ФСК и Россети. Сравниваем показатели.

Начнем с ФСК ЕЭС
вот МСФО за 1 кв. 2016г. http://www.fsk-ees.ru/upload/docs/3mes_2016_MSFO_FSK_EES.pdf
=============
смотрим строчки обязательств долгосрочные с начала года увеличились на 3,5 млрд.р. и одновременно крактосрочные уменьшились на 5,5 млрд.р.! в итоге получаем сокращение долгов на 2 млрд.р! (а не их увеличение)
==============
кроме того смотрим капитал был 619 млрд.р. — стал 647 млрд.р. = увеличение реальной капы акционеров только за 1 квартал составило 28 млрд.р. !!!
рыночная капитализация сейчас в 5 раз ниже !

Некоторые горе аналитеки предлагают нам шортить ФСК и покупать Россети. Мне интересно кто выпускает этих аналитиков с их постами и зачем? Я посмотрел отчетность Россетей из интереса... что могу сказать — отчетность не айс… нет там такого потенциала как в ФСК.
посмотрим отчет Россетей
http://www.rosseti.ru/investors/info/financeinfo/reports/rsbu/doc/rsbu_31.03.2016_izm.pdf
строки непокрытый убыток = 215 млрд.р. и прошлых лет 252 млрд.р.
итого капитал 194 млрд.р.!!! поделите его на количество акций и что получите в итоге?
+ так же вчера вышла инфа о размещении допки Россетей по 1р. на более чем 80 млрд.р.
============
прикинули, посчитали? что получаем в итоге:
Россетям до номинала осталось менее 35%, активы баланса хромают, прибыль бумажная, руководство отстойное ...
ФСК до собственного капитала почти 400%! активы баланса прирастают достаточно быстро, долги сокращаются, руководство поднимает компанию и делится с акционерами!
Какие выводы мы сделали? — Что нужно продавать и какие акции покупать? ... Доморощенные аналитики тупо торгуют спредом, а не реальными показателями… Нашортили ФСК — натарили Россети и сейчас не понимают почему их позы рвет рынок как Тузик грелку...
а потому что выводы надо делать не на пустом месте, а по реальным показателям...

Удачных инвестиций Господа, не ведитесь на липу, смотрите отчетность!

ФСК Россети Россети отчетность дивиденды

Ремора

Москва

474

14 503

с 25 июля 2014

31 Комментарий

Every
31 мая 2016, 08:23
В настоящее время в собственности ПАО «Россети» находится 79,64% размещенных акций ПАО «ФСК ЕЭС» ....
www.rosseti.ru/about/sites/?ELEMENT_ID=12336

Вы через чур эмоциональны, расклад перспектив акций ФСК и Россетей неоднозначен )
+5
- athlant64
  31 мая 2016, 08:26
  VUV, так это прибыль бумажная.
  0
  - Every
    31 мая 2016, 09:32
    athlant64, дивидендная доходность показательна и реальна! )
    0
    - athlant64
      31 мая 2016, 09:37
      VUV, ну один раз получите дивиденды а потом 2-3 года будете сидеть по ней в просадке.
      0
      - Every
        31 мая 2016, 09:43
        athlant64, мало кто знает что будет завтра, а что там будет через 2-3 года тут сложно охватить необъятное
        +1
- Ремора
  31 мая 2016, 08:26
  VUV, дело не в том сколько % у Россетей, а в реальной недооценке. По ходу роста ФСК и у Россетей бумажная прибыль будет расти :) … Можете посмотреть так же на МТС и Систему или на Иркут (9р.) и ОАК (0,5р) … Дочки на порядок прибыльнее материнских структур. И Капитализация Материнской структуры никак не влияет на капу дочерней компании и на ее прибыль (Дочка влияет на прибыль мамки, а не наоборот)… :)
  0
  - Every
    31 мая 2016, 09:39
    Заметил что такие бумаги движутся в одном тренде…, в общем то у многих трейдеров стратегия торговли именно на парных бумагах.
    0
П М
31 мая 2016, 08:36
какая связь между капиталом и рыночной капитализацией?
+1
- Ремора
  31 мая 2016, 08:47
  ПBМ, собственный капитал — это реальная капитализация (подтвержденная бух. документацией и реальными активами), а рыночная — это спекулятивная (трейдеры либо покупают прибыль либо продают убытки)
  0
  - П М
    31 мая 2016, 08:57
    Ремора, ну, я и спрашиваю, в чём связь? откуда цифра про «в пять раз ниже»?
    0
Артур Ха
31 мая 2016, 08:48
Ремора, по моему мнению, Россети в перспективе все равно перейдут на единую акцию. И нельзя их сравнивать как две разные компании. Рост ФСК дает рост Россетям. Муров скорее всего тоже займет главное кресло в Россетях.
+2
- Ремора
  31 мая 2016, 09:51
  Артур Ха, не исключаю… :) так же не исключаю, что Муров станет главой Россетей.
  0
П М
31 мая 2016, 09:37
всё на что я бы ориентировался — выручка и доход.
ФСК — за 15ый год по сравнению с 14ым выручка выросла на 6% всего. (инфляция была 12, кажется), на 12 млрд
а вот прибыль выросла в два раза, на 25 млрд.
соответственно и цена акции скакнула примерно в два раза, в среднегодовом выражении.
по-моему, можно ждать ещё роста до 0.15. а вот дальше — как пойдёт.
0
- Ремора
  31 мая 2016, 09:50
  ПBМ, если смотреть график цены ФСК с 2011г., то вы увидите потенциал до 46к.… :) Кто-то видит рост, кто-то пока только начало возврата к реальной цене. Активы предприятия на столько не падали, как рыночная цена. Был нисходящий тренд энергетиков, ситуация изменилась… и есть перепроданность индекса Электроэнергетики к индексу ММВБ в 3 раза. ФСК имеет наибольший вес в данном индексе.
  +1
  - П М
    31 мая 2016, 10:11
    Ремора, может это не сейчас перепроданность, а тогда перекупленность. всё относительно. снизится инфляция, зажмут индексацию тарифов и привет.
    но до 0.15 долететь — я с вами :)
    0
AVK
31 мая 2016, 09:41
ФСК очень хорошая компания но и у Россетей также огромный потенциал — лучще иметь и то и то да еще плюс Ленэнерго (в перспективе на будущее) и еще некоторые дочки — так сказать комплект )

п.с. у меня пока только Россети — если что буду диверсифицировать дочками
+1
Freck
31 мая 2016, 09:54
Ремора, вот все по делу пишите, но уж больно сильно агитируете за ФСК. С чем это связано?
0
- ИВС
  31 мая 2016, 09:58
  Freck, всегда умиляют посты-когда бумашка отросла и больших движений вверх уже не будет))), а когда сектор на полу валяется-дык всё печально никому и не надо)))
  0
- Ремора
  31 мая 2016, 10:16
  Freck, я не агитирую, а лишь даю сравнение… :) Чтоб люди понимали на чем рост. Тут не важно на сколько поросла та или иная инвестиция — важна реальная цена. Просто есть горе аналитеки которые торгуют спредом между смежными бумагами (дочерней и материнской компанией). и они со своей стороны хотят чтоб данный спред оставался вечным, а так не бывает. показатели одной компании лучше и она растет соответственно быстрее, кроме того она более перепродана чем первая и это видно не вооруженным глазом.
  0
AVK
31 мая 2016, 09:58
вот еще про ФСК ) :
Даже сильная отчетность ФСК ЕЭС за 1-й квартал не позволяет дать рекомендацию «покупать» по ее удвоившимся в цене за последние четыре месяца акциям
investcafe.ru/blogs/68178650/posts/69181
0
- Ремора
  31 мая 2016, 10:44
  FinSmart, если смотреть с 2011г. график, то ФСК еще только чуток оттолкнулась от дна.
  Многие конечно хотят купить по ценам прошлого года, кто-то согласен купить по ценам конца зимы, кого-то устроит уровень месячной давности… Почему никто не хочет купить по ценам 2011г.? там стоимость акций была гораздо выше, а показатели намного скромнее и прибыли не было.
  Надо осознать то, что было вчера уже ушло и через месяц они будут мечтать купить по цене на 31 мая 2016г.
  0
  - AVK
    31 мая 2016, 14:24
    Ремора, я бы сейчас купил — токо все деньги в россетях. А так и цена фск хорошая и дивы хорошие
    +1
in_line
31 мая 2016, 11:00
Да вы правы.
Любит народ искать дно, и боится вставать по тренду.
+2
anektar
31 мая 2016, 12:23
это все хорошо, но тут скорее фск растет опережающим темпом, потом мама делает переоценку активов, учитывает рост капы фск, и растет вслед.

мама стоит дешевле, при том, что владеет дочкой, я из этих соображений в сетке
0
- Ремора
  31 мая 2016, 13:01
  anektar, долговую нагрузку надо еще учитывать у Россетей… :) и другие дочки, которые не дают прибыли… по МСФО у Россетей за 2015г. общая долговая нагрузка более 900 млрд.р.! Рыночная капа ФСК всего 150 млрд.р. (реальная более 600 млрд.р).
  0
  - AVK
    31 мая 2016, 14:41
    Ремора, откуда у россетей 900 ярдов долга?
    0
    - Ремора
      31 мая 2016, 14:50
      FinSmart, по МСФО общий объем обязательств на конец 2015г. в отчетности.
      0
      - AVK
        31 мая 2016, 14:58
        Ремора, ну они ведь сбалансированы с активом. И это все обязательства (которые под активы) а самих кредитов меньше и это ведь консолидированная отчетность холдинга.
        0
        Ремора
        31 мая 2016, 15:43
        FinSmart, есть чистые активы (очищенные от долговых обязательств), а есть просто активы. У ФСК Чистых активов получается более 600 ярдов., а вот если Россети очистить от обязательств то при текущей стоимости в рынке ФСК получается очень сомнительная недооценка Россетей. В Россетях основная прибыль бумажная (за счет капы дочек). Будет расти ФСК — потащит за собой Россети.
        0