Блог им. knowhow007

ФСК и Россети. Сравниваем показатели.

Начнем с ФСК ЕЭС
вот МСФО за 1 кв. 2016г. http://www.fsk-ees.ru/upload/docs/3mes_2016_MSFO_FSK_EES.pdf
============= 
смотрим строчки обязательств долгосрочные с начала года увеличились на 3,5 млрд.р. и одновременно крактосрочные уменьшились на 5,5 млрд.р.! в итоге получаем сокращение долгов на 2 млрд.р! (а не их увеличение) 
============== 
кроме того смотрим капитал был 619 млрд.р. — стал 647 млрд.р. = увеличение реальной капы акционеров только за 1 квартал составило 28 млрд.р. !!! 
рыночная капитализация сейчас в 5 раз ниже ! 

Некоторые горе аналитеки предлагают нам шортить ФСК и покупать Россети. Мне интересно кто выпускает этих аналитиков с их постами и зачем? Я посмотрел отчетность Россетей из интереса...  что могу сказать — отчетность не айс… нет там такого потенциала как в ФСК.
посмотрим отчет Россетей 
http://www.rosseti.ru/investors/info/financeinfo/reports/rsbu/doc/rsbu_31.03.2016_izm.pdf
строки непокрытый убыток = 215 млрд.р. и прошлых лет 252 млрд.р. 
итого капитал 194 млрд.р.!!! поделите его на количество акций и что получите в итоге? 
+ так же вчера вышла инфа о размещении допки Россетей по 1р. на более чем 80 млрд.р. 
============ 
прикинули, посчитали? что получаем в итоге: 
Россетям до номинала осталось менее 35%, активы баланса хромают, прибыль бумажная, руководство отстойное ... 
ФСК до собственного капитала почти 400%! активы баланса прирастают достаточно быстро, долги сокращаются, руководство поднимает компанию и делится с акционерами! 
Какие выводы мы сделали? — Что нужно продавать и какие акции покупать? ... Доморощенные аналитики тупо торгуют спредом, а не реальными показателями… Нашортили ФСК — натарили Россети и сейчас не понимают почему их позы рвет рынок как Тузик грелку...
а потому что выводы надо делать не на пустом месте, а по реальным показателям... 

Удачных инвестиций Господа, не ведитесь на липу, смотрите отчетность!
★5
31 комментарий
+5
В настоящее время в собственности ПАО «Россети» находится 79,64% размещенных акций ПАО «ФСК ЕЭС» ....
www.rosseti.ru/about/sites/?ELEMENT_ID=12336

Вы через чур эмоциональны, расклад перспектив акций ФСК и Россетей неоднозначен )
avatar
Every
VUV, так это прибыль бумажная.
avatar
athlant64
athlant64, дивидендная доходность показательна и реальна! )
avatar
Every
VUV, ну один раз получите дивиденды а потом 2-3 года будете сидеть по ней в просадке.
avatar
athlant64
+1
athlant64, мало кто знает что будет завтра, а что там будет через 2-3 года тут сложно охватить необъятное
avatar
Every
VUV, дело не в том сколько % у Россетей, а в реальной недооценке. По ходу роста ФСК и у Россетей бумажная прибыль будет расти :)  …  Можете посмотреть так же на МТС и Систему или на Иркут (9р.) и ОАК (0,5р) …  Дочки на порядок прибыльнее материнских структур.  И Капитализация Материнской структуры никак не влияет на капу дочерней компании и на ее прибыль (Дочка влияет на прибыль мамки, а не наоборот)… :)
avatar
Ремора
Заметил что такие бумаги движутся в одном тренде…, в общем то у многих трейдеров стратегия торговли именно на парных бумагах.
avatar
Every
+1
какая связь между капиталом и рыночной капитализацией?
avatar
П М
ПBМ, собственный капитал — это реальная капитализация (подтвержденная бух. документацией и реальными активами), а рыночная — это спекулятивная (трейдеры либо покупают прибыль либо продают убытки)
avatar
Ремора
Ремора, ну, я и спрашиваю, в чём связь? откуда цифра про «в пять раз ниже»?
avatar
П М
+2
Ремора, по моему мнению, Россети в перспективе все равно перейдут на единую акцию. И нельзя их сравнивать как две разные компании. Рост ФСК дает рост Россетям. Муров скорее всего тоже займет главное кресло в Россетях.
avatar
Артур Ха
Артур Ха, не исключаю… :) так же не исключаю, что Муров станет главой Россетей. 
avatar
Ремора
всё на что я бы ориентировался — выручка и доход.
ФСК — за 15ый год по сравнению с 14ым выручка выросла на 6% всего. (инфляция была 12, кажется), на 12 млрд
а вот прибыль выросла в два раза, на 25 млрд.
соответственно и цена акции скакнула примерно в два раза, в среднегодовом выражении.
по-моему, можно ждать ещё роста до 0.15. а вот дальше — как пойдёт.
avatar
П М
+1
ПBМ, если смотреть график цены ФСК с 2011г., то вы увидите потенциал до 46к.… :)  Кто-то видит рост, кто-то пока только начало возврата к реальной цене. Активы предприятия на столько не падали, как рыночная цена. Был нисходящий тренд энергетиков, ситуация изменилась… и есть перепроданность индекса Электроэнергетики к индексу ММВБ  в 3 раза. ФСК имеет наибольший вес в данном индексе. 
avatar
Ремора
Ремора, может это не сейчас перепроданность, а тогда перекупленность. всё относительно. снизится инфляция, зажмут индексацию тарифов и привет.
но до 0.15 долететь — я с вами :)
avatar
П М
+1
ФСК очень хорошая компания но и у Россетей также огромный потенциал — лучще иметь и то и то да еще плюс Ленэнерго (в перспективе на будущее) и еще некоторые дочки — так сказать комплект )

п.с. у меня пока только Россети — если что буду диверсифицировать дочками 
avatar
AVK
Ремора, вот все по делу пишите, но уж больно сильно агитируете за ФСК. С чем это связано?
avatar
Freck
Freck, всегда умиляют посты-когда бумашка отросла и больших движений вверх уже не будет))), а когда сектор на полу валяется-дык всё печально никому и не надо)))
avatar
ИВС
Freck, я не агитирую, а лишь даю сравнение… :) Чтоб люди понимали на чем рост. Тут не важно на сколько поросла та или иная инвестиция — важна реальная цена.  Просто есть горе аналитеки которые торгуют спредом между смежными бумагами (дочерней и материнской компанией). и они со своей стороны хотят чтоб данный спред оставался вечным, а так не бывает.  показатели одной компании лучше и она растет соответственно быстрее, кроме того она более перепродана чем первая и это видно не вооруженным глазом. 
avatar
Ремора
вот еще про ФСК ) :
Даже сильная отчетность ФСК ЕЭС за 1-й квартал не позволяет дать рекомендацию «покупать» по ее удвоившимся в цене за последние четыре месяца акциям
investcafe.ru/blogs/68178650/posts/69181
avatar
AVK
FinSmart,  если смотреть с 2011г. график, то ФСК еще только чуток оттолкнулась от дна. 
Многие конечно хотят купить по ценам прошлого года, кто-то согласен купить по ценам конца зимы, кого-то устроит уровень месячной давности… Почему никто не хочет купить по ценам 2011г.?  там стоимость акций была гораздо выше, а показатели намного скромнее и прибыли не было. 
Надо осознать то, что было вчера уже ушло и через месяц они будут мечтать купить по цене на 31 мая 2016г.
avatar
Ремора
+1
Ремора, я бы сейчас купил — токо все деньги в россетях. А так и цена фск хорошая и дивы хорошие
avatar
AVK
+2
Да вы правы.
Любит народ искать дно, и боится вставать по тренду.
avatar
in_line
это все хорошо, но тут скорее фск растет опережающим темпом, потом мама делает переоценку активов, учитывает рост капы фск, и растет вслед.

мама стоит дешевле, при том, что владеет дочкой, я из этих соображений в сетке
avatar
anektar
anektar, долговую нагрузку надо еще учитывать у Россетей… :)  и другие дочки, которые не дают прибыли…  по МСФО у Россетей за 2015г. общая долговая нагрузка более 900 млрд.р.!  Рыночная капа ФСК всего 150 млрд.р. (реальная более 600 млрд.р).
avatar
Ремора
Ремора, откуда у россетей 900 ярдов долга?
avatar
AVK
FinSmart, по МСФО общий объем обязательств на конец 2015г.  в отчетности. 
avatar
Ремора
Ремора, ну они ведь сбалансированы с активом. И это все обязательства (которые под активы) а самих кредитов меньше и это ведь консолидированная отчетность холдинга.
avatar
AVK
FinSmart, есть чистые активы (очищенные от долговых обязательств), а есть просто активы.  У ФСК Чистых активов получается более 600 ярдов., а вот если Россети очистить от обязательств то при текущей стоимости в рынке ФСК  получается очень сомнительная недооценка Россетей. В Россетях основная прибыль бумажная (за счет капы дочек). Будет расти ФСК — потащит за собой Россети.
avatar
Ремора

полезные записи за 24 часа

★25 14 Лучшие книги, прочитанные мною в этом году
★8 5 Щедрость от ЦБ. Предновогодний туземун. Крипта, недвижка, инфляция, дивиденды, облигации. Воскресный инвестдайджест
★7 56 ИИС старого типа: друзья, растолкуйте плз?
★7 14 Как перед заседанием ЦБ России узнать о том, будет решение мягким или жёстким
★6 35 Pocтoвщики xoтят пoднять цeны втopички
★6 138 Не надо приписывать того чего не было. Рост индекса на 9% произошел за день не потому что инвесторы сделали в моменте свой правильный выбор, а потому что крупняк закрыл в моменте свои шорты. Всё
★5 2 Интер РАО (IRAO). Отчет 3Q 2024. Дивиденды. Перспективы.
★5 41 Экономика России. Почему мы стоим на месте?
★5 21 Минутка ностальгии. Ещё недавно цены на автомобили были такими.
★5 2 ⭐️Котайджест: 🎁подарокот ЦБ. Новогоднее ралли началось. Когда закончится?
+138 27 Аномалия
+131 35 Pocтoвщики xoтят пoднять цeны втopички
+127 138 Не надо приписывать того чего не было. Рост индекса на 9% произошел за день не потому что инвесторы сделали в моменте свой правильный выбор, а потому что крупняк закрыл в моменте свои шорты. Всё
+110 41 Экономика России. Почему мы стоим на месте?
+93 72 Семь детей у православного программиста
+86 18 5 фактов о Сараево! Немного путешествий под Новый год
+86 18 Ставка 21%. Роман Андреев о ставке, причинах, влиянии на рынок и главное - как реагировать.
+81 40 ничего не понимаю, впрочем, как и всегда...
+57 7 Золотодобытчики, металлурги, строители - какие действия можно предпринять в связи с смягчением ДКП?
+52 47 Новости заячьего портфеля 21.12.24...

самые обсуждаемые сегодня

9к Можно ли "подняться" с околонулевой позиции?
8к Хазин про it и Биткойн. Правильные пацаны смогут довольно быстро лишить разного рода излишне бойких людей их капиталов через обрушение этого самого биткоина.
8к Хазин про роль Ельцина. Ухитрился основные проекты по разрушению России приостановить.
8к Итоги под конец года - доходность 38% с начала года.
7к Шорт
7к Вопрос по ИИС. Дадут ли мне налоговый вычет за 2024 если я внесу 400 тыс в 2024, но акции куплю в 2025?
7к Мысли по рынку
8к В чем причина устойчивости российских предприятий?
5к Будет ли считаться разводняком, если банки, на деньги депозитчиков....
4к Почему раньше рынок акций/сырья/валютный был другой?

теги блога Ремора

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн