тех,
кто находится в нижней части 90%.

Полный отчет Федеральной резервной системы можно найти здесь, 
 
но я хотел бы указать на две диаграммы, которые конкретно подтверждают, что политика ФРС усугубила разрыв в богатстве. 
Как я уже говорил ранее,
топ-10% держателей активов сильно искажает представление об экономике в целом. 
Для нижних 90% не было большого улучшения.

/>/>/>/>/>Федеральная Резервная Система и её продолжающееся уничтожение  90% населения

Это также является причиной рекордного количества лиц старше 65 лет, которые все еще работают. 
Дело не в том, что они не хотят уходить на пенсию, они просто не могут себе этого позволить.

Поскольку основная часть населения либо не участвует,
либо участвует лишь незначительно в финансовых рынках,
 “импульс” остается сосредоточенным в верхних 10%.
 Исследование Федеральной резервной системы разбивает данные по нескольким направлениям,
но история остается той же самой.

/>/>/>/>/>Федеральная Резервная Система и её продолжающееся уничтожение  90% населения

В то время как Федеральная резервная система надеялась,
что завышение цен на активы повысит потребительскую уверенность,
потребление, и в конечном итоге экономический рост, этого не произошло.
Вместо этого падение доходов и рост стоимости жизни привели к тому,
что 90% семей утратили способность к сбережению и инвестированию.
Опять же,
преимущество интервенций Федеральной Резервной Системы было явно сосредоточено в верхних 10%.

Лучше Уже Не Становится

Как отмечается,
ФРС обновит свое исследование потребительских финансов в этом году,
но WSJ подтверждает, что многое, скорее всего, не изменится.

“По состоянию на декабрь 2019 года— домашние хозяйства в нижних 20% доходов наблюдали,
что их финансовые активы, такие как деньги в банке,
инвестиции в акции и облигации или пенсионные фонды,
упали на 34% с конца рецессии 2007-09 годов, согласно данным ФРС,
скорректированным на инфляцию.
 У тех, кто находится в середине распределения доходов, рост составил всего 4%.  – WSJ

/>/>/>/>/>Федеральная Резервная Система и её продолжающееся уничтожение  90% населения

И это неудивительно. 
Недавнее исследование BCA подтверждает одну из причин растущего разрыва в благосостоянии в США:
ТОП-10% зарабатывающих людей владеет 88% фондового рынка,
в то время как нижние 90% владеют всего 12%.

/>/>/>/>/>Федеральная Резервная Система и её продолжающееся уничтожение  90% населения

Отсутствие экономического прогресса четко прослеживается во всех данных.
Однако именно политика Федеральной резервной системы способствовала росту разрыва в уровне благосостояния.
Продолжающиеся интервенции Федеральной резервной системы привели к росту цен на активы,
но оставили большинство американских семей позади.

Новая норма

Структурные преобразования, произошедшие за последнее десятилетие,
навсегда изменили финансовую основу экономики в целом.
Это позволяет предположить, что нынешнее состояние медленного экономического роста является новой нормой,
и процентные ставки будут бесконечно находиться около нуля.

Это будет сопровождаться продолжающейся волатильной доходностью на фондовом рынке и стагфляционными условиями,
поскольку заработная плата остается на месте, а стоимость жизни растет.

Конец игры трех десятилетий избытка находится на нас,
и мы не можем отрицать вес долговых дисбалансов в настоящее время в игре. 
Лекарство, которое назначает Федеральная резервная система,
– это лечение обычной простуды; в этом случае нас ждёт  рецессия делового цикла.

Результаты этой политики, хотя и непреднамеренные, разрушают нижние 90% населения,
которые страдают от “долгового рака”.
Попытка решить долговую проблему с большим долгом сродни тому,
чтобы дать пациенту “аспирин” от боли

Хотя такой рецепт может временно маскировать “боль“,
он не является “лекарством”.”

Если бы это было так, то растущий процент американцев не поддерживал бы идею “социализма?

★6
47 комментариев
С 1 января 2009 года по конец марта (2020) фондовый рынок вырос на поразительные 159%,
или примерно на 14% в годовом исчислении.
 При таком большом росте на финансовых рынках должны быть и соответствующие темпы роста в экономике.

это немного разные вещи. 14% — это просто рост цены, а надо учитывать инфляцию и курсовую разницу валют.
avatar
А на что у людей мира (в основном и чаще всего) идут деньги?

На дома и еду. Ну так пусть это будут печатать роботы. Очень быстро и качественно. (и еду выращивать роботами)

Тогда и ФРС и строительные магнаты — исчезнут, как класс!
За ненадобностью!

А значит, нужна научно-техническая революция!
avatar
PSFM, 
Вкалывают роботы, а не человек ©
Максим Барбашин, твою машину(автомобиль) уже напечатали, собрали и сварили роботы. А люди доделали мелочи.

Сейчас все современные автомобили делают роботы. Так же можно поступить и со строительством домов!
avatar
PSFM, 
Так и начинался Скайнет
Максим Барбашин, вот что делает Голливуд) втаптывает научно-техническое развитие в грязь и пугает людей «злыми роботами» из их фантазий)) Конечно, Голливуд лучше расскажет о «злом дяде с топором», чем о «строителе, который при помощи топора построил дом» )) потому что в первом случае «пипл хавает», а во втором — нет.

Что-то я не заметил, чтобы твой робот-пылесос или робот-кофеварка (предназначенные под совершенно конкретные задачи) устроили тебе революцию... 
avatar
PSFM, 
Мне — нет.
Но мой ребенок уже полностью погружен в робототехнику, AI, ML
и хочет создать супер искусственный интеллект 
Максим Барбашин,
Лара Крофт, 
Нужно думать о большом

burunduk123, 

Речь о том, что фондовый рынок отрывается от реальной экономики

Там как будто негры в Африке от голоду помирают )) Все так серьезно )) и ежу было понятно что ФРС будет долларом сливки снимать.
Мое имя _Смех_, что же про Россию тогда писать, если в триклятой америке ФРС уничтожает и уничтожает 90% населения с 1970-х (судя по графикам), а всё никак не уничтожит — «голодные негры» тока крепчают и множатся)))
avatar
Merval, 
Пока пессимисты пророчат дефицит продуктов в России, кризис уже поставил на грань голода несколько процентов жителей США. Речь идёт о десятках миллионов американцев, которые надеются сейчас, что у благотворительных фондов хватит денег на прокорм всей это армии безработных: По оценкам Feeding America, свыше 17 миллионов человек рискуют испытать нехватку продовольствия и столкнуться с голодом, если вирус продолжит распространяться по всей стране. 
Максим Барбашин, а если вирус не продолжит распространяться? 
Вы откуда всё это тащите, одни кошмары о «загнивающем западе»?
Совинформбюро вроде как больше уже нет.
Что за мода заглядывать как там «голодоющие дети Германии». В России полно своих проблем, вот это по-моему заслуживает большего внимания.

Ну и про голод в России по-видимому говорят не очень далёкие люди.
avatar
Merval, 
Вы откуда всё это тащите, одни кошмары о «загнивающем западе»?
Подумайте,
как ФРС влияет на ставку, и это влияет на российскую фонд.
Не торопитесь.
Максим Барбашин, вопрос был про «новость о голодающих американцах»?
Про ФРС источник указан известный армагеддонский ресурс zerohedge.com
С этим всё понятно, там «конца света» ждут уже очень давно, а он всё не наступает...
avatar
Merval, 
А конкретно по цифрам возражения есть?
Или просто источник недостаточно хыдный?
Максим Барбашин, самое простое что в общем является довольно известным фактом. Реальные доходы в подобных исследованиях любят исчислять и сопоставлять в золоте (или в индексах привязанных к его стоимости), типа это самое «объективное мерило», на деле же это обычный спекулятивный товар давно оторвавшийся от своей реальной себестоимости.
В 1990-х золото как и все commodity стоило «копейки» ($250-350 за унцию), поэтому логично что пересчитывая доходы в нём мы получим больше в золотом эквиваленте тогда чем сейчас (проделайте такой же фокус с российскими зарплатами 1997-го и нынешними, мигом найдёте что доходы россиян упали с 1997-го года, что разумеется ложь).
Ещё более выраженная картина получится с 1970-ми когда золото до «либерализации» (его разрешили свободно покупать физ.лицам) стоило ещё дешевле — $35 за унцию.
avatar
Merval, 
Вы не поняли статью.
Причем здесь золото?
Речь о том, что количественное смягчение и политика ФРС приводит к росту социального неравенства. Что доказывается цифрами и графиками.
Поэтому я повторяю вопрос.
Вы можете опровергнуть?
Максим Барбашин, я понял статью, там графики с расчётами в «мутных» индексах (см. например второй график), которые непонятно как рассчитаны.
Вот эти все gap beetween real DPI, из чего состоят? И как посчитан «real»?
Я просто указал вам на самый распространённый способ «мухлежа» с «real» доходами, как здесь посчитано надо вникать, мне это не очень интересно, ибо уже когда-то нечто похожее разбирал.

Оценивать богатство верхних 10%  в текущей стоимости акций активов котирующихся на бирже, тоже мягко говоря неверно, при такой некорректности в подходе, сомнительно, что в статье нет и иных «передёргов».
avatar
Merval, 
Речь о том,
что идет рост кредитов на душу населения.
и в США богатые хранят средства, в основном, в акциях
Максим Барбашин, в США богатые хранят средства, в основном, в акциях
Если доля актива в % значительная, то ты её не «окэшишь» без существенных потерь в цене. А если ты ключевой (со)собственник какой-то компании из S&P 500, то всё ещё веселей и кризис по благосостоянию многих таких ударит (пропорционально) не меньше чем по «90% пролетариата», вплоть до разорения.
avatar
Merval, 
Да ладно.
Инвесторы спокойно пересиживают.
Это местные лудоманы оргазмируют интрадей.
И потом, ты же читал статью.
Помощь компаниям и действия ФРС — это помощь богатым.
Максим Барбашин, простой и примитивный индикатор берётся «бумажное состояние» 50 богатейших людей США на 2019-й и например на 1913-й (есть такие данные) и сравнивается с ВВП США на указанные годы. Легко вскрывается что в 1913 году богатеи были богаче чем в нынешние времена (ведь США тогда это 40% всего промышленного производства Мира), а если взять ещё больший временной горизонт то разрывы окажутся ещё шире. Поищите есть исследование в сети.
В 1850 году, на эквивалент  современных $1,5 долларов и менее в день в Европе жило 70-75% населения (просто по ней статистики больше), а в Мире более 90%(оценочно), сейчас в Европе таких нет, а в Мире таких 8% осталось (в основном в Африке и худших странах Азии).
Рассказываю по памяти всё это можно найти в сети без особо труда.

Если богатые только и делают что богатеют при любых обстоятельствах, то давно бы им пора сосредоточить в своих руках 99,99% всех богатств Мира. В действительности да время от времени происходят какие-то флуктуации когда разрывы растут, потом происходит обратное, но в целом тренд вовсе не в сторону сосредоточения всех богатств Мира в нескольких руках.
avatar
Merval, 
Так в этом-то и экономический смысл статьи.
Рост богатства начался со смягчения КДП ФРС.
И вопрос — это непредвиденное следствие или ожидаемый результат?
А что там у хохлов? Тоже интересно.
Мой Госпöдин, 
У хохлов траур, хотя продали и землю, и душу, и совесть
Международный валютный фонд официально отказал Украине в выдаче новых кредитных траншей. Причина отказа  — высокий уровень коррупции в стране. О решении МВФ написало издание The Wall Street Journal
ФРС уничтожает население

но видать нихрена у неё не получается 

В новой статье Атифа Миана из Принстонского университета,
Людвига Штрауба из Гарвардского университета и Амира Суфи из Чикагского университета

Это также является причиной рекордного количества лиц старше 65 лет, которые все еще работают.


Причиной этого является алчность людей… ну кто откажется иметь 2 финансовых потока вместо одного?! И у нас тоже самое… Да только пенсы в силу здоровья как правило работают на непыльных должностях, которых не коснулся капитализм… в Магнит и Пятёрочку они работать не пойдут по собственной инициативе, потому что лучше уж пенсия, чем зп + пенсия — здоровье. Так что молодёжь, быть может и вы когда-нибудь если повезёт дорастёте до пенсии и почувствуете себя человеком… хотя о чём я… до пенсии вы не доживёте, ведь Путин подписал закон и она теперь в 65 лет, поэтому у вас никогда не будет второго халявного источника денег, шоб вы всю жизнь жили на одну зарплату ахахахах! И Путин — это не ФРС, а справляется лучше!!!

Бузил Ли-Репейник, 
Вот, кто о чем, а хомячок о Путине.
Тема — монетарная политика ФРС.
По теме есть что сказать?
Вот если бы некто «Бузил ли Репейник» предлагал бы какую-то адекватную научно-техническую альтернативу, связанную с развитием, удешевлением, ускорением строительства домов, улучшением качества, а не с разрушением… я бы его конечно послушал… а так... 
avatar
PSFM, 
Да о чем ты?
Задача диванных воинов SL — сражаться с Кремлем,
не щадя мышку свою
Чтобы предлагать альтернативу политики,
местное хомячье должно хотя бы закончить классов 7.
хотелось услышать про наше расслоение общества на бедных и богатых, а оно наверное у нас по- более будет, здесь мы одни из лидеров в мире, Вове в этом есть чем гордиться
показатель концентрации богатств в России самый высокий в мире. В США, например, у 10% самых состоятельных граждан находится 76% всех благ стран, а в Китае — и того ниже — 60%.83% богатств принадлежит 10% самым состоятельным россиянам.
https://www.kommersant.ru/doc/4133784

Путин и здесь всех переиграл!
Сергей Иванов, 
В американских торговых сетях ограничили продажу мяса. Nati Harnik Кредит: AP/TASS. Нацию, у которой мясо – продукт номер один в списке гастрономических предпочтений (в США на душу населения его потребляется больше, чем в любой другой стране мира) – начали ограничивать в его покупках. … Сложившийся дефицит – результат закрытия мясоперерабатывающих предприятий из-за карантина на фоне коронавирусной инфекции. И речь идет не столько о профилактике – как обеспечивающие продовольственную безопасность страны и бесперебойную поставку своей продукции американским гражданам, мясоперерабатывающие заводы не закрывались
Максим Барбашин, теперь смотрим статистику потребления мяса и внезапно оказывается, что когда американец недоедает, он все равно съедает его больше россиянина 
Мой Госпöдин, 
Ага
Американцы обжираются и остановиться не могут
Американский предприниматель Дуг Раух решил открыть в Бостоне магазин и ресторан, в котором будут использоваться только просроченные продукты. Эти заведения будут ориентированы на покупателей с низким уровнем дохода
Максим Барбашин, ну у нас то круче — пенсы устраивают бои на клюках за просрочку из пятерочки в мусорных баках (иногда в батлах участвуют многодетные матери). Нах нам рестораны какие-то с просрочкой, что мы с мусорки просрочку не пожрем что-ли? Снова пиндосов уделали, ай да молодец вождь!
Мой Госпöдин, 
Не, ну а что ты хочешь?
Вождю некогда, отмывал бабло в панамских оффшорах.
На Виноградаре пенсионеры, отталкивая друг друга, расхватывали "просрочку" из супермаркета, выброшенную в мусорный бак. В сети разместили видео, на котором пенсионеры буквально подрались за выброшенные на помойку продукты из супермаркета, у которых истек срок действия. Запись выложил Александр Осовик в Telegram-канале KyivLIVE. Инцидент произошел на Виноградаре, возле супермаркета Великая кишеня. «Каждый выживает, как может», — говорится в сообщении к видео. Как сообщалось, средняя пенсия в Украине — менее $100 в месяц.
Максим Барбашин, все ждал когда ты на Украину перескочишь. Не на долго тебя хватило, с одной стороны, не подкачал — с другой. 
Мой Госпöдин, 
А я в тебе разочаровался
Только подумал, что ты в теме про ФРС и монетарные меры
сейчас прям поразишь своим интеллектом и 
макроэкономическими аргументами про пруденциальное регулирование,
а ты опять про жратву и помойки.
Не кормят вас там, у Минстеця, что-ли?
Оголодали? 
Максим Барбашин, ты главное не расплачься ;-)
Кто такой Минстеця я, к стыду своему, даже не знаю. Спец по Украине у нас ты, жить без нее тоже ты не можешь. Так что в конце ты сам с собой поговорил :-)
Мой Госпöдин, 
Да ради Бога.
Вали.
Будет, что сказать о денежно-кредитной политике — возвращайся.
Но сначала все-таки попробуй сдать ОГЭ.
Постарайся
Голливуд не покажет бедняков! И вовсе не потому, что их нет…
avatar
PSFM, 
avatar
парни!!! вопрос не в деньгах и не в производственных отношениях, а в способе выживания восьми миллиардах человек на нашей очень маленькой планете, которую" человеки " засрали  до предела.
avatar
igilik, 
Ну так экономика требует
Все верно

теги блога Максим Барбашин

....все тэги



UPDONW