<HELP> for explanation

Блог им. Sekator

Золото это валюта или товар и направление цены.

 
Понятно, что нынешняя стабилизация выйдет в какую нибудь сторону.
Очень сильным драйвером к надуванию прошедшего пузыря было создание огромного количества удобных ETF, как например GLD с сегодняшней капитализацией 32 В$, инфраструктуры торговли, хранения и учёта и других производных. В том числе плечевые инструменты, вынужденные продажи которых и спровоцировали падение, которое Китаю было очень выгодно. И вся эта инфраструктура никуда не делась, ведь пока нет альтернативы.
 
Почти у каждого банка, инвестиционного и хедж-фонда этот инструментарий в наличии, все  активно вешали эту позицию на клиентов, в том числе создавая свои структурные продукты и они же всегда готовы к новому циклу. С увеличением инфляции управляющие, как их и учили начинают скупать золото. Чем сильнее страх огромного госдолга США и глобальных потрясений тем сильнее будут золото добавлять в портфели. Для центральных банков это важная кубышка-страховка.


 Это же самый древний инвестиционный инструмент и пока центральные банки не перешли на электронные суррогаты вместо него они же для него и самая сильная поддержка.
Про любой товар смотрят на спрос и предложение.
В 2012 году Центральные банки набрали 535 тонн.
В 2013 году на конец третьего квартала взяли 220 тонн.
Но отдельно Китай купил 620 тонн в 2013 году.
В его ЗВР всего 1-2% золота, для сравнения в США 70%.
Общемировая добыча около 2300 тонн.
Даже сейчас Италия и Испания не продают, а закладывают золото из резервов.
Ювелирное потребление только в Китае и Индии превышает 1000 тонн для каждой страны в год. Этому же способствует развитие в ювелирной промышленности 3D принтеров и тяга населения к побрякушкам и золотым монетам.
Сам Китай добыл в 13 году 400 тонн. И он же активно запрещает криптовалюты, становясь крупнейшим потребителем+покупателем= манипулятором на этом рынке. 1 февраля ICBC купил лондонский Satandart Bank который и специализировался на торговле сырьем. Если экономическая ситуация ухудшиться в Китае он только увеличит скупку золота. Глобально же Америке выгодно дороже впарить золото Китаю и наоборот.
 
Последние десятилетия добыча золота только росла, но росла и его себестоимость. И скорее рост добычи это следствие высоких цен, а не его причина. Майнеры основные поставщики золота на рынок, но меньше всего влияют на него сами же хеджируя риски через производные.
 
Золото актив ещё и потому уникальный, что соотношение запасов к потреблению таково, что потреблением и производством можно вообще пренебречь.
Пока золото стагнирует к нему конечно меньше интерес чем к растущим акциям или к облигациям с купоном.
С одной стороны мы имеем спрос на золото как на валюту со стороны ЦБ, инвесторов и спекулянтов, с другой стороны спрос как на товар со стороны в основном ювелирной и электронной промышленности. Но, размер ежегодной добычи золота оказывает меньше влияния на его цену чем количество вновь напечатанных долларов.

Прирост печати долларов в несколько раз выше прироста добычи золота и это главный триггер для роста.


Золото это валюта или товар и направление цены. 


Часто пишут что золото не приносит купон или дивиденды. Но Berkshire Баффета тоже никогда не платил дивиденды и куча популярных акций не платит дивидендов.
 
На самом деле золото приносит доход — через рынок лизинга золота для крупных игроков. Физики могут торговать фьюч или продавая опционы на своё золото. Есть много структурных продуктов с доходом на золото.
 
Разве Трежеря, облигации Германии или Японии приносят купонную доходность?
 
Золото подобно гособлигациям, которые также не имеют «дохода и прибыли», но это не мешает инвесторам рассматривать их как значимый класс активов.
 
 
 
 

 

Золото это и физ.актив и производные… как то так. Реальное обеспечение на мой взгляд хромает в мире…
avatar

Pobeditel

С учётом себестоимости добычи золота, которая сейчас вроде как выше 1000$ за унцию, у золота есть вполне определенное дно, ниже которого оно долго торговаться не будет.
avatar

NeoNeo

хорошо бы если в рост… но тока чего-то не верится уже, что это случится скоро. можем на этих уровнял провалтузиться ещё очень долго.
avatar

Ra_Ivanych

Ra_Ivanych, для инвесторов золото удобный трендовый актив на долгосрок.
avatar

Sekator

Себестоимость золота ни на что не влияет. Посмотрите на природный газ. Два года назад он стоил 1.9, хотя себестоимость его выше намного. И что… Спекулянты загнали цену, куда захотелось им. Тоже самое может и с золотом произойти.
Эм, что?
А я читал что добыча золота прошла пик в 2001 году, чтоли, и падает.
avatar

laverintos

laverintos, на этом графике та же история вплоть до 2011-го
avatar

Gazirovkin

золото — это товар с отрицательной дохой. интересно только в период или сильной инфляции, или в период мощной паники… в нормальные периоды — оно не интересно.
avatar

Cowperwood

Cowperwood, паника разная бывает, золото тоже падает в такие периоды, добавил в топик про заблуждение, что золото с отрицательной доходностью. Спекулянты и на падении хорошо зарабатывают инструментария пално не только для роста.
avatar

Sekator


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UPDONW