Нефтяные хроники 15 ноября

Январский Брент удержал вчера 44-й страйк и с утра вернулся выше 45-го страйка. Как видим, ожидания игроков сместились в сторону 46-го страйка. Причем прокол 44-го страйка происходил в виде уверенной «медвежьей ловушки» (резкий нырок и быстрым выкупом назад). 

Однако стоит ли ожидать мощного роста выше 46-47-го страйков? Риторический вопрос, учитывая текущее состояние рынка (равновесное, вялое болтание в диапазоне).

Историческая волатильность нефти продолжает болтаться на минимумах 2016 года. 30 ноября заседание ОПЕК, Перед ним еще будет техническое заседание, которое перенесли с 25-го на 21-е ноября.

На скью (вмененная волатильность) Брента проседание видим как в зоне путов, так и коллов.

А вот волатильность WTI нормализовалась. Днем раньше декабрь был ниже по волатильности, чем январь. Вчера ситуация исправилась. Вновь декабрь выше по волатильности, чем январь. Сказывается тот фактор, что до экспирации декабря осталось совсем немного, 21 ноября — последний торговый день контракта.

Несмотря на приближающуюся экспирацию, спред WTI-Brent не спешит возвращаться в равновесное состояние. Причина в инвестиционных потоках, которые мы наблюдаем после избрания Трампа. Крепкий доллар США поддержал WTI относительно Brent. Вероятно, потоки шли на американский рынок.

Также на опционной доске вчерашнего Брент стоит отметить большую концентрацию объемов в февральской серии 55 и 60 страйки. Необязательно цена туда дойдет, но это признак возрождения бычьего движения. 

Вероятности повышения ставки в декабре рынок оценивает в рекордные 85%. Почти сбывшийся факт. Правда, рынки могут не угадывать. Свежий пример — ставка на победу Клинтон. Выиграл Трамп. Или Brexit.

Сегодня внимательно следует следить за 46-м страйком. Какие настроения будут у нефтяных игроков — активно покупать или опять уйдут в стагнацию. Также стоит напомнить, что сегодня стартует двухдневка нефтетрейдера (API+EIA во вторник и среду), это даст волатильности рынку и драйверов для движения.