Опционный портфель. От теории к практике 26 апреля

mav1984, )))) еще у меня тоже очки… ))) 

qwerty, да Вам все верно ответили. Только с экспирацией так. Если, например, Вы купили пут по 62000 с экспирой 17 мая. И если к вечернему клирингу цена будет у фьюча 60000, то у Вас после клиринга появится фьюч в шорт по 62000. Вы его можете закрывать можете оставить Ваше дело. Если Экспира опциона будет у Вас 21 июня (день экспирации квартальных опционов и фьючей), то у Вас после дневного клиринга вместо опционов появится шорт фьючей. А если Вы их не закроете, а выйдете на экспирацию, то после вечернего клиринга прибавится депозит на размер фьюча. То есть если у Вас опцион был по 62000, а цена экспирации фьюча 60000, то Вы после экспирации всего получите 2000 рублей плюса, к депозиту.
Считали мы тут недавно для одного человека как раз для хэджа. Он закупал оборудования на 10 к долларов и продавал его тут, а потом опять закупал. В общем мы с ним посчитали, что ему надо 10 опционов покупать, при закупке оборудования. И если он покупал при курсе 60 рублей за доллар (тратил на это 600000 рублей), то соответственно покупал опцион на страйке 60000. А если доллар дорожал. Например до 70 рублей. То ему надо было тратить уже 700 000 рублей на закупку. Где взять 100 000 рублей? Из опциона. Ведь купил 10 по 60 000, он мог закрыть свои покупки фьюча по 60 000 (после экспиры опциона), по текущей цене фьюча. А она около 70 000. А так как фьючей 10, то вот Вам и хэдж на 100 000 рублей. Я так не делал ( не хеджился) и на экспирацию фьюча не выходил, но в теории все выглядит так. Коллеги поопытнее могут поправить. Человек обещал попробовать, если получится, обещал рассказать.

qwerty, Да можете. Вообще биржа позволяет выйти на экспирацию досрочно. Вы подаете заявку на досрочную экспирацию и Вас экспирируют к ближайшему клирингу. Но экономически выгоднее продать. Потому, что в цене опциона две составляющие. Первая это внутреняя (если опцион Ваш в деньгах) и временная. То есть еще несколько пунктов, которые зависят от оставшегося срока до экспирации и волатильности базового актива. Если Вы выйдете на экспирацию, то Вы получите только внутренюю стоимость. Если будете продавать, то и временная тоже достанется. ТОлько лучше по рынку это не делать. Стакан пустой. ЛУчше встать лимиткой по теоретической цене или чуть хуже, и немного подождать. А то из-за низкой ликвидности по рынку закроетесь очень плохо.

qwerty, 1. да. все верно. Причем, чем больше опцион в деньгах (дальше от текущей цены) тем меньше в нет временной стоимости.
2. Точно. Это прописано в правилах биржи. Брокер по-другому поступать не имеет права. Ну если хотите спросите в чате техподдержки. Чтоб спокойнее спалось. 

qwerty, тут спорный момент касаемо какой опцион покупать в деньгах или нет. Надо смотреть конкретную ситуацию. Потому, что опцион в деньгах достаточно дорогой. 
Касаемо ликвидности. Да надо вставать в стакан заявкой только не ниже а выше теоретической. Так сказать сделать Вашу заявку более привлекательной для продавца. Если не забирают, то попробуйте соседние страйки. Либо ждите. Заявка никуда не денется. 

qwerty, Это если он будет стоять на месте. А если вниз пойдет? И к экспирации внутреняя стоимость уменьшится. И тогда Вы потеряете больше, чем при купленном центральном страйке.

qwerty, Если Вы хотите купить фьюч и вместо стопа купить пут опцион, то у Вас будет синтетический колл. То есть позиция будет такая же как покупка колла. По цене будет примерно так же. ТОлько комиссию брокеру и бирже Вы отдадите больше. 

Ждун, спасибо за оценку.