Вопрос корифеям биржевого рынка о спредах

Здравствуйте все,

Биржи, например CME, предлагают торговать спреды. Насколько я понимаю, эти спреды торгоются независимо от базовых активов и никак с ними не связаны.

Например, спред GE FTS +H5,-H6 не «раскрывается» биржей в покупку-продажу соответствующих фьючерсов. Т.е. сделки на спреде не оказывают давления на фьючерсы.

В связи с этим, есть вопрос. Как происходит ценнообразование этих спредов? Ведь чтобы цена биржевого спреда точно соответствовала цене «настоящего спреда» полученного через покупку-продажу фьючерсов, должна быть возможность арбитража.

Например, пусть цена биржевого спреда сильно отклонилась от цена «настоящего спреда» из фьючерсов, что вернет ее назад? Просто получается что биржевой спред полностью самостоятельный инструмент никак не связаный с ценой фьючерсов входящих него?

Заранее спасибо за ответы и ссылки на релевантные материалы по теме.

PS Пожалуйста, помогите плюсами, чтобы получить хороший ответ. Впечатление, пока что унылое.

cme futures spread спред фьючерсы

irriss

Сингапур

с 12 ноября 2013

15 Комментариев

gib
18 апреля 2014, 13:15
Зависимость конечно же есть.
Точно такая же как стоимость 500 акций, входящих в индекс SP500 и индеском 500.

Или между индексом 500 и фьючом на него.

У вас вопроса подобного этому не возникало относительно связи между индеском и фьючом на индекс? Ответьте для себя на этот вопрос и сможете ответить на исходный вопрос.
-1
Тихая Гавань
18 апреля 2014, 13:20
Не видя стакан сложно сказать. Посколтку это ВЕДОМЫЙ инструмент, то его ценообразование происходит как на любом другом ведомом. Откройте евро 6е и микро евро. По сути микро евро ВЕДОМЫЙ хотя и вроде как самостоятельный. При движении цены на 6е в стакане микро евро просто переставляются заявки.
0
irriss
18 апреля 2014, 14:58
Марсель, т.е. биржевой спред все-таки будет развернут биржей в соответствующие ордера на фьючерсы? Просто это делается прозрачно для трейдера?

Если так, то все встает на свои места. Пруф бы еще для полной увернности.
0
irriss
18 апреля 2014, 16:47
Марсель, там не написано, что биржа размещает ордера на фьючерсе при операции на спреде. Там описано, как вычисляется риск (маржа) для спредов. Или я не туда смотрю.

Я сам пытался найти внятное объяснение на CME о биржевых спредах, но, к сожалению, ничего не нашел. Брокер тоже не смог помочь.
0

Читайте на SMART-LAB:

«Селигдар» объявляет операционные результаты за 1 квартал 2026 года

На 13% вырос объем производства лигатурного золота — 957 кг ⬆️ На 10% вырос объем производства олова в концентрате — 921 тонна ⬆️ На 14% вырос объем производства меди — 608 тонн ⬆️ На 28%...

ПАО СЕЛИГДАР

12:26

Пролив на цену не влияет

Продолжаем репортаж с прошедшего Биржевого форума, где вице-президент Норникеля Антон Берлин рассказал о влиянии текущей геополитической ситуации в мире на операционную деятельность нашей компании....

Норникель

11:52

Бензин и дизель на Мосбирже: чем интересны новые фьючерсы

Московская биржа запустила торги тремя новыми фьючерсам на самые востребованные нефтепродукты: бензин марок АИ-92 и АИ-95, а также летнее дизельное топливо. Чем интересны новые фьючерсы и что...

БКС Мир инвестиций

10:21

ММК: результаты в 2026 году продолжат ухудшаться. Актуализация взгляда на акции компании.

Здравствуйте! Продолжаю серию публикаций с актуализацией взгляда на российские металлургические компании и состояние рыночной конъюнктуры в секторе. Сегодня остановимся на ММК. Слабые...