Девять месяцев ожидания или история про бездарно испорченные памперсы!

Ну да ладно! Массы просят американские индексы – пожалуйста. В качестве примера работы технического анализа и его красоты представлю вам график индекса Dow Jones.

Девять месяцев инвесторы и спекулянты ждали падения американских индексов. Каждый день на протяжении девяти месяцев бубнили в чатах и на форумах про то, как сейчас вся американская пирамида рухнет. И когда, наконец, на американский фондовый рынок пришла заметная для индекса Dow Jones коррекция, все, кто так долго ее ждал, испортили свои памперсы.

Ибо говорить – это одно, а готовиться реально к торговой сделке другое.

Что испугало трейдеров? Думаю, скорость падения. Девять месяцев боковика и почти шесть лет безоткатного роста заставили трейдеров забыть, почему короткие позиции называются короткими.

А вы знаете? Просто рост – это нормальное для биржевого рынка явление, естественное. Оно ожидаемо всеми в долгосрочной перспективе, поэтому когда идет его активная фаза, она тянется долго и медленно. Всегда можно присоединиться к росту, встать надолго.

Падение – противоестественное явление. Падает рынок, если открыть картинку лет за 30-50, быстро, причем на больших срезах от месяца даже падения на 30-40% могут не нарисовать тренды. Так, пара-тройка длинных черных свечей и в рост по старой схеме…

Не будем погружаться в классику технического анализа, вернемся к индексу Dow Jones. В ноябре 2011 года при пробое уровня 10800 (61,8% коррекции по Фибоначчи к падению 2007-2009 года), я прогнозировала, что серьезное падение американского рынка может начаться только от отметки 18800 пунктов (Фибо 161,8%).  Это падение может привести к пробою восходящего тренда 2009 года и стать предсказанием нового витка общего экономического кризиса. Откаты индексаDow Jones в 2011, 2012, 2013 гг, даже если  они тестировали восходящий тренд 2009 года всерьез воспринимать было трудно. Они просто заставляли этот тренд рисоваться более полого.

Что же, в мае 2015  индексDow Jones максимально близко приблизился к отмеченному мной «страшному» уровню. Тем не менее, котировки продолжали борьбу за рост. Намекая, что и этот сложный уровень Фибо 161,8%  — не железобетонный, и при позитивном развитии ситуации инвесторы не будут пользоваться им для закрытия долгосрочных позиций.

Увы, позитива не последовало. Китай и ФРС США с их волшебной ставочкой сделали черное дело.

Худший сценарий с попыткой пробоя восходящего тренда начала 2009 года уже стал реальностью.

Что теперь? Вниз? Кризис? Спасайся, кто может?

Минуточку! Тренд, которому более шести лет, разве может быть пробит тенью месячной свечи? Что это за спекулятивный фильтр в разговорах о глобальных переменах? Давайте не будем горячиться, и подождем хотя бы закрытия августа, а лучше и сентября под отметкой примерно 16000-16200 пунктов, прежде чем делать выводы.

Я уже, наверное, утомила вас количеством букв, но напоследок отмечу. Индекс S&P также стукнулся в аналогичное сопротивление страшной метки 161,8% по Фибо к падению 2007-2009, более того, этот удар был фактически идеальным. Ах, черт возьми, добавлю график! Но вот восходящий тренд 2009 в районе 1700 пунктов пока непоколебим. И слава богу!

Только уверенный пробой и индексом Dow Jones, и S&P указанных восходящих трендов заставит меня как российского инвестора ужаснуться общему мировому инвестиционному климату. Но, осторожнее, чем сейчас, я вряд ли стану – некуда. А вот подумать, куда побегут денежки с развитых рынков, придется. И там ловить свою среднесрочную волну.

График 1. Индекс Dow Jones (срез месяц).

 
График 2. Индекс S&P(срез месяц).



 Афанасьева Юлия, аналитик (ИХ «ФИНАМ»)