Стоит ли инвестировать в развивающиеся рынки?

Давайте сравним две альтернативы.

1. Фонд вкладывающий в 20ти летние облигации США (в качестве примера будет использован ETF под тикером TLT)
2. Индекс акций самой успешной страны последних десятилетий, а именно индекс  ММВБ в рублях.

Сравнение начнем с 2002 года. Дата выбрана не специально, именно в 2002 году был запущен TLT. За период 2002-2015 было 2 два полных биржевых цикла (рост-падение), потому период репрезентативен.

Для корректности сравнения рублевых и долларовых активов, скорректируем доходность активов на инфляцию. Так как курсовые изменения вызваны как раз балансированием инфляции в разных странах.

Ниже приведен график доходности классов активов.

И сравнительная таблица результатов:

 Показатель эффективность показывает, сколько процентов просадки берет инвестор, что бы получить 1% среднегодовой прибыли.

Нужно заметить, что при расчетах эффективности инвестиций в индекс ММВБ не учитывались дивиденды, но так как по сравнению с Облигациями США показатель хуже более чем на порядок, особой роли это не сыграет.

 Вывод.

Акции развивающихся стран являются спекулятивными активами, потому к ним нужно применять спекулятивные модели получения прибыли.