Нефтяные хроники 28 июля

Завтра последний торговый день по сентябрьским фьючерсам на нефть. 12 экспираций в году, однако каждая из них несет нелинейный риск для игроков. Ведь именно экспирационые войны — это тот стимул, которые двигает институционалами. Даже пара центов при больших объемах позиций составляет существенные деньги. 

Вчера вышли неожиданные запасы. Вместо прогноза о снижении они выросли. Однако говорить о далеко идущих последствиях пока рано. Запасы могли начать расти и из-за того, что кто-то начал покупать контанго (спот лонг и фьючерс шорт) в ожидании будущего движения. Конечно, нельзя исключать и товарное перепроизводство.

В момент выхода запасов состоялся жесткий внутридневной импульс с выходом на 43,5 доллара за баррель в сентябрьском контракте. Именно эта граница на сегодня станет ключевой поддержкой.

На скью вчера отсутствовал рост волатильности. Обычно при медвежьем тренде путы скупают агрессивнее. Поэтому «дно» где-то рядом. Вряд ли речь идет о тренде. Какая-то форма флэта. Волатильность в зоне коллов снизилась меньшими темпами, чем в путовой зоне. 

Спред WTI-Brent возьмем больший масштаб (точки с начала 2016 года).

Серьезных скачков спреда нет. Это говорит о низкой волатильности на рынке нефти с позиции исторических реалий. Наиболее сильная волатильность была в начале года (январь-февраль). Это четко видно по скачкам спреда (точки 20-40). 

Интересен вчерашний объем в 50 и 60-х коллах. 10 тыс. контрактов — это не самая высокая величина. Однако выше средней.

Таким образом, на рынке нефти какая-то невнятная фаза флэта. Плавное продавливание вниз котировок может закончиться около 43,5 за баррель в условиях того, что завтра экспирация и вчера был явно аномальный скачок активности внутри дня (примерно похожее было около 48 долларов за баррель). Однако необходимо подтверждение ценой. 

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.