Прогноз финансовых результатов Мечел за 2014 и 2015 годы

Отчет за 2014 год от Мечела ожидается примерно через месяц, но уже сейчас на основании результатов за предыдущие кварталы можно прикинуть возможные результаты:

         2014 год:

Чистый убыток    – 2,3-2,5 миллиардов долларов (большая часть — от курсовых разниц) EBITDA   — 700-800 миллионов долларов

Долговая нагрузка    — 6,4-6,6 миллиардов долларов

2015 год: при среднегодовом курсе USD/RUB = 60:

Чистая прибыль- 400-600 миллионов долларов после коррекции на убытки от прекращенной деятельности (Bluestonecoal, и т.д.) и курсовые разницы в 2015 году

EBITDA   — 1,5-2 миллиарда долларов

         Долговая нагрузка   — 5,5-6,2 миллиардов долларов (в зависимости от продаж активов).

         Таким образом, уже в 2016 году компания может выйти на показатель долг/EBITDA= 3, и заплатить в 2017 году дивиденды, более существенные — по привилегированным акциям, думаю, в перспективе 1-2 года будет достигнут паритет в цене обычных и привилегированных акций. Целевая цена 2016 года – 300 рублей.

Прогноз предполагает реструктуризацию долга банками, без дополнительной эмиссии акций.

Данная запись – частные рассуждения, не совершайте непросчитанных сделок, думайте, успехов!