Блог им. samsvu

Критерий Келли

    • 20 сентября 2011, 13:16
    • |
    • samsvu
  • Еще
     
   Читал недавно книжку Биржевой трейдинг: системный подход — Кургузкин А.А. и вычитал там про Критерий Келли, может кто не в курсе его, будет полезно узнать, что

    С увеличением плеча прибыль растет линейно, а убыток пересчета, как видно из формулы, нарастает квадратично. Это приводит к тому, что с увеличением плеча общая доходность торговли растет все меньше и меньше, а после достижения не­которого оптимума начинает падать и вскорости уходит в ми­нус. Получается странная вещь – имеем, к примеру, довольно неплохую стратегию с множеством прибыльных сделок, прини­маем решение поднять плечо до максимума с целью выжать побольше дохода, и в результате неожиданно получаем полную потерю счета.
 











Рисунок 4.5. График зависимости скорости роста портфеля от применяемого плеча (коэффициент N). Скорость роста достигает оп­тимума при значении плеча Nk, соответствующему критерию Келли, и с дальнейшим повышением плеча начинает снижаться, быстро дости­гая нуля и уходя в отрицательную зону для избыточно больших плеч («яма для жадных»).
Теперь должно быть понятно, что есть оптимальное пле­чо, на котором мы имеем максимальную доходность, и выше которого убыток пересчета начитает убивать прибыль. С увели­чением плеча выше оптимального, несмотря на растущую вола-тильность счета, итоговая прибыль становится все меньше и меньше. Этот оптимум можно примерно оценить по формуле:
Nk= 100 · pср/ (p2)ср+ m,
где K– коэффициент плеча, p– результаты сделок страте­гии в процентах и без плеча, а добавка m=0,5 в случае лонга, и m=-0,5 в случае шорта (поправка m вызвана действием эффекта экспоненты, который работает в пользу лонга и против шорта). Формула эта является инкарнацией известной формулы Келли, которая обычно применяется в играх со ставками.
Выходит, нельзя повышать плечо, не зная заранее его оп­имальный по Келли уровень для используемой стратегии. Результаты могут неприятно удивить. Выше критерия Келли идет обрыв доходности вниз, можно влететь в него и попасть в «яму для жадных»


Не судите строго если данная тема  уже поднималась...

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.
278 | ★4
1 комментарий
довольно интересное суждение. только в голове практически данный постулат обосновать не могу.
в смысле что при равных тп и сл в системе, чем больше плечо — тем на большей сделкой мы заходим (залог меньше, лот больше) и тогда каждый сл уносит у нас больше денег, чем при меньшем плече. так чтоли получается?
avatar

Читайте на SMART-LAB:
Фото
Коротко по дивиденду Диасофта. Глазков на смартлабе. Прогноз на ближайший отчет.
На этой неделе объявлен квартальный дивиденд Диасофта. Много это или мало? Можно ли предсказать из дивиденда финансовые результаты 2 квартала,...
Фото
От высокого рейтинга до дефолта: как проверить облигации в своем портфеле
В новом выпуске «Жадного инвестора» на примерах Балтийского лизинга, Полипласта и Самолета разбираемся, как отличить рыночную распродажу...
Фото
Новый терминал для трейдинга: бесплатно весь ноябрь!
Ура! Мы это сделали! Запустили новый софт Live Trader – терминал для объёмного и технического анализа. А теперь хотим, чтобы вы сами попробовали...
Фото
Модельный портфель рублевых облигаций: итоги, состав, планы
Консервативная стратегия управления портфелем рублевых облигаций себя оправдывает в текущих условиях паузы в снижении ключевой ставки ЦБ РФ, а...

теги блога samsvu

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн