Вопрос по хеджированию с помощью фьючерса
Задача следующая: нужно застраховать валютный денежный поток от укрепления рубля. Поток состоит из ежемесячных траншей и растянут по времени, каждый транш нужно конвертировать в рубли. Есть ли смысл использовать для этого срочную секцию ММВБ? Например, есть прогноз ДДС на валютном счёте на ближайшие 12 месяцев, есть среднее значение «эффективного курса банка» с 2015 года и нужны минимальные потери при снижении курса доллара, для этого на те же 12 месяцев изымаются свободные средства под ГО и при дорогом долларе продаются дальние фьючи на баксорубль.
Возникают 2 новых риска:
1. Дальние контракты неликвидные, а их нужно несколько десятков. Открывать позицию по рынку вряд ли будет выгодно, а долго ждать исполнения лимитных заявок нельзя
2. Биржа периодически меняет размер ГО и возможно придётся довносить рубли, которых в моменте может не оказаться
Вариант «держать доллар» по техническим причинам не рассматривается. Кто-нибудь пробовал подобное или это плохая идея?
1К
Читайте на SMART-LAB:
Двойное размещение «Самолета». Каковы перспективы?
Сегодня разберем параметры новых выпусков облигаций ПАО ГК «Самолет». Строительная отрасль переживает тяжелые времена на фоне сокращения...
🌱 Дебют зеленых облигаций АФК «Система»
В этом месяце были размещены два выпуска общим объемом 6,5 млрд рублей . ✔️ Привлеченные средства пошли на рефинансирование расходов, связанных...
«Цена Зерна» и «Ренессанс страхование» запускают проект по финансированию и страхованию агротрейдинга
Платформа для торговли сельхозпродукцией «Цена Зерна» и «Ренессанс страхование» представляют пилотный проект, создающий новую модель привлечения...
Если не вовремя продадите, то да. Придётся доливать деньги на счёт, но не из-за увеличения ГО, а из-за убытка по операции.