Блог им. mskuk

Страсти по Bristol-Myers Squibb

Давно присматриваюсь к BMY. Фундаментальные показатели – конфета. Хорошая ликвидность, высокие дивы – 3,42, Buyback. Растущий денежный поток.

В настоящий момент бумага падает.
Основная причина – планируемое слияние с Celgene (дата голосования 12.04.2019)
Аналитики оценивают высокую вероятность закрытия сделки в 3 квартале.
BMY это слияние встанет в 74 млрд.$

Против сделки выступают акционеры BMY, которые считают, что принимают слишком большой риск привлечения Celgene и эта сделка не дает BMY никакого дифференцированного научного подхода и не расширяет их доходную базу.
Также считается, что слияния в фармацевтических компаниях не работают. В качестве примера этой мысли обычно приводят Actavis и Allergan.

Менеджмент BMY приводит свои аргументы:

— Основной иммуно-онкологический препарат Opdivo и 2-3 других препаратов столкнуться через некоторое время с истечением сроков патентов.
— Покупка Celgene теоретически позволяет  вложить деньги и капитал в покупку чего-то, что могло бы обеспечить им значительный рост.
— Они немедленно становятся  1-м игроком в онкологии благодаря привлечению Revlimid, и это $ 10 млрд в годовом объеме продаж.
— Они по-прежнему будет лучшим игроком в сердечно-сосудистой системе —  антикоагулянты Eliquis.
— Есть еще около 9-и препаратов 50% стадии Фазы 1 и Фазы 2

Менеджмент BMY заявляет, что будет генерировать до 45 млрд.$ как объединенная компания.

За положительный исход голосования говорит факт подорожания Celgene в пятницу (29.03.2019) на фоне сообщений о том, что влиятельная консультативная группа акционеров рекомендовала инвесторам проголосовать за поглощение.

По технике – на недельном «три вороны». Текущая цена 47,7.
Долгосрочный min – 44,3.
Поддержка еще ниже – 36, но, боюсь, до нее не спустимся.
Мой вывод: буду искать точки входа после 12.04.2019

 

Всем Банзай :)

 

★1
3 комментария
Сидел до вчерашнего дня в celgene. Для bmy это очень хорошая сделка. Думаю один из лучших вариантов среди больших фармацевтов. Если интересуетесь западными рынками — присоединяйтесь на investors.team
avatar
Ынвестор, «Если только жив я буду,
Чудный остров навещу,
У Гвидона погощу».

теги блога Андрей Куликов

....все тэги



UPDONW