Предел убытков опционов

При покупке — убыток ограничен премией. Основной «камень» это временной распад.

ограничен ли мой убыток при покупке волатильности суммой премий по опционам?

  только при покупке расчетных опционов и только при покупке последних в серии, то есть квартальных. Во всех остальных  случаях, если вы прозеваете поставку, то вы получаете фуча с НЕОГРАНИЧЕННЫМИ рисками, особенно если при покупке было использовано большое плечо. В этом смысле покупка не сильно отличается от продажи, потому что расплата может наступить после поставки фуча.

Заметьте..., что если речь идет о опционах РИ и СИ на МБ, то риск поставки фьюча имеет быть только если опционы вышли в деньги.
Мораль из сего такова--
Нефиг брать опционы в деньгах, ну а если брали не в деньгах, а они вышли в деньги--значит уже есть ПРОФИТ и можно их  с прибылью продать еще до экспирации… во избежание поставки.

Если наступит маржинколл, то среди брокеров есть любители закрывать ваши ITM опционы за 1 рубль, а потом важно разводить руками и кричать: «мы все сделали по регламенту, ликвидности не было, лалала....»

При покупке опционов на РТС, на нефть, на серебро, золото, платину. Надо учитывать что цена пункта меняется в зависимости от стоимости доллара.  Поэтому убытки могут отличаться от ожидаемых пропорционально изменению курса доллара.
Перед самой экспирацией ( за несколько минут до конца торгов) обнуляйте риски продажей/покупкой фьючерсов. Чтобы после экспирации позиция сама обнулилась.

Если строите спрэды и прочие конструкции, то проданные опционы могут дорожать быстрее купленных. Даже если актив двигается в вашу сторону.