SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. alexraley
О "Финансовом Анализе" Замолвите Слово
- 19 января 2018, 18:23
- |
Навеяно вопросом.
Итак, аналитика. Внесем ясность в терминологию. Финансовый аналитик, - это лицо, которое выполняет финансовый анализ для внешних или внутренних финансовых клиентов в качестве основной части работы. Точка. В английском языке для обозначения подобной професии существует вполне конкретное и определенное слово: «Financial analysts». Предсказания «Куда пойдет цена», или «Куда она не пойдет», в английском языке описывается вторым, не менее конкретным и определенным словом: «Economic Predictions». В U.S. вы называетесь «Financial analysts», если вы соответствуете следующим минимальным критериям:
1. Как минимум вы имеете степень бакалавра в любой из гуманитарных либо естественных наук. В любой? Именно в любой. Хоть степень в области филологии шумерского языка.
2. Как минимум вы имеете сертификат об успешной сдаче Series 86 and 87 или Chartered Financial Analyst CFA
3. Все.
PS о рекомендациях, более подробно: Who Analysts Are and Who They Work for
В настоящее время на рынке U.S существует ряд профессиональных компаний (наряду с индивидуальными контракторами), которых можно смело причислять к крупным игрокам индустрии финансового анализа. Групируются они исходя из принципов методологии (да, да. — вы не поверите! у финансового анализа таки есть методология!).
1. VIKERS
3. Credit Suisse
4. The Street
6. CFRA
7. MarketEdge
Итак, аналитика. Внесем ясность в терминологию. Финансовый аналитик, - это лицо, которое выполняет финансовый анализ для внешних или внутренних финансовых клиентов в качестве основной части работы. Точка. В английском языке для обозначения подобной професии существует вполне конкретное и определенное слово: «Financial analysts». Предсказания «Куда пойдет цена», или «Куда она не пойдет», в английском языке описывается вторым, не менее конкретным и определенным словом: «Economic Predictions». В U.S. вы называетесь «Financial analysts», если вы соответствуете следующим минимальным критериям:
1. Как минимум вы имеете степень бакалавра в любой из гуманитарных либо естественных наук. В любой? Именно в любой. Хоть степень в области филологии шумерского языка.
2. Как минимум вы имеете сертификат об успешной сдаче Series 86 and 87 или Chartered Financial Analyst CFA
3. Все.
PS о рекомендациях, более подробно: Who Analysts Are and Who They Work for
В настоящее время на рынке U.S существует ряд профессиональных компаний (наряду с индивидуальными контракторами), которых можно смело причислять к крупным игрокам индустрии финансового анализа. Групируются они исходя из принципов методологии (да, да. — вы не поверите! у финансового анализа таки есть методология!).
1. VIKERS
- Методология: Анализ инсайдерской торговли
- Инструмент: Агрегатный Анализ. Консолидирует релевантные данные торговой деятельности исполнительных директоров внутри компании и дает представление об общей перспективе. Анализируется следующая информация о транзакции: 1) имя и должность лица, совершившего транзакцию, 2) дату совершения сделки, 3) количество приобретенных или проданных акций, 4) цена за акцию, 5) процент от проданных акций и остаточное количество акций.
- Пример отчета (DLA): Delta_1
- Методология: Количественный Агрегатный Анализ.
- Инструмент: Агрегированный стек данных, включающий четыре основных поставщика: CFRA, Ford Equity Research, TheStreet и Market Edge. Исследования объединяются для создания так называемых промежуточных «таргетных групп».
- Пример отчета (DLA): Delta_2
3. Credit Suisse
- Методология: Коррелятивный Анализ
- Инструмент: Фундаментальный анализ, который включает интенсивный анализ компаний, бизнес-моделей, + дифференцированный сбор информации.
- Пример отчета (MSFT): MSFT
4. The Street
- Методология: Количественный Анализ.
- Инструмент: Фундаментальный анализ, включающий в себя волатильность и дивиденды за 12-месячный период.
- Пример отчета (DLA): Delta_3
- Методология: Комбинированый Количественный Анализ
- Инструмент: Комбинированный фундаментальный и Технический анализ, который использует динамику прибыли, определяемую как историческую, в сочетании с фундаментальной оценкой компании.
- Пример отчета (DLA): Delta_4
6. CFRA
- Методология: Количественный Анализ
- Инструмент: Фундаментальный анализ, основанный на запатентованной системе STARS (система оценки стоимости акций), в основе которой лежит потенциала возврата в будущем по отношению к ожидаемому общему возврату соответствующего контрольного показателя. Отчеты включают прогноз целевой цены CFRA на 12 месяцев и качественную оценку риска.
- Пример отчета (DLA): Delta_5
7. MarketEdge
- Методология: Количественный Анализ
- Инструмент: Технический анализ. Используют собственную модель «MarketEdge-Second Opinion (MSO)» для характеристики спроса и предложения на актив, а так же его безопаность. Модель MSO Использует 35 технических показателей.
- пример отчета (MSFT) PS Не генерирует ^pdf отчеты. Так что, — демонстрационный скрин.
теги блога Alex
- AI
- Biotech
- COVID-19
- ETF
- IPO
- REIT
- US500
- американский рынок
- анализ
- аналитик
- биотех
- биотехнлогии
- биотехнолгический сектор
- биотехнологии
- Биотехнологии США
- биотехнологические компании
- Инвестиции в недвижимость
- Книги
- конференции
- коронавирус
- метрики
- Мотивация
- оффтоп
- портфели
- рынок США
- сша
- Телеграм
- философия
- финансовый анализ
- фундаментальный анализ
Как я понял у вас есть доступ ко всем этим отчетам, так что напрашиваются 2 вопроса:
1) Сколько стоит это удовольствие, учитывая что у вас отчеты от 5 разных компаний. Я зашел на CFRA и Ford Research, но не нашел никакой информации о стоимости. Возможно вы пакетом где-то берете доступ?
2) Применимо к вашей торговле, какие отчеты показывают наиболее верную картинку? Насколько вы опираетесь на информацию из этих отчетов? Какие врут, какие верно отражают информацию ?
П.С. Сам подумываю о CFA, как вводный курс в рынок :)
Спасибо за вопросы.
Большинство американских брокеров предоставляют доступ своим клиентам к подобным отчетам совершенно бесплатно. Все fee заложены уже в комиссию брокера. Так что вы волей-неволей оплачиваете работу аналитика. PS По крайней мере TD Ameritrade или Charles Schwab предоставляет доступ почти ко всему в моем списке. Другой вопрос, что не все тикеры «покрыты», либо даты чуть запаздывают. В таком случае вы заключаете контракт с поставщиком данных на прямую как институциональный партнер. PS Я беру все «скопом». В Morgan Stanley
На примере Ford Research. Компания дистрибутирует свои отчеты через собственную систему EPIC research application, так же вы можете получать доступ к DATA через системы Intrinsic, либо FactSet. Практически никто в U.S (за редким исключением, например тот же MarketEdge) не продает свои результаты исследований на прямую конечному клиенту. Только пакетом, и, только институцианальному партнеру. Таким образом достигаются бенефиты «обладания информацией».
Каждый отчет (вернее отчет каждого агенства) использует разные методологии, соответственно показатели дисперсионны. Но! Громадный плюс (если не единственный) заключается в том, что все цифры гарантированно релевантны до той степени, до который вообще что либо можно гарантировать в наше время.
Это громадная экономия времени в процессе принятия решений, ибо рынок движется невероятно быстро. Т.е. попросту говоря, для того, что бы узнать погоду, мне нет необходимости строить метеостанцию. Я нанимаю синоптиков, которые верефицируют данные: температура, давление, облачность, etc. Решение, либо взять мне зонт, либо надеть плащ, либо успею проскочить и не намокнуть (умереть от жажды), либо вообще не выходить из дома, — принимаю я уже самостоятельно.
На растущем рынке не логично. Ибо short-term capital gain будет облагаться большим налогом по сравнению с long-term capital gain. В том смысле, что денег в 2017 году зашло неприлично много. Они, деньги, стремятся избежать налоговых потерь и в short-tem, и в wash-sale
мы её можем получить в любой момент, или не получить, — по сути «старых» покупателе это не беспокоит. При среднем годовом приросте 30% по портфелям, потери допустимы.
Правда тут есть момент, коррекции по сути не было уже 2 года(судя вот этому исследованию: https://www.yardeni.com/pub/sp500corrbear.pdf). Так что можно считать что у большинства уже long-term. Но это не относится к позициям набранным за 2017 год. Так что выгодно закрыть позиции до 2017 года, зафиксировать прибыль по уменьшенной ставке и перезайти в рынок опять.
Хотя вы правы, в целом это гадание на кофейной гуще… (но хотелось бы конкретики) :)