Блог им. Vatake

Интересный момент в экономике РФ

Деньги — единственный товар, из которого нельзя извлечь пользу иначе, чем избавившись от них.
Creeping Inflation, Business Review, August 1957. P. 3. Federal Reserve Bank of Philadelphia.

 

Коллеги, добрейшего выходного!!!

Не будет сегодня скучных экономических расчетов, просто размышления. Для начала  предлагаю взглянуть на статданные по динамике денежной массы и индексу потребительских цен за последние 5 лет:

Интересный момент в экономике РФ

Как видим, денежная масса выросла с 2014 года в 1,5 раза, значит и выросло предложение денег. Одновременно индекс потребительских цен снизился на 8%, значит и выросла покупательная способность рубля. Даже скажу больше, по сравнению с 2017 г количество наличных денег увеличилось с 8,01 до 9,4 трлн руб. и население все больше предпочитает пользоваться депозитными счетами, увеличив долю на депозитах с 19,4 до 24 трлн. руб. (по данным ЦБ РФ).

Странное дело, хочется задать вопрос, где деньги??? Мы что, стали жить лучше? Попробуйте сейчас продать свою старую машину или обменять свою недвижимость. Уверяю Вас будете продавать год. Купили машину? Сразу выставляйте ее на продажу, как раз, когда Вы накатаетесь найдется покупатель и причем не по самой лучшей цене. Уверен, даже в 2014 году многие зарабатывали больше, чем сейчас. И люди брали кредиты в 20% годовых в уверенности, что смогут отдать, по крайней мере перекредитоваться с уже сниженной ставкой. Попробуйте взять кредит сейчас, даже если белая зарплата, логичней будет взять кредит с страховкой, и все равно выйдет от 14,5% годовых...

Скорее всего деньги не доходят до нас. Они аккумулируются в руках людей у которых и так есть деньги, есть ресурсы, но нет идей их реализовать, кроме как хранить их на депозите или в лучшем случае построить очередной ТЦ. А люди, у которых в активе только предпринимательская способность, не имея залогового капитала, не могут взять кредит...

Может наш ЦБ не прав, ужесточая требования к заемщикам? Нет, нет, наш ЦБ действует правильно, он снижает риски, он действует уже по накатанной дорожке, как ФРС в 1980 (таргетирование инфляции) и в 2007-2009 г (ужесточая требования к заемщикам и санируя банки).

Какую же пользу мы сможем извлечь из этого замкнутого круга размышлений?

1) Мы должны понимать, что снижение ставки ЦБ приводит к снижению ставки по вкладам в банках и не обязательно по кредитам. Следовательно люди с капиталом будут пытаться находить более доходные инструменты для размещения. В том числе и на фондовый рынок. Хорошо, если догадаются в реальный сектор что — то перенаправить. Поэтому не ждем на рынках сильной коррекции по индексам. И пытаемся подождать каких либо сдвигов в реальном секторе.

2) Несмотря на рост денежной массы не ждем сильного ослабления рубля. Если все-таки деньги начнут приходить в реальный сектор экономики — это вызовет рост доходов населения, следовательно рост спроса на деньги внутри страны. Не забываем, что страна находится под взаимными санкциями. Доллары и евро просто не на что тратить. Попробуйте потратить доллары внутри страны. Максимум скопить на путевку в Европу, ну или купить себе что-то на E-bay, вроде электронной книжки. Максимум на что страна тратит валюту — это на иностранную технику, технологии и комплектующие. Наоборот, ждем ослабления рубля, когда санкции будут сняты… Ну или если произойдет глобальный финансовый кризис, причем я сомневаюсь, что у нас есть специалисты, которые могут его предсказать. Может стоит посмотреть на корпоративные долги международных компаний? Не знаю...

На самом деле, осталась еще одна проблема — это закредитованность населения. Повышение требований к заемщикам приводит население к займам в МФО или к «черным кредиторам» по совсем неприличным ставкам. Вполне логично, лучше снизить риски и не вливать потом трлн рублей в банковскую систему, а население, как то перебьется, есть же закон о банкротстве физ. лиц. А может лучше попробовать рефинансировать население? Допустим хотя бы ответственных заемщиков. И наконец-то рискнуть и дать деньги людям с предпринимательской способностью… Тогда где таким людям взять трудовые ресурсы. Население устало работать за бесплатно и слушать всякую чушь о корпоративном духе… Если же ЦБ решиться на такой шаг, тогда лучше самому взять плиткорез в руки, попросить брата, зятя, шурина помочь, и пойти класть плитку в строящийся ТЦ, разделив прибыль внутри семьи, а не работать по найму… ( так можно поступить уже сейчас, зачем чего то ждать)

В любом случае нам осталось подождать немного, 3-4 года, чтобы снизилась закредитованность, чтобы наконец то деньги дошли в реальный сектор, а там можно где-то через годика 2 и санкции снимать...

Всем хорошо отдохнуть, коллеги!!!

Использованы данные с сайтов:

https://www.gks.ru/folder/11192

http://www.cbr.ru/statistics/ms/

Поиск идей доступен по ссылке : https://zen.yandex.ru/media/id/5d7665806f5f6f00aed81fbe/dnevnik-treidera-poisk-idei-na-predstoiascuiu-nedeliu-ot-15122019-5df5d31df73d9d00ae12dfbd#comment_166426874

★6
кг/ам
avatar

suren

Ramon Albert Rudolfovich, Пожалуй это самый лучший комментарий какой можно было написать!!! Спасибо Вам большое!!!
Скорее всего деньги не доходят до нас. Они аккумулируются в руках людей у которых и так есть деньги, есть ресурсы, но нет идей их реализовать, кроме как хранить их на депозите или в лучшем случае построить очередной ТЦ. А люди, у которых в активе только предпринимательская способность, не имея залогового капитала, не могут взять кредит...

Автор, классическое: «Если Вы такой умный, почему Вы такой бедный?» :)



avatar

Eugenio

Eugenio, спасибо огромное за Ваше мнение!!! Все в этом мире относительно, равно как в денежном выражении, так и в ценностях:)
Александр Кленкин, браво. Про относительность точно. И вообще добрый разбор.! И по срокам 3-4 года согласен. Так же вижу многие моменты
Eugenio, и ответ простой — потому что эти две вещи чаще всего никак не связаны.
Eridanoy, а откуда Вы знаете, что у вас есть «предпринимательская способность», если у Вас не было шанса реализовать свои идеи? Вдруг они кажутся интересными только Вам?  :)

А может Вам не так сильно хочется реализовать свои идеи? И Вы ищете причины, почему у Вас не получается реализоваться. :)
Вот взять Илона Маска. Он хочет и реализовывает свои идеи.


Чтобы понять выросла М2 или нет надо смотреть её динамику с 1.02 по 1.12. Потому что единовременный декабрьский вброс легко «связывается» и на рынок не выходит. 
avatar

А. Г.

А. Г., спасибо большое за комментарий!!! Вы совершенно правы!!! М2 я всегда беру для анализа моделей макроэкономического равновесия при прочих равных, поэтому мне и интересна ее динамика за 5-10 лет
Ramon Albert Rudolfovich, передавай уже, не задерживай.
Чтобы понять, больше или меньше стали работать деньги в экономике, надо сравнивать М2 с М0, а не с потребительской инфляцией. 
avatar

SergeyJu

SergeyJu, спасибо большое за комментарий!!! Я понимаю, Вы имели виду скорость обращения денежной массы для полноты картины. Я не стал приводить эту динамику. Данные, которые привожу в статье мне необходимы были для построения макроэкономических тождеств при построении моделей товарно-денежного равновесия. Поэтому они в таблице, а не в графике, как независимы е величины.
Основные хозяева депозитов мусорня и чинушня они ни когда не будут вкладывать в реальный сектор, там мозги нужны.
Eugeny Umolinov, депозит — деньги в банке. Банк использует пассивы для наращивания активов, то есть депозиты есть топливо для кредитов. И совершенно неважна национальность, род занятий и Ваше отношение к владельцам депозитов. 
SergeyJu, много ли сбер выдаёт кредитов бизнесу без обеспечения? Нужны прямые инвестиции в бизнес, нужно микроакционирование, широкий рынок и массовый выход средний компаний на рынок облигаций.
Eugeny Umolinov, а Вы лично готовы давать кредиты без обеспечения? Вы лично много ли готовы инвестировать напрямую в чужой бизнес? 
Я лично говнооблигации сам не покупаю, говнокредиты сам не даю и, надеюсь, Сбербанк тоже проявляет должную осмотрительность при выдаче кредитов. 
Легко Вам за чужлй счет добреньким быть. 
SergeyJu, так я и не спорю, ваш тезис доказывает что масса денег на вкладах ни когда не потекёт на зарплаты работников бизнеса. Мусарня и чинушня рисковать и думать не умеют, они тупо как крысы в нору тащат.
Eugeny Umolinov, при чем тут те, кого Вы не любите? Банки не дают бланковые кредиты не пойми кому — и это правильно!  Но депозиты, тем не менее, превращаются в кредиты, хотя Вы этого не хотите видеть. В кредиты в основном тем, кто в состоянии отдать, а не фековым «малым бизнесменам», за которых Вы переживаете.
Eugeny Umolinov, спасибо большое за комментарий!!! Как мы видим по новостям — по всей видимости так и происходит.

Eugeny Umolinov, 
все деньги у Черкалиных и Захарченко  и подобных таким. 
Их немного всего пара тысяч человек и десяток триллионов руб.
Olleg, вот я про тоже, забывают упомянуть структору вкладов, у обычных бабушек 150тыс гробовых на вкладе. Им не до инвестиций в бизнес.
а там можно где-то через годика 2 и санкции снимать 
Ержан вставай)
В плановой экономике плевать, какой размер денежной массы. Эта масса не доходит до реального сектора, обращается по внутреннему контуру госкорпораций и аффилированных лиц, часть постоянно конвертируется и уходит в оффшоры. В реальном секторе денежной массы как не хватало, так и не хватает.
avatar

Auximen

Auximen, спасибо за Ваше мнение!!!
Работаю в банке в СПБ. Выдаю кредиты физ. Лицам в районе 12% годовых, уже с учетом страхования.
Антипов Иннокентий, тут люди не понимают самых простых вещей, например, что кредиты банки стараются давать с умом. Или что социальный профиль владельцев депозитов почти не определяет кредитную политику банков. 
Антипов Иннокентий, спасибо за комментарий!!! Возможно я допустил ошибку переноса частного на общего в статье, все со слов моих знакомых предпринимателей. А возможно это потому что мы находимся в провинции, и так сказать отстаем от Москвы и СПБ. В действительности у нас здесь белая зп обычно 13 тыр, я не знаю какой кредит банк может дать при такой зп, подозреваю, что сумма кредита не будет превышать 260 тр...
Но тут еще один момент — люди уже не хотят брать кредиты, осталось платить пару лет, уже лучше отдать и не брать больше наверное
Александр Кленкин, размер белой зп сейчас не имеет значения. У нас например, можно предоставить справку по форме банка, в которой можно отразить как доход облагаемый НДФЛ, так и иные доходы от работадателя.
Антипов Иннокентий, прекрасный банк!!! Тогда мы идем к Вам

....все тэги
UPDONW