⚡️ Нас ждет инфляция активов

Тезисно изложу свои мысли, почему нас ждет инфляция активов.

Карантинные меры вызвали:
1) Падение спроса
2) Снижение рентабельности и прибыли компаний
3) Рост безработицы
4) Изменение поведенческого поведения потребителей, все затянули пояса

Меры, которые предпринимаются государствами чтобы нивелировать дефляционный эффект:
1) Введения разновидностей безусловного дохода (пособия, выплаты, вертолетные деньги, и т.д.)
2) Снижение ставки и рост закредитованности
3) Списание долгов посредством банкротств (в незначительной мере) 

В итоге происходит увлечение денежной массы совместно с падением скорости обращения денег.
Согласно уравнению Фишера MV = PQ, получаем уравновешивание и сохранение уровня цен.
Поэтому достаточно долгое время может сохранятся баланс и эмиссия денег не будет приводит к значительной инфляции цен.
При этом отсутствует кризис ликвидности и накоплено большое количество свободного капитала.

В результате крупные инвесторы теряют практически все механизмы сохранения капитала:
1) Доход по ОФЗ и долговым бумагам около нулевой или даже отрицательный
2) Возможность керри трейда сведена к нулю
3) Недвижимость за счет амортизации и эксплуатационных расходов имеет отрицатильную доходность при падении спроса
4) Золото и товарный рынок требуют затрат на хранение, спрос при этом ограничен 
5) Кэш в виде наличных даже не обсуждается

В итоге в арсенале инвестора остаются только:
1) Акции
2) Венчурные инвестиции
3) Цифровые активы типа биткойна (неоднозначная их перспектива)

Какое-то время мы еще будем наблюдать ребалансировку между активами, поэтому вполне вероятно можем увидеть резкий взлет стоимости золота с последующим падением.

Исходя из этого наибольший потенциал вижу в:
* Инвестирование в акции со стабильным спросом, с высокой рентабельностью и низкой долговой нагрузкой. Возможно увидим жесткую конкуренцию и серию поглощений.
* Инвестирование в акции с потенциалом развития: цифровые, технологические и «зеленые» компании.
* Инвестирование в стартапы при наличии экспертизы и достаточности капитала для вхождения в совет директоров

На данные компании не удивлюсь увидеть в обозримом будущем P/E > 150 в развитых странах и  P/E > 50 на развивающихся рынках.

Но так будет не всегда, и спустя несколько лет с ростом технологического развития будет запущен новый виток экономического роста и это возможно будет принципиально новый мир.

А пока я ожидаю в указанных выше классе компаний роста в несколько раз капиталицации в течении 2020-2021 года, насколько бы абсурдно это не казалось.
Возможно я ошибаюсь и нас ждет жесткая перезагрузка с серией банкротсв.

Что Вы думаете? Какое направление наиболее перспективное для инвестирования и сохранения капитала в ближайшие несколько лет?

ОТКАЗ ОТ ОТВЕТСТВЕННОСТИ.  Никакие материалы, содержащиеся в статье, не являются рекомендацией и не могут служить руководством в какому-либо действию.