SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. MTM
Проданные опционы: как управлять проданным краем
- 16 февраля 2018, 11:11
- |
Сборник всех методов, что я видел.
Выбор метода управления осуществляется ДО входа в позицию, а не после неё.
Подразумевается что у вас голая продажа.
1) Сидеть до маржин кола без управления
2) Сидеть до опереленной цены актива, как цена достигнута выйти
2) Сидеть до опереленной цены опциона по отношению к начальной (например +200%), как цена достигнута выйти
3) Роллировать во времени без увеличения плеча
4) Роллировать в то же время с увеличением плеча
5) Роллировать и с увеличением плеча и с увеличением времени
6) Воткнуть базовый актив в страшную сторону
7) Математический дельта хедж активом по дельте, докупкой дальних опционов и т.п.
8) Докупить текущий опцион меньшего срока в страшную сторону
9) Докупить текущий спред меньшего срока в страшную сторону
Выбор метода управления осуществляется ДО входа в позицию, а не после неё.
Подразумевается что у вас голая продажа.
1) Сидеть до маржин кола без управления
2) Сидеть до опереленной цены актива, как цена достигнута выйти
2) Сидеть до опереленной цены опциона по отношению к начальной (например +200%), как цена достигнута выйти
3) Роллировать во времени без увеличения плеча
4) Роллировать в то же время с увеличением плеча
5) Роллировать и с увеличением плеча и с увеличением времени
6) Воткнуть базовый актив в страшную сторону
7) Математический дельта хедж активом по дельте, докупкой дальних опционов и т.п.
8) Докупить текущий опцион меньшего срока в страшную сторону
9) Докупить текущий спред меньшего срока в страшную сторону
408 |
22 комментария
Эпически)))
- 16 февраля 2018, 11:13
+3
0) — НЕ ПРОДАВАТЬ ОПЦИОНЫ И СПАТЬ СПОКОЙНО
- 16 февраля 2018, 11:14
10.ДУ организовать.
- 16 февраля 2018, 11:26
Продавать путы без плеча, остальные деньги на депозит.
- 16 февраля 2018, 12:39
GoGo, какие остальные если это продажа без плеча?
- 16 февраля 2018, 12:43
+1
Без плеча это считать по реальной цене актива а не по ГО то есть по сути грубо в 10 раз меньше того на сколько тебе позволяет твой депозит. К примеру 1 фьючерс на сбер ГО = 3752 рубля а стоимость же реальная 26700 рублей. Так вот при расчете количества к покупке дели свой депозит не на 3752 (эту возможность дает тебе биржа) а на 26700 (реальная цена поставки)
- 16 февраля 2018, 14:48
astic, а когда сбер рухнет на 20% и нужно за 1 день вытащить депозит и внести егона брокерский счёт? Не катит для американских акций вобще. Просто произойдёт маржинкол и всё
- 16 февраля 2018, 14:55
+1
Марат, тут под депозитом подразумевается любой торгуемый долговой инструмент и твой актив размещеный в него под текущую рыночную ставку например ОФЗ которую ты можешь продать и перегнать на дополнение брокерского счета на следующий день
- 16 февраля 2018, 14:59
astic, да, так можно, это тактика Евгения Больших. Купить облиги на 80% счёта. Но я например торгую AG, который может за день сделать +10% или -10% без проблем (IV 70), и такой подход не особо радует
- 16 февраля 2018, 15:06
Марат, А реальная вола у него какая есть имплайд 70 Может его надо покупать а не продавать
- 16 февраля 2018, 15:11
astic, реальная от 60 до 80. В прошлом был пики на 100
- 16 февраля 2018, 15:16
+1
Марат, просто если улыбка искривлена и вола большая то тут тока загзагом работать по схеме какую по молодости практиковал Леша Каленкович. Она еще у Крупенича на стареньком его ресурсе хорошо описана. Обоих нет уже на опционном рынке но тебе как изучающему матчасть может быть полезна эта идея :) Кто такая Евгения я не знаю но не смотри видео где тебе советуют на 100% от депозита напродавать стренглов и роллировать их :) В один момент тебя размажет гаммой об асфальт если продал близь или вегой об бетон если напродавал даль :)
- 16 февраля 2018, 15:24
astic, а зачем вообще все эти зигзаги? я просто держу лонг акции, покрываю его проданными колами, иногда даже с двойной премией и продаю путы на 1-4 страйка ниже разных дат. По-моему Double cover называлась стратегия.
- 16 февраля 2018, 15:27
Марат, ну а от падения акции ты как застрахован при такой схеме :) Никак. И даже если есть путы то он стоят при такой воле ой как дорого и ты теряешь на их распаде больше чем зарабатываешь на колах Это если они куплены но ты их продаешь и от паник какая была на прошлой неделе американских ты никак не застрахован Вообще американский рынок намного более жесток к продавцам путов чем русский :)
- 16 февраля 2018, 15:29
astic, вообще-то акция падает уже давно пилой, а у меня точка входа падает вместе с ней за счёт распада, в один момент просто наберётся хорошая большая лонговая позиция по нормальной цене с точки зрения долгосрока (с точки зрения дна не самая лучшая). Ну и например сейчас я плавно покупаю 5е годовые путы
- 16 февраля 2018, 15:36
Марат, а ну если у тебя задача набрать акций просто подешевле то да продажа путов самое то но тогда зачем их роллировать продал и сиди жди или дохода или покупки по их страйку что дешево
- 16 февраля 2018, 15:38
astic, так я их не роллирую, а перепокрываю
- 16 февраля 2018, 15:59
Марат, по сути ты что то похожее на зигзаг и делаешь тока называя это по другому вопрос тока управления проданным краем если продано больше чем у тебя есть акций
- 16 февраля 2018, 15:34
И улыбка какая у него есть перекос куда то?
- 16 февраля 2018, 15:12
astic, если говорить о линейном распределении, то путы дешевле колов, как и на большинстве акций. А если брать логарифмическое распадлеление, то всё в норме. В 2008м его убили в несколько раз (можно посмотреть TSX:FR), а если б кто-то взял его оттуда, то можно было из 1 сделать 20 за 9 лет (т.е. +1900%)
- 16 февраля 2018, 15:19
а AG это вообще что? Мне дает по тикеру First Majestic Silver Corp. (AG)
- 16 февраля 2018, 15:40
astic, это он и есть. Единственный майнер серебра с долей в добыче более 50%
- 16 февраля 2018, 16:00
Читайте на SMART-LAB:
Календарь первички ВДО и розничных облигаций (Л-Старт YTM 32,53% | Идель Нефтемаш YTM 30,6% | БИЗНЕС АЛЬЯНС YTM 26,22% | РДВ Технолоджи YTM 26,92%)
📌 На 22 мая запланировано размещение облигаций разработчика и производителя оборудования для нефтегазовой отрасли Л-Старт ( B.ru , 100 млн...
09:39
Лучше поздно чем никогда: краткие итоги мозгового штурма в понедельник
Доброе утро! Вчера болел зуб, поэтому я «зажал» конспект. Сегодня возвращаюсь с темами, к-е обсуждали.
Напоминаю, каждый понедельник мы проводим...
09:33
