<HELP> for explanation

homo_pingvinius

Опционы как хедж, а не спекуляция

Друзья опционщики!

растолкуйте мне пожалуйста одну простую вещь.

спрашиваю, как человек, который нихера не вкурил эту тему и прошу на палцах=)

если у меня есть лонг по индексофьючу, по которому я не хочу фиксить ни прибыль ни убыток (в данном случае причина не важна), то каким опционом мне его захеджить. тут вопрос в получении прибыли не стоит, просто это такой хитрожопый способ фиксирования позиции не закрывая ее=)

какой алгоритм отбора опциона и чем мне грозит то или иное движение рынка?

я это сам почитаю конечно, но хочу изучать, через призму своей цели. а прежде, чем изучать, хочу сформировать хоть какое-то представление о предмете=)

Спасибо ответившим, уважаю опционщиков, вы сечете в теме от которой у меня волосы на груди щевелиться начинают=))!
 

«по которому я не хочу фиксить ни прибыль ни убыток» — такого не бывает.
avatar

Александр (GUNFU)

GUNFU, если я не хочу выводить деньги, зачем мне закрывать позицию?

впрочем, вопрос ни в этом=)
avatar

homo_pingvinius

Сколько по времени будешь держать позицию?
avatar

edvas1

edvas1, могу и 10 лет продержать перекладываясь на экспирации в более позний фьюч=)
avatar

homo_pingvinius

Продайте колл-опцион того страйка, в котором есть желание зафиксировать прибыль. Таким образом, вы возьмете на себя обязательство продать фьюч по заранее оговоренной цене, если проданный вами опцион выйдет в деньги на экспирацию. Так как фьюч у вас есть вы его и продадите. Не выйдет опцион в деньги — останетесь с фьючем и с премией от продажи опциона. Как-то так.
avatar

Александр

Александр, он не хочет фиксить ни прибыль ни убыток.
Коротко: Если фьючерс — лонг, то хедж покупка опциона ПУТ
Если фьючерс — шорт, то хедж покупка опциона КОЛЛ.
Максимальный убыток по счету будет равен стоимости опциона, прибыль неограниченна.
avatar

valiullinrm

Руслан Валиуллин, На опционах сначала нужно точно знать, что ты хочешь и только потом строить позицию. А не наоборот.
А homo_pingvinius не знает, что ему точно нужно.
GUNFU, я хочу чтобы моя вариационка не падала с падением рынка
avatar

homo_pingvinius

homo_pingvinius, ха… а про рост опять ни слова.
GUNFU, да уж… на сиплом стопы собрали или инфа какая вышла?
avatar

Муртад

Рустем, дивер медвежий нарисовали адский на часовике
avatar

Konstantin

GUNFU, ах вон оно че:
МОСКВА, 2 дек — ПРАЙМ. Ведущие европейские фондовые индексы открыли торги
пятницы ростом в ожидании сильных статданных по безработице в США за ноябрь,
свидетельствуют данные бирж.
avatar

Муртад

homo_pingvinius, в общем, есть отличное учебное пособие для ВУЗов, но только бумажном виде. Авт. Силантьев «Логика опционной торговли» там все разжёвано в лучшем виде. Проще литературы не встречал.
GUNFU, спасибо, попробую найти=)
avatar

homo_pingvinius

homo_pingvinius, в книжных магазинах есть. В интернет магазинах тоже есть.
Руслан Валиуллин, вот сейчас фРТС стоит 156000 пунктов. чтобы захеджить свою позицию я покупаю пут-опцион с каким страйком? и что будет с вариационкой в случае продолжения роста или падения?
avatar

homo_pingvinius

homo_pingvinius, Покупай опцион пут 160 или 155, тогда падение тебе не грозит
avatar

valiullinrm

Руслан Валиуллин, что будет, если на экспирации фьюч будет стоить 170?
avatar

homo_pingvinius

homo_pingvinius, будешь в плюсе
вот ссылка www.option.ru/analysis/option#position
тут можно все построить и рассчитать
avatar

valiullinrm

Руслан Валиуллин, спасибо=) а в случае, если на экспирации фРТС будет стоить 140, то я ничего не потеряю?
avatar

homo_pingvinius

homo_pingvinius, потеряешь стоимость Пута, например:
1) 1 Пут155=5000пунктов (3000руб).
2) Если купишь Пут160, тогда есго цена 7600-(160000страйк-155800тек цена фРТС)= 3400 пунктов (2000рублей).
avatar

valiullinrm

Руслан Валиуллин, а один опционный контракт какой размер фьючерсной позиции хеджирует?
avatar

homo_pingvinius

homo_pingvinius, 1 опцион страхует 1 фьючерс
avatar

valiullinrm

Руслан Валиуллин, алгоритм тут такой
1) Покупаю опцион-пут со страйком, ближайшем к текущей цене.
2а) Если довожу до экспирации, то в случае снижения цены я потеряю: цена опциона — (страйк-текущая цена фРТС)? а насколько цена ниже на экспирации не имеет значения? я теряю фиксированную сумму при любой цене фРТС ниже той по которой я покупал ПУТ?
2б) Если я не жду экспирации и закрываю опционную позицию раньше, то продаю по цене ниже, чем 7600 и возможно фиксирую убыток больший, чем стоимость опциона и в этом случае выгоднее дождаться экспирации?

3) в случае роста цены выше 160 из чего складывается моя прибыль?
avatar

homo_pingvinius

homo_pingvinius,
1) все правильно
2) да да, теряешь не больше чем стоимость опциона, т.е. купив опцион, ты больше уже ничего не потеряешь
2б) зачем продавать купленный опцион? если рынок идет уверенно вверх, тогда да избавляйся от него, потом когда рынок отрастет купишь путы с ближним страйком и дешевле.
3) твоя прибыль при 160 путах:
точка безубытка=155000(цена фРТС)+8000(цена опциона)=163000,
все что выше 163000 — твоя чистая прибыль
avatar

valiullinrm

Руслан Валиуллин, правильно ли я понимаю, что при покупке пута с большим страйком цена страховки снижается, но вырастает точка безубыточности? в случае снижения цены, при экспирации я заплачу только премию, а в случае роста, если точка безубыточности слишком высока, лучше не доводить до экспирации, а продать ПУТ, тем самым получив прибыль на росте, просто меньшую, чем без покупки опциона?
avatar

homo_pingvinius

homo_pingvinius, да
avatar

valiullinrm

Руслан Валиуллин, спасибо=) теперь понятно, в какую сторону копать=) плюсанул в профиль
avatar

homo_pingvinius

homo_pingvinius, Грааль!!! У тебя есть 100 000 руб. Покупаешь 5 контрактов fРТС и 20 PUT 145000BX1 декабрьский. Через неделю в зависимости от цены FРТС переходишь на январскую серию!
avatar

edvas1

edvas1, а что значит «в зависимости от цены FРТС» =)?
avatar

homo_pingvinius

homo_pingvinius, Ну, тут считать надо, сейчас нет времени.Посмотри сдесь
avatar

edvas1

edvas1, Ну, тут считать надо, сейчас нет времени.Посмотри здесь option-lab.ru/rus/home/article/opczionnyie-strategii/delta-vega.html
avatar

edvas1

в вашем случае — это регулярная продажа коллов…
Тут вопрос был остаться в позиции и не потерять деньги, я дал на это ответ. В моем случае убытки ограничены покупкой опциона («страховки»).
avatar

valiullinrm

можно сделать ratio call spread, покупаете пут АТМ х1(в данном случае 155 страй), продаете колл ОТМ х6или х12(на страйки 170 или 175).
тем самым, если происходит падение вы теряете в районе 500-700 пунктов в общем.
Диапазон риска до 172-177, в районе этого диапазона плавающая прибыль +17-19 000 пунктов.
avatar

Invisible

Invisible, точнее экспирационной прибыли, плавающая будет в моменте показывать убыток, но до экспирации 10 дней рабочих осталось, так что.
avatar

Invisible


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UPDONW