Прибыль и дивиденды "Ленэнерго" могут существенно вырасти в 2014 году

Подготовили хорошую презентацию, в которой всё подробно расписано

http://lenenergo.ru/upload/iblock/2a9/Lenenergo_RAS_2013_preresults_2014_Guidance.pdf

По планам компании прибыль возрастет до 2,65 млрд руб., что в 3,8 раза больше ожидаемой прибыли за 2013 год. При таком уровне прибыли  дивиденд по префам 2,8 рубля, а вот про обычке расчет сложнее.

Есть задание правительства выплачивать дивиденды в размере 25% от МСФО, но проблема в определении количества акций.
Ранее было уведомление о том, что хотят провести допэмиссию в размере 927 млн акций по 6,06, но привлечение по допкам в бизнес-плане не сходится с этими данными.

Сейчас там значится объем 1,6 млрд руб и если разместятся по 6,06, то надо будет выпустить дополнительно 264 млн бумаг, что, конечно, намного выгоднее.
В этом случае дивиденд за 2014 год может составить 0,58 руб. на бумагу.

Таким образом, складывается довольно забавная ситуация, когда одновременно запланирована допка по цене выше рыночной, которую будет выкупать государство, а также выплата дивидендов, естественно, всем акционерам.

В Ленэнерго устроили рукотворный и своеобразный корнер, когда допки проводится по всё более низким ценам (исходя из 6-месячной средней), держатели продают акции, так как не видят своей выгоды, потом проводится еще одна допка по более низким ценам и т.д.
Но есть шансы на выход из этой ситуации-уменьшение объема допки.

Эта компания является для меня приоритетом в энергетическом секторе, занимая на текущий момент 16% портфеля (обычка 4% и префы 12%).