Аналитики о рисках краха на фондовом рынке.

Аналитики о рисках краха на фондовом рынке.

Аналитики крупных инвестиционных банков все чаще говорят о растущих рисках краха на фондовом рынке. Так Глава технического анализа HSBC, Мюррей Ганн в своей записке для клиентов отметил, что он предупреждает о неизбежной распродаже в акциях, учитывая движение цен в последние несколько недель. Еще в конце сентября он сказал, что ситуация на фондовом рынке очень похожа на ту, которая складывалась перед «черным понедельником» 1987 г. Напомню, 19 октября 1987 года Dow Jones Industrial Average показал самое большое падение в истории, рухнув сразу на 22,6% за одну сессию. S&P 500 в тот день также сильно снизился.  Мюррей Ганн в своей записке пишет: «Учитывая агрессивные продажи на фондовом рынке США 11 октября, мы выпустили экстренное предупреждение.  Падение было зафиксировано на широкой основе, а Traders Index (TRIN) показал интенсивной давление на продажи, поскольку рынок перешел к минимумам дня. Индекс VIX, барометр нервозности инвесторов, показал серию новых минимумов с августа». Ганн сказал, что продажи акций усилятся, если Dow Jones Industrial Average упадет ниже 17992, или если S&P 500 упадет ниже 2116 пунктов. До тех пор, пока эти уровни не будут достигнуты, у быков еще есть надежда. Но если эти уровни будут продавлены, это будет явным признаком для начала «пира медведей».
В  своём исследовании, аналогичное сравнение недавно сделал и аналитик Citi Том Фицпатрик. Согласно техническому анализу Citi, уровнем поддержки S&P 500 является отметка 2119. Это критический уровень, ниже которого трейдеры вряд ли допустят падение, но если это все же произойдет, то индексу предстоит долгое падение.
А между тем многих аналитиков беспокоит рынок недвижимости в крупных населенных пунктах США. Аналитики считают, что одна из причин, по которой рынок ослаб: стремительный рост жилых районов при небольшом увеличении количества рабочих мест. В итоге новые жилые комплексы не привлекли бурного внимания. Предложение подскочило слишком значительно, а продавцы не сразу отреагировали на уменьшение спроса, и стоимость апартаментов снижалась слишком медленно для того, чтобы вернуть интерес.
Так же за последние несколько лет на фоне снижения потребительских расходов на одежду и аксессуары и роста электронной коммерции были закрыты сотни торговых центров. Об этом свидетельствуют данные компании Morningstar. И тем не менее как считают аналитики, США по-прежнему страдает от переизбытка торговых центров и кредитов в $48 млрд, вложенных в этот вид бизнеса, которые сейчас находятся под угрозой.  Универмаги Sears, Macy и JCPenney закрыли ряд нерентабельных магазинов, и это также оказало разрушительное воздействие на торговые центры. Если Sears продолжит закрывать магазины, под угрозой закрытия окажутся около 200 торговых центров, сообщается в докладе Morningstar.
Растущие огромные долги могут привести  мировую экономику ко второй фазе кризиса 2008 года. Об этом сообщила главный инвестиционный стратег-аналитик Charles Schwab Лиз Энн Сондерс. Сейчас совокупные долги, государственные, частные, не финансовые, финансовые – достигают 350% от ВВП, вызывая проблемы в экономике, отметила она. Она считает, что долговой кризис 2008 года уже запустил целую серию кризисов, причем, не только в США, но и во всем мире. И явными симптомами этого стал кризис еврозоны в 2011 году и недавние опасения по поводу экономики Китая. Так же реальную опасность Сондерс видит в том, что стоимость обслуживания долга начинает расти. При самом худшем сценарии стоит ждать резкий скачок инфляции в США и резкое увеличение процентных ставок ФРС США. А это заставит федеральное правительство пересмотреть полностью весь бюджет. Все  больше денег налогоплательщиков будет уходить на обслуживание долга, а не на обеспечение своих потребностей. А когда обслуживание долга приводит к сокращению расходов на ежедневные потребности, то в конечном итоге все это приводит к малоприятным политическим последствиям. Таким образом, если обслуживание долга станет слишком дорогостоящим, есть риск резкого падения не только в корпоративном сегменте, но и в политической, социальной сферах. В любом случае, не стоит ждать, что проблема исчерпает себя в ближайшее время, считает Сондерс.