Блог им. Ibragim777

Предел риска алгоритмического портфеля

Приветствую Вас, уважаемые смартлабовцы.

Решил написать небольшой пост по своей алготорговле, поскольку есть вопросы, ответы на которые интересно послушать от
успешных коллег по цеху.

В трейдинге с перерывами 7 лет, в алготорговле 2 года.
Связка ТСлаб и Транзак коннектор, брокер Финам. 
Ресурс Comon. Срочный рынок. Практически постоянно нахожусь в первой десятке по доходности, 
но вот сейчас скатился на 12-е место. На хаях в этом году было +60% доходности при 11% просадки.
Вот фото. Простите за качество, прокачаю скилы по постам — будет лучше.

Предел риска алгоритмического портфеля

Этот портфель ботов, его ядро я собрал в конце прошлого года, весной в этом году дорабатывал и дополнял. 
Основным инструментом был фьючерс на доллар-рубль, летом добавил Сбербанк.
РТС и евробакс не торгую, по мне так сильно коррелированные инструменты с баксом.
Хотя… здесь возможно дискуссия.

Торгую только длинную волатильность, короткую волатильность не торгую.
Поэтому в портфеле нет контртрендовых логик, 
элементов мартингейла, возврата к среднему и так далее.
Мое личное мнение, короткая волатильность  - это математическое безумие, выполняющее роль домашнего цифрового психотерапевта, успокаивающего тебя когда трендовые логики льют в боковике. Если льют.
Здесь тоже возможна дискуссия.... 

Мой расчетный и реально пройденный не раз риск по общей просадке — не более -15%. 
В этом году часто было -7%.

Портфель переписал максимумы буквально в начале сентября.

А потом началась просадка и все бы ничего -12%, но меня напрягла ее скорость и серийность убыточных сделок.
Она была нетипичной.

Всегда стараешься думать на опережение и....

Вот я и задумался над всей этой ситуацией с просадкой. Каковы возможные причины? 

1. Некорректно рассчитанное оптимальное F для портфеля не учитывающее периодическую корреляцию Сбера и доллара.
Оптимальное F для доллара — 18%, для Сбербанка — 30% от капитала. 
Но по факту Сбербанк торговал чаще только на 10%.  
Логика была новая и не удалось с ходу понять с какой частотой будут проходить сделки.
Нужно было проторговать какое то время.
В итоге полноценную диверсификацию по инструментам по весам сделать не получилось.
Корреляция Сбербанка и доллара усилила падение в некоторых торговых днях.   
В итоге я снизил объемы капитала для торговли — но правильный ли это путь?
 
2. Сама идея торговать только два инструмента сомнительна.
Несмотря на диверсификацию по стратегиям. По параметрам. 

3. Отсутствие в портфеле качественных контртрендовых ботов. Кто бы подумал, что я такое напишу. Ну вот. Пишу.

4. Отсутствие в портфеле функций переменного объема. Столько копий сломано,
но пока какой-то внятной логики по этому вопросу нигде не вычитал и не придумал.

5. Отсутствие в портфеле системного «решателя» о состоянии рынка, о котором так много говорит А.Г.
Состояния рынка в широком смысле — набор каких-то базовых параметров. Понять бы только каких -))))

6. Сезонный фактор. Август и сентябрь — всегда печальные месяцы по статистике. Не то что май, например.

7. Что-то еще рациональное, способное сделать еквити более гармоничной.


А что по поводу всего этого думаете Вы?

Спасибо за конструктивные ответы.

PS.
Сильно не критикуйте, пожалуйста, я тут начинающий 


 


★2
17 комментариев
Расчетный уровень просадки 15% это хорошо, а что тестирование на истории показывает? особенно в 2011-13 годах? Какой там максимальный уровень просадки?
avatar
Антон Иванов, там просадка при оптимальном F равном 20% не более 25%

avatar
Рынок впал в ступор с понижением волатильности и подвижности. Вот Ваш портфель и полощет. Снизить сайз считаю правильным. Я обычно мысленно удваиваю лосс при перерасчете сайза на следующий период.
avatar
ch5oh, спасибо. Перерасчет сайза на следующий период на чем базируется, если не секрет? Мы пытаемся предсказать будущее? На основе чего?
avatar

Удивлен. Выше Вы написали, что "пользуетесь оптимальным F". Заработали? Увеличиваем сайз. Сливаем? Снижаем.

Единственное отличие, что я мысленно увеличиваю лось и поэтому снижаю сайз быстрее, чем в оригинальной методике.

avatar
ch5oh, да, при уменьшении капитала сайз, конечно у меня, падает — но он падает не так быстро как хотелось бы — ))) вот я и спрашиваю мнение людей опытных. Если я правильно понял после серии прибыльных сделок и первой убыточной — начинаете сайт резать с коэффициентом 2, например? А если серийность системы под вопросом? Или мы по умолчанию серийность считаем присущей любой системе? Вероятность проигрыша нарастает после серии выигрышей и не важен тут доверительный интервал?
avatar

Ибрагим, не понимаю при чем тут «серия убыточных сделок». Достоверная серийность исключается в самом начале при разработке ТС.

Поэтому результаты торгов можно грубо считать независимыми.

avatar
ch5oh, понял вашу позицию. Спасибо
avatar
Просадки оцениваю по трем параметрам:
— глубина
— продолжительность
— соотношение прибыльных и убыточных сделок

Для каждого параметра есть доверительный интервал. Если два из трех параметров вышли за границы нормы, то пора бить тревогу!

А то что портфель рано или поздно перепишет макс. глубину исторической просадки это необратимый факт.
avatar
Ranches, интересный подход. А «границы нормы» мы берем на истории или получаем расчетным путем? Идея здравая, надо попробовать…
avatar
Поскольку тслаб и алго, было бы лучше показать тест текущих систем за 10 лет. Многие вопросы отпали бы.
avatar
Sergey Pavlov, за 10 лет у многих систем один профиль — до второй половины 2014 года пологая еквити, а потом взрывной рост и практически без остановки восходящая линия. Если настаиваете — могу конечно выложить.
avatar
Ибрагим, конечно, выкладывайте))
avatar
Ибрагим, всё приходит с опытом…
avatar
Мне представляется, что управлять капиталом надо от просадок эквити, а не от результатов отдельных сделок. 
avatar
SergeyJu, я пробовал. Правда не знаю то ли Вы имеете ввиду. Строишь мувинг на еквити и при даунтренде доходности начинаешь снижать сайз. Все бы ничего, да только никто не гарантирует что тот самый ударный день, который может сделать прибыль квартала не стрельнет именно в этот момент. А Вы с пониженным сайзом его берете. В июне этого года я так проехался… -)))) вместо 9% заработал 3% -))))
avatar
Ибрагим, мувинг — это лишнее. Есть просадка от последнего максимума и этого достаточно. А платить приходится за все. Если при увеличении просадки понижать торгуемый объем, с одной стороны, теряем на отскоке, с другой стороны, делаем просадку контролируемой. Не уверен, что это хорошо для портфеля, но почти наверное хорошо для отдельных систем.
avatar

теги блога Ибрагим

....все тэги



UPDONW