Блог им. Albus

Мы с Тамарой ходим парой

Обыкновенные и привилегированные акции ходят парой. Их движения почти зеркальны. Но различия всё же есть. Ниже привожу графики построенные по принципу:
цена обычки/цена префа.
-1-
SBER/SBERP (цена сбера обыкновенного поделена на сбер привилегированный).

Мы с Тамарой ходим парой
Пара всё время мутирует. Если вы верите, что дальше график пойдёт вверх, вам нужно купить сбер обыкновенный и вшортить сбер привилегированный. Шортить можно фьючерс, тогда не придётся платить брокеру за бумаги в долг.
-2-
Ростелеком (обычка/преф)
Мы с Тамарой ходим парой
Видите верхний захлёст на 1,39? А внизу график несколько раз топтался на 1,27. Вот в этих пределах и происходит изменчивость.
-3-
Сургутнефтегаз (обычка/преф)
Мы с Тамарой ходим парой
-4-
А вот интересный график о том как распадается контанго на Газпроме. График фьючерса поделён на график акции. Они день за днём «прилипают» друг к другу и к дате экспирации станут равны.
Мы с Тамарой ходим парой
-5-
И последний график. Лукойл поделён на Роснефть (я брал цену за 1 лот).
Мы с Тамарой ходим парой
Из этого графика следует, что они почти близнецы-братья. Горизонтальность говорит о том, что они всегда растут и падают почти на одинаковые проценты. Рост или падение одного сопровождается таким же ростом или падением другого.
★6
4 комментария
График обычки к префу вручную строили, или есть какой-то индикатор?
Пыльный заяц, построил эти графики в квике, робот на луа их считал, поделил, привёл к удобному для экселя виду, и в экселе построил.
горизонт один год… не репрезентативно…

Ценообразование акций обычных и привилегированных полностью разное. Яркий пример — сургут.
Вызвано это, очевидно, разными правилами (и размерами) выплачиваемых дивидендов.

Сбер и сбер-прив, пожалуй, единственное исключение. Причем вызванное именно тем, что по этим акциям исторически выплачиваются одинаковые дивиденды.

 

=) Ну, а пара «лукойл-роснефть» развалится, как только известный персонаж решит наехать ещё и на этого игрока.

Очевидно, это случится где-то через год-два (после завершения текущего переваривания).

avatar

теги блога Albus (Игорь Китаев)

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн