Блог им. lossboy

Зачем Мосбиржа убивает опционы? Стратегия Победитель?

На днях будет опционная конференция — так вот обсудите!

     Вводная: фьючерс РТС, хочу открыть лонг на один фьючерс (дельта = 1). Рассмотрю два варианта — фьючерсом и спредом из опционов колл немного без денег.

     Вариант 1. Заключаю один фьючерс по цене 112 500 пунктов.
                      Цена в рублях = 129 084,30 руб. (взята изи формы ввода заявки, отклонения не принципиальны).
                      Комиссия = 2,81 руб (биржа) +1,00 руб. (брокер) = 3,81 руб (или 0,00295%). Такое не жалко.

     Вариант 2. Открываю бычий спред на опционах 117 500 и 120 000 страйков. Дельта одного спреда = 0,1, следовательно, мне необходимо заключить десять таких спредов. 
                      
                     Комиссия за один опцион = 5,62 руб. биржа + 1,00 руб. брокер = 6,62 руб. за один опцион.
                     Умножаем для нашего спреда на 20 (десять длинных и десять коротких опционов):
              
                     Общая комиссия = 20*6,62 = 132,40 руб. (или 0,1026%). ВЫШЕ, ЧЕМ НА ОСНОВНОМ РЫНКЕ АКЦИЙ В ДВА РАЗА!!!

      Таким образом, комиссия при открытии простейшей опционной позиции превышает комиссию по фьючерсу в 34,75 раз!!!

     А если бабочка? А если кондор (то есть когда много опционов задействовано)? А потом обратно если собирать? Или комиссия за экспирацию всего этого хозяйствия?

Насколько я понял, с осени комиссия вырастет ещё.

      Биржевики, что Вы наделали!
     
      1. Вы сделали безобразно высокой комиссию на опционную стратегическую торговлю.
      2. При этом старательно размываете ликвидность, вводя недельные опционы. Так и до дневных дойдёте.

     А коллеги Ваши из ЦБ добавляют маслица:

      3. Заодно, с введением правил квалификации инвесторов, уменьшится количество опционных трейдеров. Сильно уменьшится...
      4. И ещё про комиссии и квалификации. Вы на пару с ЦБ так стараетесь оградить бедных несчастных частных инвесторов от убытков, что делаете крайне дорогими реализации именно стратегий с ОГРАНИЧЕНННЫМ риском. Вы в своём уме???

     БИРЖЕВИКИ, ВЫ УБИВАЕТЕ РЫНОК ОПЦИОНОВ В РОССИИ!!!
★8
39 комментариев
+3
все правильно написано, жаль только, что тому кто принимает решение по этому вопросу на это пох

эх, не могу больше плюсов поставить, тема очень важная для тех кто реально торгует опционами.

а с другой стороны, ну кто ж у нас в здравом уме будет отказываться от ТЕКУЩИХ доходов (комиса)???? Это ж надо на перспективу думать как увеличивать объем торгов опционами, чтобы прибыль биржи росла не за счет увеличения маржи, а за счет роста рынка — объемов торгов. Зачем? Если можно волевым решением поднять комис, конкурента то нет… питерская биржа так и не выстрелила по опционам…
avatar
vitsantal
+2
Московский Лоссбой,  плюсую)))
avatar
Ваше Императорское Величество
+3
Московский Лоссбой, это через Путина надо делать ;)
avatar
vitsantal
+4
Спасибо за вопрос! Передам
avatar
Тимофей Мартынов
Проверенный аккаунт
+3
Тимофей Мартынов, а ответ на СЛ потом озвучите?
avatar
vitsantal
+2
За риск нужно платить) 
Комиссии по фьючерсу перекрывается комиссией по акциям, так что всё ок.
avatar
Сергей
+2
Московский Лоссбой, Поддерживаю! Добавлю еще, многие при сборе-разборе конструкций дельтахеджируются, что добавляет еще комиссий :(
avatar
Dismal trader
+1
Могу уточнить такой момент по аналогии с опционами на СМЕ и ICE-там я тоже хеджируюсь и дельту и фьючерса и в целом все конструкции так или иначе на хедже с оцпионами у меня построены. Комиссии большие-в разы больше, чем на РФ по опционам. Дело в том, что схемы эти длинные в итоге деньги приносят. А тут как? ато я думаю манеха поторговать опционами на РФ, но как очередной человек обращается ко мне послушаю и думаю «ёмоё-а оно того стоит?»
 По поводу недельных опционов на я лично скептически отношусь, но как на РФ не знаю
avatar
Dmitriy Po
+1
судя по числу плюсов данная тема, на самом деле, мало кого интересует. Не удивительно, что МБ устанавливает такие тарифы…
avatar
dagh
+2
Нет конкуренции, вот и происходит то что происходит. А вообще, покупайте акции мосбиржи, тогда часть вашего комисса будет возвращаться вам дивидендами
avatar
K.
+1
Расчет неверный, вы неправильно считаете комиссию по опционам. На сайте транслируется максимально возможная комиссия, в реальности она ниже!
avatar
volokno
+1
Московский Лоссбой, понятно-печально! Но мне нравится торговать опционами с разными и длинными схемамами, а где короткими. Ушел в стабильность и пофигу. А по нашей бирже походу придется рискнуть и глянуть, но че то не могу себя морально заставить)
avatar
Dmitriy Po
+1
Московский Лоссбой, удачи! А по теме топика: если вы ожидаете роста РТС, то в чем смысл собирать колл-спред, почему не купить непокрытых коллов, раз уж сравниваем с фучом?
avatar
volokno
+1
 Да, и по поводу квалификации инвесторов, тут биржа ни при чем, вопрос к ЦБ.
avatar
volokno
Московский Лоссбой, а что это за стратегия?))0 я не в теме)

avatar
Dmitriy Po
+1
недельные опционы — нормальная тема. есть на всех нормальных биржах, и никому они не мешают. лично мне вот месячные и 3-хмесячные опционы на РТС почти не интересны, как и сам этот фьючерс. а вот недельных по бросовым ценам почему бы и не купить на толику от профита
avatar
redtiger8
+1
Поддержу, комиссии на опционы запредельные.
avatar
aqr
+1
Уже давно все придумано. Непонятно почему не взять мировой опыт и не сделать то же самое. То что комиссия на опционах больше в два раза это идиотизм. Возьмем CME. Лота разные по объему. Пусть будет 100 К. Комиссия пусть будет 2 $ ( у кого-то больше у кого-то  меньше) = 0.002 %.
 А были времена по 60$ за одну сторону платили.
avatar
Пока в тени
Я не понял откуда взялась цифра 5,62 за опцион? Если я все правильно понимаю — такая комиссия только на центральных (дорогих) страйках возможна — но тогда дельта таких опционов  0,5. и не логично сравнивать спред с фьючем = в смысле дельту считать 0,1. Хотя конечно с точки зрения Вашей стратегии — комиссии конские) При этом вон Коровин (продавцы дальних краев) — радуются — у них копейки
avatar
Игорь К
в Interactiv есть счет — там комиссия значительно выше на  моих стратегиях, поэтому даже brent часто строю пози на moex — особенно после изменений ??? и вопрос почему брокер 1 руб комиссии берет???)) ну есть же варианты-- лично  для меня последние изменения  только в  позитив — ИМХО
avatar
Алексей В
комиссия опциона за расчет взята не верная, в кивке она показа как 5,62, но это максимальная цена,  фактическая комиссия это  процент 0,5% от  цены опциона. Т.е. комиссия по позиции будет примерно  в 2,5 раза меньше —  50 руб…
avatar
Frommas

полезные записи за 24 часа

★9 3 📆 График работы Московской биржи в праздники в 2025 году
★8 9 Где дивиденды, Полюс? История, доходность, дивидендная политика и перспективы Полюса
★7 3 10 облигаций с купоном 22% и выше
★7 29 Почему Турецкий сценарий нам не светит и почему нам ближе Иранский.
★6 5 🏦 Совкомбанк – портфель, который растёт быстрее, чем доверие. Оправдана ли недооценка?
★6 4 Бизнес - год перемен
★5 1 ПАО МЗИК может вернуть к выплате дивидендов уже в 2025 году!
★5 8 Золотой убыток Селигдара
★5 32 Почему люди не хотят зарабатывать ? Психология исполнителя (а не предпринимателя) и страх принимать решения, думаю, основные тормоза
★4 102 Ситуация на текущий момент
+211 102 Ситуация на текущий момент
+138 31 До завершения ралли осталось 3 дня🔥Акции и инвестиции
+133 80 Азия. Среда.
+132 72 Устал жить в африканской экономике
+128 59 План по покупке квартиры.
+127 71 Причина роста рынка: мною распроданы акции
+120 39 Кефир не врет!)
+101 29 Что говорит технический анализ: дно или не дно?
+76 28 Газпром - я не выдержал!
+75 185 Метод Геллы. Эмоции. (трейдинг)

самые обсуждаемые сегодня

25к Цены на икру
23к Азия. Четверг.
13к Завтра растём или падаем по индексу ММВБ?
11к Чем меньше суеты- тем больше толка..
6к Показываю с кем вы связались в москазино. Уголовные преступления в картинках.
4к Бизнес - год перемен
3к Почему дорожает стройка
3к Я прям таки обескуражен, что делать с вкладами..
4к Поздравляю всех с началом Хануки!
2к Хотел написать Тимофею Батьковичу в личку

теги блога Московский Лоссбой

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн