Лучшая доходность за 20 лет. Американские REIT-ы

Доходность более 12% годовых против 7.7% у широкого рынка S&P500.

График был бы хорош, если бы не жесточайший drawdown в 2008 году. Многие фонды сложились буквально в пять раз.

Но надо отметить, что сама недвижимость просела гораздо меньше (20-30%) — остальное добрали пугливые ынвесторы, которые продавали REIT-ы с дисконтом в 40% к их активам. Также свою роль в общем результате сыграли фонды, которые играют с плечом — их кризис 2008го года обнулил.

Что касается incom-инвестора, то этот биржевой Апокалипсис конечно отразился на дивидендной доходности.
Вот график дохода от вложений в фонды с разбивкой на дивидендную и растущую часть по годам

При обрушении цены дивиденды (светло-голубые столбцы) продолжали выплачиваться, хотя и были сокращены вдвое.

Но даже при таком сокращении, дивидендная доходность REITs значительно превышает таковую в акциях.

Фонды недвижимости владеют реальными активами, которые по определению обеспечивают защиту от инфляции и имеют физическую ценность. В отличие от огромного количества акций, которые легко могут уйти в ноль, не имея за душой твердых активов. Последние несколько лет недвига заметно отставала от широкого рынка акций и есть шанс что этот разрыв будет в некоторой степени отыгран.

Наконец, выбирая между вложением в российский бетон и зарубежный, мы получаем практически ту же доходность (4-5%) и тело капитала в валюте, плюс мгновенную ликвидность.

Очевидных плюшек очень много — осталось только грамотно подобрать фонды (коих насчитывается пара сотен). Чем мы и будем пристально заниматься в ближайшее время.

Взято отсюда investors.team/topic/46/reits