Эйлер подтвердил рекомендацию «Покупать» для акций «Базиса» и повысил целевую цену до 240 ₽

Аналитики Эйлера разобрали наши результаты за третий квартал 2026 года. По их мнению, они отражают устойчивый рост продаж ПО для виртуализации и заметную оптимизацию расходов, в том числе благодаря ИИ-технологиям. Ключевое из обзора: -Выручка за 3К26 выросла на 27% г/г, до 1,9 млрд ₽. Основной вклад внесли флагманские продукты: серверная виртуализация и виртуализация рабочих столов (+68% г/г).-OIBDAC выросла на 80% г/г, рентабельность — 49% против 34% годом ранее. Результат заметно превысил ожидания аналитиков.-NIC увеличилась на 75% г/г, до 0,8 млрд ₽, рентабельность — 44%.-Долговая нагрузка остаётся низкой. По итогам года аналитики ждут роста выручки на 36%, в рамках нашего прогноза в 30–40%. Основной прирост должен прийти в четвёртом квартале, традиционно самом сильном для компании. В горизонте до 2030 года выручка и OIBDAC, по их оценке, будут расти более чем на 30% в год. Целевая цена повышена до 240 ₽ за акцию, потенциал роста — 63%. При этом по мультипликаторам «Базис» по-прежнему оценивается примерно на 20% дешевле других российских разработчиков ПО.  10 ноября аналитики Эйлера провели сессию вопросов и ответов с командой «Базиса»!  Смотрите по ссылке: https://rutube.ru/video/b6ab07724ac08df63f0750f74b5f603c/ #BAZA #аналитика