Разумные инвестиции.

«Не мы зарабатываем прибыль на фондовом рынке. Это компании, акции которых мы покупаем, зарабатывают ее для нас».
«На рынке деньги от активных достаются терпеливым» (У. Баффетт)                                                                                                                              

Довольно часто я цитирую слова знаменитого инвестора Баффетта, что даже мне стали ставить это в укор. Говорят Баффетт и Россия – это не совместимые понятия.

Но мне кажется, кто так говорит – не правы! Здравый смысл и разумные законы экономики работают везде и в США, и в России.

Приводя пример Баффетта – я не стремлюсь быть как Баффетт, это невозможно, да и не нужно быть кем-то, а не собой. Шадрин будет только Шадриным!

И сравнение с другими приводит – либо к зависти, либо к гордыне. Единственно правильное сравнивать себя с собой – сейчас и в прошлом. Задайте себе вопрос – что у вас изменилось за 5 лет. Кем Вы были, как жили, сколько зарабатывали, нравится Вам жизнь, работа и прочее? Вот это главное – Ваше развитие, а не стать кем-то…

 
Те или иные принципы Баффетта я использую в своих инвестициях, но я больше всё-таки по Грэхему больше работаю. Кто знает про что я – поймет сразу. Просто в России принципы Грехема сейчас больше работают, до Баффетта мы еще не доросли.
 
Но иногда, получается, использовать сразу и подход Грэхема и подход Баффетта – покупать отличные компании очень дешево! Россия – страна возможностей!
 
Совсем недавно я начал публично вести свой инвестиционный счет. Еще 1,5 года даже не прошло – в рамках долгосрочного инвестирования это очень мало. Первые итоги можно подвести по итогам десятилетия. Для наглядности это огромный минус долгосрочных инвестиций. Сейчас я не могу ничего представить, а через 10 лет – это будет история прошедших 10 лет, но не будущих периодов. Забавно.
 
То что я сейчас делаю – это лишь посев семян – сбор урожая будет намного позже!
 
Для людей 10 лет – целая вечность, особенно в России – кто имеет такой длинный инвест. горизонт? Это пугает людей – сейчас нельзя привлечь к этому людей…
 
Теперь подумайте, когда разумнее начинать инвестировать – на эйфории, когда все покупают, все видели только рост и все покупают (2003-2008гг), или сейчас – после 4 лет боковика, после кризиса 2008, с санкциями и девальвацией рубля, когда всем страшно???
 
Конечно, боковик может длиться еще 17 лет, а может и нет? Такое было уже в США…

Кто-то бездумно смотрит на черточки и линии на графике, а кто-то на разумные вещи. Каждый делает свой выбор.
 
Приведу отрывок письма от одного инвестора, с его согласия, по концепции стоимостного инвестирования на фондовом рынке. Всё, кроме части про ТА – я поддерживаю в этом письме:
 
«Саша, привет еще раз!
 
Не думал, что так трудно будет в одном письме описать свою концепцию работы на фондовом рынке! ))
Инвестированием в российских условиях, и на российском ФР в частности, я стал интересоваться с 2006 года, в 2007 году открыл свой первый брокерский счет.
 
Мы с тобой знакомы достаточно давно, еще с тех пор, как только появился и стал развиваться ресурс Т.Мартынова SmartLab.
 
На тот момент ресурс был достаточно интересен, но впоследствии, с появлением многочисленных троллей, неадекватов и околорыночных фриков, я принял решение покинуть данный ресурс.
 
Впоследствии, читал твои материалы на Коммоне, но и он также благополучно канул в лету, когда его практически покинуло множество интересных авторов.
 
В силу своей деятельности, регулярно читаю блоги на Investfunds.ru, было очень интересно читать посты и комментарии Н.Кащеева и представителей УК Арсагера, что потом произошло, сам знаешь...
 
Позже, когда ты появился на данном ресурсе, также был приятно удивлен и обрадовался — часть информации из твоих материалов использую в своих инвестиционных стратегиях! :))
 
Немного о себе:
С 2011 года и по настоящее время занимаюсь расчетом фундаментальной (справедливой) стоимости российских акций,  обращающихся на бирже ММВБ РФ, формированием и управлением портфелями долевых ценных бумаг (акций) на основании анализа финансовой отчетности компаний-эмитентов.
При работе на фондовом рынке РФ также использую методы межрыночного анализа и статистического арбитража с целью выявления и определения определенных тенденций и макротрендов на мировых финансовых рынках.
 
В 2013 году получил дополнительное профессиональное образование по специальности:
«Оценка бизнеса, недвижимости, машин и оборудования»
Задача оценщика, в моем случае, аналитика и фундаментального инвестора на фондовом рынке, состоит в том, чтобы своевременно и правильно оценить текущую стоимость компании и сравнить ее с текущей рыночной ценой, а задача долгосрочных портфельных инвесторов заключается в том, чтобы правильно составить сбалансированный диверсифицированный портфель из акций, недооцененных рынком на текущий момент, обладающих значительным потенциалом увеличения курсовой стоимости.
 
Долгосрочные портфельные инвесторы приобретают такие акции в свои портфели намного раньше, чем информация о справедливой стоимости компании станет доступной широкой массе мелких инвесторов и спекулянтов на фондовом рынке.
 
В долгосрочной перспективе такие инвестиционные портфели акций, сформированные с помощью подобной методики, демонстрируют результат, превосходящий такой показатель (эталон), как фондовый индекс ММВБ (для российского фондового рынка).
 
«Не мы зарабатываем прибыль на фондовом рынке. Это компании, акции которых мы покупаем, зарабатывают ее для нас».
«На рынке деньги от активных достаются терпеливым».
                                                                                                                                                                             У.Баффет
 
Многие люди, которые «играют» на фондовом рынке, на самом деле, понятия не имеют, чем они занимаются.
 
Они видят только одну цену и ее график — это рыночная цена.
 
Для меня же каждая компания, имеет 3 стоимости:
 
1) Рыночная стоимость — рыночная цена;
2) Балансовая стоимость — цена компании на основании ее балансовой стоимости;
3) Фундаментальная стоимость — цена компании на основании расчетов ее будущих денежных потоков (метод ДДП).
 
 
Задача долгосрочного инвестора на ФР — это покупать хороший бизнес по низкой цене
 
P/B = ROE/i, помнишь?
 
 
Я предпочитаю покупать акции, которые на ФР торгуются существенно дешевле ее справедливой, фундаментальной стоимости.
Вот именно этим я и занимаюсь.
 
Саша, у тебя интересный подход, который мне импонирует — ты также ищешь фундаментально недооцененные акции, и из них формируешь свой портфель.
 
Но ты работаешь, преимущественно, с 1-м и вторым эшелоном.
 
Соответственно, и доходность у тебя будет немного выше среднего рыночного значения — определенно, ты будешь перекрывать бенчмарк.
 
Мне же, как долгосрочному частному инвестору, интересны компании малой капитализации.
 
Только в них относительно мелким капиталом без существенного плеча можно получить доходности, измеряемые десятками и сотнями процентов.
 
Ведь мы с тобой не ограничены инвестиционной декларацией, как УК или ПИФ.
 
ФА говорит, что покупать, ТА — когда покупать.
 
Акции компании растут, только когда их покупают.
 
Ты знаешь, как зарождается тренд:
— Вначале акцию покупают те, кто знает ее справедливую стоимость;
— Далее, когда акция начинает расти, подключаются люди, использующие ТА
— Ну и, в самом конце, когда данная акцию становится известна широкой публике и становится популярной, последние приходят на рынок — и уже об них фундаментальные инвесторы фиксируют свою прибыль».
 
Довольно всё разумно. Стоимостное инвестирование работает и в США и в России. Можно сказать, это единственное, что работает.
 
На долгом временном отрезке все неадекватные ситуации проходят рано или поздно. То что сейчас в России – это неадекватно! И на этом может заработать каждый!
 
P.S. Обучение. В последнее время ко мне стало обращаться всё больше людей по поводу инвестиций, спрашивают как я провожу оценку, что читаю в отчетах и т.д. – интерес к инвестициям радует!
 
Еще спрашивают, не провожу ли я обучение?))
 
С фин.грамотностью в России беда! Возможно, услуги по обучению инвестированию более чем востребованы и стоит и мне этим заняться? 

Тем более тема инвестиций для меня очень интересна и очень многое я смогу дать людям в этом вопросе, но главное и узнать еще больше, на то, что я сейчас не обращаю внимание…
 
Проведу опрос сегодня:

Кто хотел бы пройти обучение у меня — напишите в комментариях или на мейл: [email protected]
 
 
Интересно узнать спрос на Шадрина?
 
Успешных инвестиций!!!