Due Diligence заключение

Заканчиваем изучать процедуру Due Diligence, которая является отличным инструментом, или если быть точнее планом, по выбору акций для торговли или инвестиций. Читайте весь цикл статей, и вы сможете ясно увидеть потенциал и перспективы любой бумаги.

Часть 1

Часть 2

Часть 3

Шаг 8 – Опционы

Далее, инвестору понадобится залезть в отчетные формы 10-Q и 10-K. Ежеквартальные отчеты SEC должны показать все неисполненные опционы. Они могут дать представление о будущем цены акций. И если опционы для сотрудников являются отличной мотивацией, то существуют и скрытые, так сказать теневые схемы, как перевыпуск опционов «underwater» или каких-либо официальных исследований, которые были сделаны незаконно, например выпуск опционов задним числом. (Данному вопросу будет посвящена отдельная тема для более детального изучения и понимания).

Шаг 9 – Ожидания

Это своего рода «всеохватывающий» шаг, который требует некоторых дополнительных изысканий. Вы как трейдер или инвестора, а может как аналитик, должны узнать консенсус-прогнозы на следующие 2-3 года относительно выручки, прибыли компании, подметить долгосрочные тенденции, влияющие на отрасль в целом, подробные сведения о партнерских, совместных предприятий и разработках, интеллектуальной собственности, и новых продуктах / услугах. Новости о новом продукте, запуск которого планируется в ближайшее время, могли быть причиной вашего первоначального интереса к акции, сейчас же самое время, чтобы проанализировать компанию с учетом всей полученной информации.

Шаг 10 – Риски

Своего рода последний элемент большого пазла – взвешивание и понимание риска, связанного с конкретной сделкой. Убедитесь, что учли не только отраслевые риски, но и специфичные для компании. Необходимо всегда держать в голове этакого адвоката дьявола J, который рисует наихудшие сценарии развития ситуации, и брать их во внимание.

Заключение

После того, как вы завершили все эти шаги, ваш разум должен наполниться максимально полезной информацией о компании и то, как она впишется в вашу стратегию инвестирования или торговли. Разумеется, будут вещи, которые вы захотите проанализировать еще, но план, представленный здесь, позволит вам избежать упущений и белых пятен.

Инвестиционные идеи будут в большей мере отсеиваться, нежели оставаться для дальнейшего разбора,  поэтому, никогда не бойтесь переключаться на новую идею или новую компанию. На рынке существуют десятки тысяч компаний, так что выбор есть всегда!