Вопрос опционщикам: как хеджировать вегу?

anatolyutkin, примерно так… идеально сбалансировать невозможно…  Идеально все получается, если вы кроете продажи колов активом, а продажи путом кроете деньгами. Стабильно выигрывают только продавцы покрытых опционов.

Тихая Гавань, вообще-то вега может не только вырасти, но и упасть ;)

anatolyutkin, не только легких а и частых

anatolyutkin, тонкий юмор?)

anatolyutkin, ОИ RVI ближайшей экспирации 300 контрактов. Но главное -индекс считается по всей улыбке, а захеджировать нужно вегу опционов конкретного страйка.

Алексей Козловский, согласен, причем если хочется гарантированно обнулить вегу  — то только опционами той же серии и тех же страйков :)
А то все равно унесет.

Алексей Козловский, что, с урала?

RTSVX вам никто и не предложит. По причине его отсутствия.
Вот RVI — пожалуйста…

anatolyutkin, лютый п… ц с ней....
1) ликвидности фигма
2) поза в опционах должна быть крупная, — иначе смысла нет
3) фьюч полностью вега-риск не покроет, что еще больше увеличивает затраты против теории
4) затраты на хедж только в части контанго очень большие
Первые три пункта — это неустранимые риски
Четвертый — решаемый. Но не в условиях МБ (из-за бл… х ГО и методик оценки рисков). Может, с марта 2018 что-то исправят (обещали). Может, тогда и ликвидность появится. 
По итогу — этот инструмент — чисто теоретически пригодный, а на практике not tradable. 
Даже фьючами VIX вы не получите в полном ожидаемом качестве хедж веги. А уж про всякие etn и etf на сей индекс и говорить нечего — инструменты для лошар по большей части.
Бинарные опционы и то много честнее и практичнее, кстати. 

anatolyutkin, цена на фьючерс RVI по определению выше расчетного индекса RVI. К моменту экспиры они сходятся(согласно регламента)
Покупая фьючерс — ты покупаешь опционы вне денег по всей улыбке.  Естественно, со временем он будет дешеветь потому что тетта съедает опционы.
Хэдж веги RVI это плохая идея. Проще наоборот, хеджировать проданный RVI покупками опционов.

anatolyutkin, Календарку очень сильно лихорадит. У вас изначально отношение к торговли очень рискованное. Вы один риск хотите перекрыть другим риском.
Смотреть надо не волу а на гамму. Начинайте гамму торговать с минимума и чтобы она росла. По мере роста фиксируйтесь не допуская ее разворота.
В комментах предлагали обратный пропорциональный спред. Он хорошо подходит, но есть еще много аналогичных стратегий.

Дмитрий Новиков, единственная проблема, котировки в стакане не по той воле которая в теории. Поэтому, на входе постоянно идут потери. 

dmitr66, Та же самая проблема и на акциях сбербанка. По теории они должны быть по 150, а в стакане хрень. Вы про какую теорию? По теории у вас должен быть собственный взгляд на волотильность ее улыбки и движения. Вы же прибыль не в теории будите получать. 

Дмитрий Новиков, 

Продаем пут на ЦС. Смотрим Вому. Там где она минимальна покупаем путов так что бы вега стала равна 0.

Что-то здесь не так. По идее вома как раз минимальна на центральном страйке, тогда получается календарь на ЦС, где проданно ближних путов больше, чем купленно дальних. Но тогда вега будет всегда положительной. 

noHurry, На ЦС вома близка к нулю. Меньше нуля что? Отрицательное число. Графически это выглядит как две болтающиеся сиски. Особенно левая. Вот в районе соска покупаем путы.

Дмитрий Новиков, т.е. вы хотите сказать, что вома может быть отрицательной?

noHurry, 

Дмитрий Новиков, странный у вас график, у любых опционов с ростом волытильности вега растёт и с падением соответственно уменьшается, меньше всего это происходит у ЦС, значит вома всегда положительна. По крайней мере мой анализатор показывает так, хотя он и не считает вому 
https://www.optionnetexplorer.com/
Кстати на делте около 15 по модулю вома максимальна, а у вас там она минимальна?

noHurry, У нас тут проданный опцион.

Дмитрий Новиков, ок, тогда все понятно:). Вома не всегда положительна, а всегда имеет тот же знак что и вега. 

noHurry, 

noHurry,