Блог им. lossboy

Зачем Мосбиржа убивает опционы? Стратегия Победитель?

На днях будет опционная конференция — так вот обсудите!

     Вводная: фьючерс РТС, хочу открыть лонг на один фьючерс (дельта = 1). Рассмотрю два варианта — фьючерсом и спредом из опционов колл немного без денег.

     Вариант 1. Заключаю один фьючерс по цене 112 500 пунктов.
                      Цена в рублях = 129 084,30 руб. (взята изи формы ввода заявки, отклонения не принципиальны).
                      Комиссия = 2,81 руб (биржа) +1,00 руб. (брокер) = 3,81 руб (или 0,00295%). Такое не жалко.

     Вариант 2. Открываю бычий спред на опционах 117 500 и 120 000 страйков. Дельта одного спреда = 0,1, следовательно, мне необходимо заключить десять таких спредов. 
                      
                     Комиссия за один опцион = 5,62 руб. биржа + 1,00 руб. брокер = 6,62 руб. за один опцион.
                     Умножаем для нашего спреда на 20 (десять длинных и десять коротких опционов):
              
                     Общая комиссия = 20*6,62 = 132,40 руб. (или 0,1026%). ВЫШЕ, ЧЕМ НА ОСНОВНОМ РЫНКЕ АКЦИЙ В ДВА РАЗА!!!

      Таким образом, комиссия при открытии простейшей опционной позиции превышает комиссию по фьючерсу в 34,75 раз!!!

     А если бабочка? А если кондор (то есть когда много опционов задействовано)? А потом обратно если собирать? Или комиссия за экспирацию всего этого хозяйствия?

Насколько я понял, с осени комиссия вырастет ещё.

      Биржевики, что Вы наделали!
     
      1. Вы сделали безобразно высокой комиссию на опционную стратегическую торговлю.
      2. При этом старательно размываете ликвидность, вводя недельные опционы. Так и до дневных дойдёте.

     А коллеги Ваши из ЦБ добавляют маслица:

      3. Заодно, с введением правил квалификации инвесторов, уменьшится количество опционных трейдеров. Сильно уменьшится...
      4. И ещё про комиссии и квалификации. Вы на пару с ЦБ так стараетесь оградить бедных несчастных частных инвесторов от убытков, что делаете крайне дорогими реализации именно стратегий с ОГРАНИЧЕНННЫМ риском. Вы в своём уме???

     БИРЖЕВИКИ, ВЫ УБИВАЕТЕ РЫНОК ОПЦИОНОВ В РОССИИ!!!
★8
39 комментариев
все правильно написано, жаль только, что тому кто принимает решение по этому вопросу на это пох

эх, не могу больше плюсов поставить, тема очень важная для тех кто реально торгует опционами.

а с другой стороны, ну кто ж у нас в здравом уме будет отказываться от ТЕКУЩИХ доходов (комиса)???? Это ж надо на перспективу думать как увеличивать объем торгов опционами, чтобы прибыль биржи росла не за счет увеличения маржи, а за счет роста рынка — объемов торгов. Зачем? Если можно волевым решением поднять комис, конкурента то нет… питерская биржа так и не выстрелила по опционам…
avatar
Московский Лоссбой,  плюсую)))
Московский Лоссбой, это через Путина надо делать ;)
avatar
Спасибо за вопрос! Передам
Тимофей Мартынов, а ответ на СЛ потом озвучите?
avatar
За риск нужно платить) 
Комиссии по фьючерсу перекрывается комиссией по акциям, так что всё ок.
avatar
Московский Лоссбой, Поддерживаю! Добавлю еще, многие при сборе-разборе конструкций дельтахеджируются, что добавляет еще комиссий :(
avatar
Могу уточнить такой момент по аналогии с опционами на СМЕ и ICE-там я тоже хеджируюсь и дельту и фьючерса и в целом все конструкции так или иначе на хедже с оцпионами у меня построены. Комиссии большие-в разы больше, чем на РФ по опционам. Дело в том, что схемы эти длинные в итоге деньги приносят. А тут как? ато я думаю манеха поторговать опционами на РФ, но как очередной человек обращается ко мне послушаю и думаю «ёмоё-а оно того стоит?»
 По поводу недельных опционов на я лично скептически отношусь, но как на РФ не знаю
avatar
судя по числу плюсов данная тема, на самом деле, мало кого интересует. Не удивительно, что МБ устанавливает такие тарифы…
avatar
Нет конкуренции, вот и происходит то что происходит. А вообще, покупайте акции мосбиржи, тогда часть вашего комисса будет возвращаться вам дивидендами
avatar
Расчет неверный, вы неправильно считаете комиссию по опционам. На сайте транслируется максимально возможная комиссия, в реальности она ниже!
avatar
Московский Лоссбой, понятно-печально! Но мне нравится торговать опционами с разными и длинными схемамами, а где короткими. Ушел в стабильность и пофигу. А по нашей бирже походу придется рискнуть и глянуть, но че то не могу себя морально заставить)
avatar
Московский Лоссбой, удачи! А по теме топика: если вы ожидаете роста РТС, то в чем смысл собирать колл-спред, почему не купить непокрытых коллов, раз уж сравниваем с фучом?
avatar
 Да, и по поводу квалификации инвесторов, тут биржа ни при чем, вопрос к ЦБ.
avatar
Московский Лоссбой, согласен полностью с топик стартером!
этот пост гораздо важнее и актуальнее, на мой взляд, чем тёрки васи с кречем))
Московский Лоссбой, а что это за стратегия?))0 я не в теме)

avatar
недельные опционы — нормальная тема. есть на всех нормальных биржах, и никому они не мешают. лично мне вот месячные и 3-хмесячные опционы на РТС почти не интересны, как и сам этот фьючерс. а вот недельных по бросовым ценам почему бы и не купить на толику от профита
avatar
Поддержу, комиссии на опционы запредельные.
avatar
Уже давно все придумано. Непонятно почему не взять мировой опыт и не сделать то же самое. То что комиссия на опционах больше в два раза это идиотизм. Возьмем CME. Лота разные по объему. Пусть будет 100 К. Комиссия пусть будет 2 $ ( у кого-то больше у кого-то  меньше) = 0.002 %.
 А были времена по 60$ за одну сторону платили.
avatar
Я не понял откуда взялась цифра 5,62 за опцион? Если я все правильно понимаю — такая комиссия только на центральных (дорогих) страйках возможна — но тогда дельта таких опционов  0,5. и не логично сравнивать спред с фьючем = в смысле дельту считать 0,1. Хотя конечно с точки зрения Вашей стратегии — комиссии конские) При этом вон Коровин (продавцы дальних краев) — радуются — у них копейки
avatar
в Interactiv есть счет — там комиссия значительно выше на  моих стратегиях, поэтому даже brent часто строю пози на moex — особенно после изменений ??? и вопрос почему брокер 1 руб комиссии берет???)) ну есть же варианты-- лично  для меня последние изменения  только в  позитив — ИМХО
avatar
комиссия опциона за расчет взята не верная, в кивке она показа как 5,62, но это максимальная цена,  фактическая комиссия это  процент 0,5% от  цены опциона. Т.е. комиссия по позиции будет примерно  в 2,5 раза меньше —  50 руб…
avatar

теги блога Московский Лоссбой

....все тэги



UPDONW