Нефтяные хроники 21 сентября

Вчера был интересный торговый день в нефти. Во-первых, экспирацию октябрьского контракта WTI сделали ровно на локальном минимуме. Во-вторых Brent во второй раз успешно протестировал в качестве поддержки 45 долларов за баррель. В-третьих, хорошие запасы API (снижение на 7 млн. баррелей). В-четвертых, хорошая картинка на скью в пользу «быков».

Итак, по порядку. 

1. Спред WTI-Brent

Смотрите, как утащили среднюю и спред почти к -3 долларам. Виноват октябрьский контракт, еще на прошлой неделе здесь были сильно «медвежьи» настроения в канун экспирации. Возможно, сказался массовый «ролл», когда игроки активно продавали и уходили в ноябрьский WTI. Ноябрьский WTI-ноябрьский Brent спред существенно меньше, около -1.6 доллара. 

2. Brent вчера оригинально вынырнул с минимума дня. 

Красивый паттерн. И активность была крайне высокой на микроструктурном уровне. При этом в 17:49 прошел наикрутейший внутридневной импульс от 45.34 до 45.8. Именно так тарят маркетордерами, сметая все на пути.

3. Запасы API снизились более чем на 7 млн. баррелей. Следовательно, историческое отклонение 2 недели назад было не совсем случайным. Похоже, начался тренд на снижение запасов. Какие факторы этим рулят (не только мощности НПЗ, импорт нефти), но и с позиции латентных скрытых факторов — предстоит еще выяснить. Есть надежда, что вечером данные поддержат спрос. 

После этих данных был очень мощный импульс. Такое не часто увидишь после API. Действительно, эти данные были неожиданными для рынка. Синяя линия и зелененькие точечки — резкое отклонение от средней. 

4. И на скью просто шикарная картинка в пользу «быков». Путы серьезное просели по волатильности. Коллы в зоне 0,2 дельты были на уровне понедельника, а около 0,4 дельты просели, но меньше, чем путы в -0,4 дельте. 

Скью однозначно бычья. Этот паттерн нужно запомнить — (0,4 дельта небольшое снижение волы, на 0,2 дельте вола на уровне вчерашнего дня). Причем паттерн может работать и зеркально (когда на -0,2 дельте рост или стабилизация волы, а на -0,4 дельте вола проседает меньше, чем на 0,4 дельте).

5. Вечером заседание ФРС. Вероятность роста ставки сегодня рынок оценил всего в 15%. Однако важно, что скажет на пресс-конференции Йеллен. Банк Японии ставку не стал снижать. Интересное совпадение — Банк Японии в конце января 2016 года снизил ставку до отрицательной (впервые за длительное время) и именно с конца января в нефти начался рост ото «дна».