Индекс РТС, перспективы нового кризиса "1998".

Совсем недавно Bank of America сообщил нам о том, что в развивающихся странах произойдет новый кризис, сопоставимый с 1998 годом, а может быть, даже хуже. Ничего нового в этом для меня нет, так как о кризисе 2020 года я писал еще полтора года назад, в январе 2017 года. Примечательно, что Bank of America не сообщил о причинах такого события. А причины заключены в цикличности. Тем не менее, попытаемся определить, стоит ли сейчас сбрасывать акции и выводить все в cash.

Техническая картина индекса РТС достаточно простая. Полочки на понижение были пробиты наверх. Более того, сейчас мы видим самый старт одной из лучших моделей. Пробой локального максимума, а также был ретест этого уровня сверху. Зеркальная цель расположена на уровне 1450-1500 пунктов.

Фундаментальные факторы. Стабильность рынка нефти. Плановый показатель бюджета страны 61,4 доллара США. Мы держимся значительно выше, сейчас нефть 78,53$. О чем это говорит, прежде всего о том, что российские компании в течение полугода продавали нефть по хорошей цене. В свое время, когда цена нефти достигала 27 долларов, производились новости, что Россия не сможет сформировать бюджет по такой цене и будет крах экономики. То есть, на полном серьезе спекулянтам говорили о том, что если цена на нефть сегодня 27 долларов, то это финиш. При этом для бюджета страны значимым фактором является не текущая цена нефти, а средний показатель по году, так как нефть продается не 1 день в году, а постоянно.

Плановый показатель, как ожидается, будет перевыполнен и можно ожидать среднюю цену в 70 долларов США и, как следствие, профицитный бюджет (порядка 1,5% ВВП). При такой цене нефти российские компании будут чувствовать себя уверенно и покажут рост показателей по итогам 2018 года. Результаты будут хорошие не только у экспортеров, но и компаний, ориентированных на внутренний рынок, так как первые закачают денежную ликвидность в страну. А так как рынок отыгрывает будущую отчетность заранее, то мы увидим рост в наиболее привлекательных по мультипликаторам компаниях. Тот кто сильнее сейчас, будет еще сильнее по итогам года.

Что касается кризиса 2020 года, то кризис чаще всего случается на хаях рынка. В тот момент, когда происходит массовая переоценка справедливой стоимости, а сами компании находятся на максимумах своих показателей (этот момент касательно сырьевых стран). И когда самый последний пессимист крикнет: «Этот рост не закончится никогда!», в этот момент и стоит ждать обвала. Обвала, на котором можно заработать 500%-1000%. С ориентиром на цикличность экономики, данные явления можно неплохо просчитывать. В данный момент более актуальны длинные позиции и участие в смене тренда может принести неплохую доходность по итогам года.

Подписывайтесь на мою группу ВК, идеи в группе я выкладываю регулярно и более подробно.

Желаю всем успешной и профитной торговли!