Нефтяные хроники 10 августа

Вчера был неординарный день — без преимущества какой-либо стороны. Хотя формально «быки» держали уровень 45 долларов за баррель (если быть более точным, то 44,7-44,8 доллара). Но несколько попыток роста выше 45 долларов заканчивались жестким контрударом «медведей» и возвратом к 44,8 долларам. И здесь на арену выходила чья-то невидимая рука, которая поддерживала котировки и не давала уходить им ниже.

Весь этот концерт стал балом продавцов волатильности. Снижение волатильности по кривой скью было впечатляющим. Кто-то прилично собрал временную премию себе в карман. Если такой характер торгов продолжится, то ничего хорошего трендфолловерам ждать не приходится.

Однако заметим, что в зоне путов вновь волатильность снизилась сильнее, чем в зоне коллов. Продажа путов нефти — самая любимая тактика сейчас на рынке. Вроде бы и нефть не растет, но и не падает. Как раз то, что и надо продавцам путов. Конечно, они хеджируются либо фьючерсом, либо другими страйками. Вряд ли кто-то продает чистые путы, наверняка открывается опционный спред. 

Спред WTI-Brent плавно подползает к -2,5 долларам. Вероятно, резкий скачок этого спреда будет сигнализировать о возврате волатильности и трендов на рынок нефти. Однако этого пока нет. 

Таким образом, сегодня внутри дня следить за зоной 44,7-44,8 долларов в качестве поддержки 45,5-45,7 доллара в качестве сопротивления. Если агрессивные волатильности продолжатся, то увидим очередную внутридневную «пилу». Вечером важные данные по запасам нефти в США, если корреляция с запасами API сохранится, то увидим рост около 2 млн. баррелей за неделю. При этом реакция рынка (много роботов отыгрывает пресс-релизы) будет весьма непредсказуемой.