Главный индикатор в нефтяной войне

15 января 2015, 22:03
|
Богдан

Видел здесь ряд любопытных заметок о том, что именно считать индикатором в текущем нефтяном обвале. Часто публикуется статистика по добыче, некоторые пытаются анализировать число новых скважин, заявки на скважины, есть заметка о зафрахтованных танкерах в качестве хранилищ. Но так ли это всё актуально? По словам представителей ОПЕК топить будут главным образом добытчиков сланцевой нефти. Так может стоит отслеживать именно их? К сожалению, это не самое удобное занятие т.к. их в США и Канаде десятки(а может и больше).
Ещё осенью мне повезло наткнуться на любопытную англоязычную статью 2013 года под названием "The 14 Best Stocks For Playing The Great American Shale Boom". Тут указаны лучшие на взгляд редакторов 14 компаний для того, чтобы сыграть на взрывном росте добычи сланцевой нефте. Тут есть явные гиганты, которые имеют сильно диверсифицированный энергетический бизнес: Anadarko Petroleum Corp, Occidental Petroleum Corp, EOG Resources Inc. Последние вообще за последний год показали рост по акциям на 3%, а первые две упали на 5% и 10%. Этих ребят арабы убить уж точно не смогут.
Остальные добытчики в большинстве своём по цене акций находятся на уровнях начала 2013 года, а падние за год 20-40%, но если сравнивать с летом 2014 (во время нефти по 115), то уже у некоторых по капитализации идут потери по 50% и больше.
А вот и все 14 компаний уже на блумберге(собственно тут я и стараюсь их отслеживать периодически):

APA:US
CHK:US
CXO:US
RRC:US
HES:US
DVN:US
OXY:US
EOG:US
MRO:US
PXD:US
CLR:US
SWN:US
NBL:US
APC:US

На мой взгляд в ближайшие 3-6 месяцах никаких массовых банкротств явно не будет, даже, если нефть сходит к 35. Ну откатится отрасль по сланцу на 3 года назад и всё, а затем будут получены новые технологии по сокращению издержек. Следовательно нужна дешевая нефть в районе ниже 40 на протяжении минимум года.

Но и тут не всё так просто! Всегда есть перспектива, что небольшую компанию просто скушают гиганты, а инфраструктура, которая позволяет развернуть новые сланцевые производства за 1 месяц никуда не исчезнет. А самое интересное, что в США задача по энергенезависимости стоит в первых рядах, следовательно никаких массовых сокращений добычи там не будет из-за собственных национальных интересов, за которые они(как мы знаем по многочисленным дорогостоящим реальным войнам) готовы платить.