Проделки кукла... Вопрос опционщикам

23 декабря 2016, 16:17
|
Maximos

Друзья, с чем связаны резкие скачки волатильности??? вот только что на всех ближайщих путах и колах и на ри и си (по нефти нет) резко упала вола, на всех страйках. Как такое может быть? Что, неужели, резко все маркетмейкеры и участники переоценили риски? Пожалуйста, опытные люди, что думаете по этому поводу?

Ключевые слова:
опционы,
кукл,
волатильность

62 | ★1

19 комментариев

я тоже заметил что сиха идет вверх и колы по ней дешевеют =)

я Думаю куканять ботов что встают в спред от теоретич цены опца что транслирует биржа

FrBr

23 декабря 2016, 16:19
Ответить

FrBr, т.е. кукл куканит ботов маркетмейкеров или как? Просто какая силушка должна быть, что бы на всех страйках на си и на ри так сдвинуть волу?

Maximos

23 декабря 2016, 16:24
Ответить

Максим, шо то тут неладно

Maximos

23 декабря 2016, 16:25
Ответить

Максим, биржа считает волу так как ей хочется и это транслирует, либо ты считаешь волу сам либо берешь данные биржи. Вот ботов тех, кто берет данные биржи, и куканят имхо

FrBr

23 декабря 2016, 16:26
Ответить

обычное дело перед выхами (как правило, но не всегда), отыгрывают распад за выходные, правда обычно начинают с четверга волу опускать плавно, но видать что-то пошло не так в четверг, поэтому в пятницу приходится более резко волу ронять…

сейчас на планку упадем и вола восстановится ))))))))

vitsantal

23 декабря 2016, 16:24
Ответить

vitsantal, наверно да, но вот как то это очень огранизовано происходит, наверно из за низкой ликвидности

Maximos

23 декабря 2016, 16:28
Ответить

В пятницу, перед выходными, всегда относительно снижается волатильность в опционах, что компенсирует временной распад на самих выходных.
Снижение волатильности перед выходными — устранение «рыночной неэффективности», в противном случае, можно было бы не парится, а продавать дальние опционы перед выходными и откупать в понедельник, разница временного распада — в карман.

Поэтому в пятницу идёт условное «ускорение времени» приближая вечер пятницы к утру понедельника.

Маркин Павел

23 декабря 2016, 16:29
Ответить

Маркин Павел, спасибо за инфу
Написали бы внижку по практике опцев на ММВБ =) ща модно книжки писать

FrBr

23 декабря 2016, 16:31
Ответить

FrBr, опцев не существует как и ММВБ как и теханализа — это всё матрица ))))

Маркин Павел

23 декабря 2016, 16:32
Ответить

Маркин Павел, спасибо за пояснение, но все же по логике это снижение должно как то плавно идти, пропорционально времени оставшемуся до выходных? Или нет? А то получается какой то резкий скачек, тогда можно как неэффективность торговать продажу волатильности по пятницам. Утром продал, вечером откупил. Или же я наверно что то не понимаю.

Maximos

23 декабря 2016, 16:37
Ответить

Максим, продажа волатильности эффективна при боковике, а сейчас мы явно падаем.

Маркин Павел

23 декабря 2016, 16:52
Ответить

Маркин Павел, оговорюсь, опционы не торговал, но так понял, что временная составляющая ( тета) считается из числа рабочих дней, т.е. выходные и праздники на нее не влияют. Нет?

Бульдозер

24 декабря 2016, 01:18
Ответить

Бульдозер, от календарных

Маркин Павел

24 декабря 2016, 12:46
Ответить

Маркин Павел, а какая разница? если мы знаем что у нас в пятницу будет такой резкий скачек и падение волы почему бы не продать опцион и дельта нейтрально хеджануть его? вечером откупить? Или я не прав?
Плюс вопрос почему это сразу и резко произошло? это значит 1 маркетмейкер?

Maximos

23 декабря 2016, 17:05
Ответить

Максим, это не простая пятница, она предрождественская для буржуев)) мисспрайснули на 2дневную тетту и с запасом исчо

flextrader

24 декабря 2016, 19:35
Ответить

вега — это отложенная тэта… поэтому, если мы 100% уверены, что тэта будег (выхи) то и вега должна быть.

К.О'Тяра

23 декабря 2016, 17:09
Ответить

смотрите на волатильность как на функцию спроса.
Есть повышенный спрос — волатильность в гору.
Спрос падает — вола снижается

Lilith

23 декабря 2016, 18:59
Ответить

Lilith, понимаю, но не может же на всех страйках и на путах и колах упасть спрос. Причем одновременно и резко

Maximos

23 декабря 2016, 19:08
Ответить

Максим, ну почему же? ММ уходит на время и все, сразу все падает. Или наоборот, кто-то знающий, что движения не будет, а будет флэт, начинает давить рынок офферами по теории или ниже. Ну и потом за ним остальные подтягиваются. Ему вливают — думают, что дебил какой-то, продает ниже теории, а потом оказывается, что он прав и всех накуканил. Бывает, что и его накуканивают. Вот в последнюю экспиру 62-пут в деньги вогнали. А ведь по нему была полная уверенность у продавцов опционов, кои наиболее прозорливые, что в деньги он точно не выйдет.
Резюме: вола — это всего лишь производная от цены, которая является производной спроса-предложения. Посему рассмотрение только лишь волы ведет не туда, куда надобно. Смотреть надо глубже. Что толкает волу, почему и как.

Lilith