SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. fatyh
Фьючерсы ВТБ. Идея
- 09 июня 2014, 14:00
- |
Цена акции — 0.4755
VBM4 — 4750, VBU — 4570.
Спред между фьючерсами составляет 180 пунктов, сентябрьский фьючерс — акция — 185 пунктов.
ВТБ может выплатить дивиденды за 2013 год в размере 0,116 копейки на акцию (http://www.finam.ru/analysis/newsitem7F576/default.asp). Чистыми получаем 0.116 * 0.91 = 0.106
Имеем арбитражную возможность для владельцев акций. Акционеры ВТБ могут продать акцию за 0.4755 и купить на такую же сумму сентябрьские фьючерсы VBU за 4570 – т.е. получить дивиденды прямо сейчас и еще плюс доплата – 70 пунктов. Свободные деньги могут быть размещены в инструментах с фиксированной доходностью.
Спекулянты могут рассчитывать на уменьшение спреда между VBM4 и VBU4 до экспирации. Справедливое значение спреда составляет меньше 106 пунктов.
Идея: покупаем VBU4, продаем VBM4.
VBM4 — 4750, VBU — 4570.
Спред между фьючерсами составляет 180 пунктов, сентябрьский фьючерс — акция — 185 пунктов.
ВТБ может выплатить дивиденды за 2013 год в размере 0,116 копейки на акцию (http://www.finam.ru/analysis/newsitem7F576/default.asp). Чистыми получаем 0.116 * 0.91 = 0.106
Имеем арбитражную возможность для владельцев акций. Акционеры ВТБ могут продать акцию за 0.4755 и купить на такую же сумму сентябрьские фьючерсы VBU за 4570 – т.е. получить дивиденды прямо сейчас и еще плюс доплата – 70 пунктов. Свободные деньги могут быть размещены в инструментах с фиксированной доходностью.
Спекулянты могут рассчитывать на уменьшение спреда между VBM4 и VBU4 до экспирации. Справедливое значение спреда составляет меньше 106 пунктов.
Идея: покупаем VBU4, продаем VBM4.
109
Читайте на SMART-LAB:
🏆 Мосгорломбард получил наивысшую оценку качества — уровень A1
Аналитический центр «БизнесДром» подтвердил и обновил для Мосгорломбарда (ПАО «МГКЛ») оценку «Знак качества» на уровне A1 — максимальном в...
12:01
SpaceX готовит взрывной рост: кто заработает первым?
Холодная экономика, стабильная инфляция и сильный рубль: где причины, а где ― последствия? Какие шаги ждать от регулятора? Обсудили, как на...
10:52
идея — держать раздвижку до 16/06?
Цена акции — 0.4691
VBM4 — 4695, VBU — 4565.
Спред уменьшился лишь до 130 пунктов (идея реализовалась не полностью)