IPO Fathom Holdings Inc (FTHM)

Ожидаемая дата размещения IPO: февраль-март 2020 года.

Тикер: FTHM.

Биржа: Nasdaq.

О компании

Fathom Holdings Inc. американская брокерская компания, развивающая облачные технологии в сфере недвижимости. Компания взаимодействует с агентами по недвижимости через запатентованную технологическую платформу IntelliAgent®, которая предоставляет набор брокерских и агентских инструментов, включая бизнес-процессы, бизнес-аналитику, отчетность, обучение и маркетинг.

По мнению компании, агенты, просто присоседившиеся к платформе, могут увеличить свой доход в среднем на 25%. Бизнес-модель компании предполагает работу с низкими накладными расходами, без затрат на физические офисы и избыточный персонал.

Согласно рейтингам, которые были опубликованы The Real Trends Five Hundred на основе нескольких критериев, включая транзакции, объем продаж, аффилированность, основные факторы, основные услуги и другие, Fathom Holdings в 2019 году стала 16-й крупнейшей независимой брокерской фирмой по недвижимости и 37-й крупнейшей брокерской фирмой в США.

Основным рынком Fathom являются Соединенные Штаты. В настоящее время она работает в более чем 75 городах, расположенных в 24 штатах. Компания нацелена на города и регионы с населением не менее 50 000 человек, что перспективно расширяет её рынок примерно до 775 территориальных субъектов в США.  Это дает возможность для дальнейшего роста.

Количество агентов:

Источник: проспект компании.

Компания генерирует доход в основном за счет комиссий за завершенные сделки с недвижимостью.

Рынок

• Согласно Докладу о состоянии жилья в стране за 2017 год, составленному Гарвардским объединенным центром «Жилищные исследования», демография в стране продолжит долгосрочный рост, при этом ожидается, что рост домохозяйств составит в среднем около 1,36 млн. в год в период с 2015 по 2025 год и около 1,15 млн. в год в период с 2025 по 2035 годы;
• По данным Национальной ассоциации риелторов (NAR), 44% покупателей жилья начинают поиск дома с помощью Интернета.

Финансовые показатели:

За девять месяцев, закончившихся 30 сентября 2019 г. по сравнению с аналогичным периодом 2018 г.

• Валовая выручка: +31,52%;
• Валовая прибыль: +40,53%;
• Валовая маржа: +6,85%, (2019 г – 6,18%, 2018 г – 5,78%, что является довольно низким показателем);
• Операционные расходы: +109,54%;
• Убыток от операций: +81,59% (данные взяты на конец 2018г);
• Чистый убыток: +65,15% (данные взяты на конец 2018г).

Операционный отчёт:

Бухгалтерский баланс:

• Ликвидные средства: 1,055 млн $;
• Обязательства: 3,75 млн. $.

Источник: проспект компании.

Негативные стороны:

• Низкая валовая маржа (низкоприбыльная бизнес-модель);
• Отрицательный денежный поток;
• Отсутствие институциональных инвесторов.

IPO:

Fathom Holdings Inc. планирует привлечь 14 млн. $ США.

Зарегистрировано акций для перепродажи акционером-продавцом на сумму 1,5 млн. $ США.

Использование выручки:

• Повышение финансовой гибкости, повышение видимости на рынке;
• Для общих корпоративных целей, которые могут включать рост финансирования за счет более быстрого получения агентов, развития новых услуг и финансирования капитальных затрат, приобретений и инвестиций.

Андеррайтер: Roth Capital Partners, LLC.

65,7% акций, находящихся в бенефициарном владении до размещения, принадлежат двум топ-менеджерам компании:

• Джошуа Харли (председатель, главный исполнительный директор) — 50,7%;
• Марко Фрегеналь (президент и главный финансовый директор) — 15,0%.      ​

Мы опубликуем более подробные данные об IPO после обновления проспекта компании. ​       

Условия участия в данном IPO на счетах в Interactive Brokers:

•             Мин. сумма: Счет в IB 50 000$;

•             Комиссии: На вход 0% / На выход 0% / На прибыль 25%.

Вы можете оставить заявку и пообщаться с аналитиками по поводу участия в данном IPO. Подробнее в нашем телеграмм-канале https://teleg.run/amday или по телефону +79055783377.