Давайте посмотрим на самый сложный из секторов для торговли-сектор ботехнологий, который я рекомендую торговать лишь среднесрочникам, да и то очень осмотрительно. В последнее время после твита Hilary Clinton многие заговорили о пузыре подобном .com в конце 90-х в этом секторе. Сектор биотехнологий побил все остальные сектора за последние несколько лет, причем очень существенно. Так же за это время вышло очень большое количество IPO в этом секторе, большинство из которых ушло под 1$.
Многие биотехнологические компании потратили годы на разработку новых лекарств и являют собой перспективную покупку для гигантов типа AMGN,PFE,LLY,VRS,CELG и др. Зачем этим компаниям тратить деньги на R&D, когда можно по сути уже купить готовый продукт по дисконту. Это сейчас и происходит в секторе. Как же выбрать те компании, которые могут стать успешными(или могут быть куплены). Это своего рода лотерея, в которой вы увеличите свои шансы, инвестировав в большее количество биотехнологических компаний. Желательно покупать компании, которые прошли 2-ую фазу FDA отбора, но в силу какмх то причин торгующиеся по ценам компаний 1-ой фазы.
Ниже я приведу интересную таблицу, которая даст вам понятие о вероятноси, с которой вы сталкиваетесь, инвестируя в этот сектор.
Phase transition | Average success rate of transition | Chances of reaching the market at this stage | Value increase when passing the stage | Preclinical to Phase 1 | 90% | <10% | - | Phase 1 to Phase 2 | 65% | 10% | 50% | Phase 2 to Phase 3 | 35% | 15% | 200% | Phase 3 to NDA/BLA | 55% | 44% | 80% | NDA/BLA to Market Approval | 80% | 80% | 25% |