По золоту супер интересная ситуация.
Фонды продают, спекулянты покупают.
Производители и свопдилеры без агрессии.
Мои мысли вслух как можно разыграть данный расклад:
Вариантов всего 3, два очень с сильными движениями и одно не туда не сюда.
Гадать какой сработает не имеет смысла, просто посмотрев пару следующих СОТ-репортов будет понятно по какому пойдем.
А пойдем далеко и долго.
1)
Мирный.
Фонды сливают золото просто потому что им нужны деньги на других фронтах.
Выводят деньги если не ожидается причин для мощного движения.
Против мирного боковика на год -два говорит то что они набирают шорт, а значит они в игре.
2)
Сквизануть и спекулянтов и производителей.
Этот сценарий играется редко, раз в 8-10лет. По образу и подобию нефти 2014.
Смысл его — загнать цену так низко, что бы производители, покрыв большую часть своих шортов, начали продавать фьючи снова, боясь что цена пойдет еще ниже,
а набранные лонги других участников рынка начали сильно минусовать, и распродаваться лонгсквизом.
Для этого сценария не выполняются два условия:
Во-первых: он должен начинаться из положения лонги по хаям, шорты по нулям. А это не так.
Во-вторых: сейчас уже чистая позиция слишком близка к историческим минимумам, то есть большая часть энергии уже потрачена, а результат весьма скромен, всего 50 баксов от хаёв. Что бы реализовать №2 нужно пройти еще 50-70 баксов вниз, набрав чудовищное количество шортов,
А фонды в сильный шорт никогда не играют.
Держим в голове, но вероятность реализации низкая.
3)
Аттракцион невиданной щедрости или напугали ёжика голой жопой.
Фонды распродают золото, что бы начать долгое восхождение в район 1420-1530.
То что по пути придется отдать часть денег спекулянтам и свопдилерам, которые набрались лонгов уже довольно прилично, их не парит. Потому что спекулянты перевернуться в шорт после 1360, производители перестанут шортить после 1360, (почему перестанут
читайте здесь), ну а толпа и так всегда стоит против тренда.
В пользу этого сценария еще два момента
а)позиции свопдилеров снова чисто лонг, а это бычий знак
б) шорты производителей больше чем лонги фондов.
Пробиться вниз будет весьма не просто.
И переработчики скинули лонги заблаговременно, если что выкупят падение.
Всем профитных трейдов.
помимо арбитража, вы реально это играете? руками?
сокращение баланса ФРС в апреле по 30 млрд./2 недели, в мае тот же темп будут удерживать,
www.federalreserve.gov/releases/h41/Current/
но индекс GDX/GLD не спешит вниз за золотом
лезть в лонг золота не стоит