Хедж-фонды США увеличили ставки против рубля до рекорда c 2014 года

За неделю, завершившуюся 4 апреля, хедж-фонды, работающие на бирже Чикаго, увеличили ставки на обесценение российской валюты практически втрое.

Управляющие продали «в короткую» 6900 фьючерсов и опционов на курс рубля к доллару, что эквивалентно спекулятивной покупке валюты на сумму 17,25 миллиарда рублей, следует из данных Комиссии по торговле товарными фьючерсами США.

Настолько масштабных разовых инвестиций в игру на девальвацию рубля биржевая статистика США не фиксировала ни разу в истории.

Согласно статистике, на обесценение рубля ставят 9 крупных фондов. Общий объем их позиций по итогам отчетной недели достиг 10136 контрактов (25 млрд рублей) — уровня, который последний раз наблюдался на рынке в октябре 2014 года накануне резкого обвала цен на нефть и «панической атаки» на российском валютном рынке, которая завершилась «черным вторником» с обвалом курса до 80 рублей за доллар и 100 рублей за евро.

Объем ставок на рубль по-прежнему выше, но разница стремительно сокращается: неделю назад она составляла 7 к 1, а теперь лишь 3 к 1.

«Основные причины кроются в возросших геополитических рисках после ракетного удара США по военному аэродрому в Сирии и ужесточившейся риторике западных политиков, включая комментарии о возможном обсуждении администрацией Трампа новых санкций против РФ из-за ситуации в Сирии», — констатирует главный экономист ING Bank по России и СНГ Дмитрий Полевой.

Ключевой риск для рубля — это спекулятивный «пузырь», надутый иностранными фондами в облигациях федерального займа, отмечает заведующий отделом международных рынков капитала Института мировой экономики и международных отношений РАН Яков Миркин.

В общей сложности нерезиденты, по данным ЦБ, вложили в ОФЗ почти 600 млрд рублей с начала 2016 года, обеспечив приток в Россию валюты в условиях дефицита нефтедолларов.

Запрет на такие инвестиции, включенный конгрессом в США в законопроект о новых санкциях против России, может привести к взрывной девальвации рубля по сценарию 1998-го, 2008-го и 2014 гг, предупреждает Миркин.

Аккуратные распродажи долговых бумаг правительства РФ начались в пятницу, отмечает аналитик ФК «Уралсиб» Ольга Стерина. Впрочем, пока предложение удается выкупать российским банкам, что поддерживает котировки, отмечает она.

Пока о бегстве из российских активов речи не идет, рынок, в том числе и нерезиденты, похоже, отказываются верить новые санкции, говорит Полевой.

Впрочем, рубль, скорее всего, будет слабеть, даже если этот сценарий не реализуется, предупреждает аналитик Райффайзенбанка Денис Порывай: во втором и третьем квартале баланс валютных потоков в Россию и из страны резко ухудшится из-за увеличения импорта, выплаты дивидендов по акциям и процентов по внешнему долгу.

Сальдо счета текущих операций, отражающее разницу между притоком и оттоком валюты, упадет до значений, близких к нулю, что ослабит рубль до 62-63 за доллар даже при условии сохранения текущих цен на нефть, считает Порывай.

К концу года курс доллара подскочит до 68 рублей за доллар, а после выборов 2018 года превысит 70 рублей — такой сценарий Минэкономразвития заложило в базовый прогноз на ближайшие три года, сообщил на прошлой неделе глава МЭР Максим Орешкин.


finanz.ru

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.