Пять целей достигнуты. Почему результат сделки может быть совсем другим

«Все пять целей достигнуты» — звучит как готовый результат сделки. Но два трейдера могли войти по одной цене, увидеть одно движение и заработать разные суммы. Разница — в том, какая часть позиции дошла до последней цели.

Покажу на условном примере покупки акций без плеча. Все цены, объёмы и результаты ниже придуманы для расчёта и не являются статистикой Pro_Trading. Комиссии, проскальзывание и налоги в арифметике не учитываются.

Одна покупка, три способа закрыть позицию

Куплены 10 акций по 100 рублей. Первоначальная стоимость позиции — 1 000 рублей. Цена последовательно достигает пяти ориентиров: 102, 104, 106, 108 и 110 рублей.

Во всех трёх случаях рынок прошёл те же 10% от входа до последней цели. Но 10% движения цены превратились в 10%, 6% или 3,6% результата позиции.

Почему при равных частях получилось 6%

На каждой цели закрыли 20% первоначального количества акций. Поэтому итог до издержек:

20% × 2% + 20% × 4% + 20% × 6% + 20% × 8% + 20% × 10% = 6%.

В рублях это: 4 + 8 + 12 + 16 + 20 = 60. Средняя цена продажи — 106 рублей.

Здесь важно уточнять, от какого количества считаются доли. «Закрыть 20% исходной позиции» и «закрыть 20% остатка» — разные действия. Во втором случае размер каждого следующего выхода уменьшается, и после пяти таких выходов позиция ещё не будет закрыта полностью.

Значит, лучше всё держать до последней цели?

По одному движению, которое уже завершилось, такого вывода сделать нельзя. В таблице выбран путь, при котором цена дошла до 110. Рассмотрим другой: после 102 рублей она вернулась к 100.

Если 2 акции проданы по 102, а остальные 8 — ровно по цене входа, прибыль составит 4 рубля, или 0,4% первоначальной стоимости позиции, до издержек. При удержании всех 10 акций и продаже по 100 результат был бы нулевым до издержек.

Это и есть компромисс: ранний выход фиксирует результат на закрытой части, но уменьшает участие в дальнейшем движении. Сравнивать способы сопровождения имеет смысл на серии сделок, включая развороты и убытки, с одинаковыми условиями входа.

Какие числа оставлять в журнале

• Фактическую цену и количество акций на входе.
• Цену и количество акций при каждом выходе.
• Прибыль или убыток по всей закрытой позиции в деньгах.
• Издержки и капитал, относительно которого считается процент.

Если в приведённом примере счёт составлял 10 000 рублей, прибыль 60 рублей дала бы 0,6% счёта до издержек. Те же 60 рублей составляют 6% первоначальной стоимости позиции. Оба процента верны — у них разные основания.

Отметка «цель достигнута» описывает движение рынка. Результат сделки описывают фактические входы и выходы.

Эта тема продолжает два предыдущих материала: что смотреть рядом с долей прибыльных сделок и как расстояние до стопа связано с объёмом.

А вы при частичных выходах считаете долю от первоначальной позиции или от остатка? Как обозначаете это в торговом журнале?