SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. irriss
Вопрос корифеям биржевого рынка о спредах
- 18 апреля 2014, 13:04
- |
Здравствуйте все,
Биржи, например CME, предлагают торговать спреды. Насколько я понимаю, эти спреды торгоются независимо от базовых активов и никак с ними не связаны.
Например, спред GE FTS +H5,-H6 не «раскрывается» биржей в покупку-продажу соответствующих фьючерсов. Т.е. сделки на спреде не оказывают давления на фьючерсы.
В связи с этим, есть вопрос. Как происходит ценнообразование этих спредов? Ведь чтобы цена биржевого спреда точно соответствовала цене «настоящего спреда» полученного через покупку-продажу фьючерсов, должна быть возможность арбитража.
Например, пусть цена биржевого спреда сильно отклонилась от цена «настоящего спреда» из фьючерсов, что вернет ее назад? Просто получается что биржевой спред полностью самостоятельный инструмент никак не связаный с ценой фьючерсов входящих него?
Заранее спасибо за ответы и ссылки на релевантные материалы по теме.
PS Пожалуйста, помогите плюсами, чтобы получить хороший ответ. Впечатление, пока что унылое.
Биржи, например CME, предлагают торговать спреды. Насколько я понимаю, эти спреды торгоются независимо от базовых активов и никак с ними не связаны.
Например, спред GE FTS +H5,-H6 не «раскрывается» биржей в покупку-продажу соответствующих фьючерсов. Т.е. сделки на спреде не оказывают давления на фьючерсы.
В связи с этим, есть вопрос. Как происходит ценнообразование этих спредов? Ведь чтобы цена биржевого спреда точно соответствовала цене «настоящего спреда» полученного через покупку-продажу фьючерсов, должна быть возможность арбитража.
Например, пусть цена биржевого спреда сильно отклонилась от цена «настоящего спреда» из фьючерсов, что вернет ее назад? Просто получается что биржевой спред полностью самостоятельный инструмент никак не связаный с ценой фьючерсов входящих него?
Заранее спасибо за ответы и ссылки на релевантные материалы по теме.
PS Пожалуйста, помогите плюсами, чтобы получить хороший ответ. Впечатление, пока что унылое.
26 |
Читайте на SMART-LAB:
Сезон бонусной охоты открыт: что принесет новый этап «Финам Бонуса»
С 1 апреля стартовал новый этап программы лояльности «Финам Бонус» года. Он принес значительные и долгожданные обновления, чтобы поощрять...
17:18
Доходные субфедеральные облигации
Когда доходности ОФЗ кажутся низкими, но и риски корпоративных облигаций вы брать на себя не готовы, то на первый план выходят...
17:37
Точно такая же как стоимость 500 акций, входящих в индекс SP500 и индеском 500.
Или между индексом 500 и фьючом на него.
У вас вопроса подобного этому не возникало относительно связи между индеском и фьючом на индекс? Ответьте для себя на этот вопрос и сможете ответить на исходный вопрос.
Стоимость спреда, разве определяется биржей, а не игроками торгующими данный спред? Т.е. стоимость биржевого спреда всегда в точности равна «настоящему спреду» полученному из цен фьючерсов, т.к. каждый тик пересчитывается биржей? И торговля спредом никак не «давит» на фьючерсы?
ВЕДОМОСТЬ интсрумента очень важное понятие! Никто небудет продавать ведомый по 10 если базовый уже выше! Просто ПЕРЕСТАВЯТ свои аски повыше…
Тоже самое и с вашим спредом! Никто не купит спред ведомого инструмента если реальный спред на базовых активах уменьшился! Просто переставят свои заявки в стакане
Все ваши рассуждения верны, если есть возможность для арбитража, но где она?
Если так, то все встает на свои места. Пруф бы еще для полной увернности.
Я сам пытался найти внятное объяснение на CME о биржевых спредах, но, к сожалению, ничего не нашел. Брокер тоже не смог помочь.
Вопрос, не в том где размещаются ордера, а как связан ордер на биржевой спред с ордером на базовые активы.
спред две позиции, в момент открытия позиций берётся полная моржа по двум позициям и только после клиринга уменьшается до маржи по спреду.
могу ошибаться.