Казаньоргсинтез идея с апсайдом выше 200%.

19 ноября состоится повторное заседание Кассационного Суда по делу о праве владельцев префов Казаньоргсинтеза конвертировать их в обыкновенные акции.

Напомню, что суд первой инстанции вынес решение в пользу Казаньоргсинтез и владельцев префов не поддержал.

А апелляционный суд постановил, что такое право конвертации есть у владельцев префов. И отменил решение первого суда.

Соответсвенно, решение суда вступило в законную силу и сейчас действует Устав, по которому владельцы префов могут направлять требование о конвертации префов в обычку. Ну и потом взыскивать убытки или предпринимать какие-то другие действия по защите своих интересов.

Можно было бы радоваться, но нас ждёт кассационный суд …в Казани. Причем за одно заседание он не смог вынести решение, что для этого уровня суда уже необычно.

Почти наверняка дело дойдет до Верховного Суда, так что ситуация очень неопределенная. Но соотношение риска и доходности достаточно интересное.

Вот график цены префов относительно обычки. Последние 4 года префа стоили 25-30% от цены обычки. Сейчас они торгуются чуть выше 31%.

Я предполагаю, что в случае поражения миноритариев и ЦБ, который на нашей стороне, соотношение опустится до 25%. Это может принести убыток в 20% при неизменной цене обычки.

А в случае успеха и появления действующего механизма конвертации, соотношение рано или поздно придет к 98-100%. Что предполагает апсайд выше 200%.

Как Вам такое соотношение риска и доходности?

Я сам отвожу этой идее лишь 5% в моем универсальном портфеле. То есть идея хорошая, но не так чтобы ЭкстраСуперМега.

Вот когда и если первые миноритарии получат обычку вместо префов или компенсацию убытков на эту разницу, тогда будет другое дело.

---

Источник: https://telegram.me/AlexKles/361